El Oro sube a la espera de la decisión de la Fed
|- El Oro experimenta una modesta subida, ya que los inversores están pendientes de las reuniones de los bancos centrales de esta semana.
- La atención sigue centrada en la Reserva Federal, donde una postura de línea agresiva podría afectar a los precios del Oro, al tiempo que reforzaría al Dólar estadounidense.
- Los recientes datos sobre la inflación en EE.UU. y el resurgimiento de los rendimientos del Tesoro, pesaron sobre los precios del Oro.
El precio del Oro registra modestas ganancias el lunes en medio de una sesión tranquila mientras los inversores se preparan para las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales. Aunque el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Inglaterra (BoE) y la Reserva Federal (Fed) anunciarán sus decisiones, la atención se centra en este último. Una inclinación de la Fed podría impulsar los precios del XAU/USD hacia la cifra de 2.100,00$ debido al agresivo posicionamiento corto de los participantes del mercado sobre el Dólar. En el momento de escribir estas líneas, el Oro cotiza en torno a 2.160,55$, lo que supone una subida del 0.22%.
El precio del metal amarillo sigue apuntalado por las especulaciones previas de que la Fed comenzará a relajar la política monetaria antes de lo previsto. Sin embargo, durante la semana pasada, el lingote cayó cerca de un 1%, ya que la inflación en el lado del consumidor y del productor en Estados Unidos (EE.UU.) se reaceleró sorprendentemente, provocando un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En consecuencia, el Dólar subió más de un 0.69% la semana pasada, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), y el Oro se desplomó.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene con modestas ganancias mientras suben los rendimientos en EE.UU
- El lunes, la agenda económica estadounidense contará con datos del sector inmobiliario en los dos primeros días de la semana. Los datos de la Asociación Nacional de Constructores de viviendas (NAHB) revelaron que la confianza de los constructores de viviendas subió en marzo a su nivel más alto desde julio de 2023, mientras que los tipos hipotecarios bajan, ante las expectativas de que la Fed podría empezar a relajar su política. El índice de mercado NAHB se situó en 51, frente a los 48 de febrero.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos básicos y medio, hasta el 4.334%.
- Los últimos datos económicos estadounidenses arrojaron lecturas mixtas en la actividad empresarial, lo que hace difícil predecir el ritmo de la desaceleración económica en Estados Unidos. El mercado laboral ha mostrado signos de enfriamiento, aunque la economía incorporó a más personas a la población activa de lo esperado, mientras que menos personas solicitaron prestaciones por desempleo.
- Ante este contexto, las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, en su comparecencia ante el Congreso estadounidense, sugiriendo que empezarían a recortar los costes de endeudamiento, estaban justificadas. Sin embargo, las cifras de inflación y los datos de ventas minoristas de la semana pasada provocaron una revalorización de las apuestas de recorte de tipos de la Fed, alineándose con la visión del banco central estadounidense de 75 puntos básicos de relajación hacia finales de 2024.
- La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo. Dados los últimos datos de inflación, crecen las especulaciones de que los funcionarios de la Fed podrían eliminar un recorte de tipos hacia finales de año, señal de que podrían recortar los tipos dos veces en 2024.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de un recorte de tipos en junio se sitúan en el 58%, por debajo del 72% de hace una semana.
Análisis técnico: Los compradores de Oro se toman una pausa por debajo de los 2.170$
El Oro mantiene su tendencia alcista, aunque el metal sin rendimiento sigue pegado a la zona de 2.160$-2.180$. Los participantes del mercado mantienen el precio al contado del XAU/USD cerca de la parte inferior del rango mencionado anteriormente, lo que podría sugerir que los compradores están al mando y podrían impulsar los precios hacia el máximo del año hasta la fecha de 2.195,15$, antes de 2.200,00$.
Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) que sale de las condiciones de sobrecompra sugiere que los compradores se están tomando un respiro. Si los vendedores intervienen, tirando el precio del Oro por debajo de 2.160,00$, eso allanaría el camino para probar el máximo del 4 de diciembre de 2.146,79$, seguido por el mínimo del 6 de marzo de 2.123,80, seguido por 2.100,00$.
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Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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