El Euro se debilita por debajo de 1.1350 ante el giro moderado de Lagarde, con las ventas minoristas de Alemania en el punto de mira
| |Traducción automáticaVer artículo original- El EUR/USD retrocede hasta cerca de 1.3335 en la primera sesión asiática del miércoles.
- La presidenta del BCE, Lagarde, se mostró en contra de las expectativas del mercado de una subida de tasas en octubre.
- Los mercados valoran actualmente en un 68% las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre.
El par EUR/USD retrocede hasta alrededor de 1.3335 durante las primeras horas de negociación asiática del miércoles. El Euro (EUR) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) después del giro moderado de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde. Los datos de ventas minoristas de Alemania de agosto se publicarán más tarde el miércoles.
La presidenta del BCE, Lagarde, afirmó el martes que el aumento de los rendimientos de los bonos frenará la expansión económica y limitará la transmisión de los elevados costes de la energía a la inflación. Añadió que el banco central debería adoptar una "respuesta medida según corresponda para mantener la inflación bajo control", mientras que hasta ahora no se han observado efectos de segunda ronda.
Los operadores redujeron sus expectativas de endurecimiento monetario y ahora ven menos de un 40% de probabilidades de una subida de tasas del BCE en la reunión de política monetaria de octubre, según Bloomberg.
"Sus comentarios confirman nuestra sospecha de que, si un banco central sube las tasas en octubre, será la Fed y no el BCE", afirma Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
Al otro lado del Atlántico, las mayores expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen al Dólar al alza. Los operadores seguirán de cerca la publicación de los datos de empleo de EE.UU. de septiembre el viernes.
Los economistas esperan que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestren un aumento de 90.000 nuevos puestos de trabajo en septiembre, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4.1%.
Los mercados valoran ahora en casi un 68% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre y en un 95% las probabilidades de un aumento en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
El Euro se mantiene firme mientras el BCE rebaja las expectativas de una subida en octubre
Los analistas de ING señalan que el Euro «se mantuvo relativamente bien ayer teniendo en cuenta la avalancha de comentarios de tono moderado de la presidenta del BCE, Lagarde», incluso cuando esas declaraciones «favorecieron una ampliación del swap SOFR-ESTR a 2 años por encima de 155pb». Destacan que el diferencial «ahora no está lejos de la amplitud máxima de 163pb alcanzada a principios de julio», lo que subraya cómo los diferenciales de tipos se han movido aún más a favor de EE.UU.
Según ING, Lagarde «parecía dispuesta a moderar parte del entusiasmo del mercado sobre una subida en octubre», argumentando que «las estrictas condiciones financieras están limitando la transmisión de los costes energéticos a la economía en general». También «recalcó que el BCE debería adoptar una ‘respuesta mesurada’ dada la ausencia de evidencias de efectos de segunda ronda», reforzando la impresión de una postura de política monetaria más cautelosa.
ING escribe que sus comentarios «confirman nuestra sospecha de que, si un banco central sube los tipos en octubre, será la Fed y no el BCE», con las actuales «expectativas del mercado… ahora en 17pb y 9pb, respectivamente». Aun así, el equipo macroeconómico del banco «cree que ambos esperarán hasta diciembre, de ahí nuestra perspectiva de referencia de un EUR/USD más alto a finales de año».
Análisis técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la SMA media de 20 períodos de las Bandas de Bollinger. El precio se encuentra presionado hacia el extremo inferior del rango reciente, con la banda inferior de Bollinger ofreciendo el suelo técnico más cercano, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos, en 23.7, se sitúa en territorio de sobreventa, lo que sugiere que el impulso bajista está extendido, pero aún no se ha revertido.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA media de 20 períodos de Bollinger, alrededor de 1.1500, seguida de la SMA de 100 días cerca de 1.1520, con la banda superior de Bollinger más arriba, cerca de 1.1705, reforzando una zona de resistencia más amplia si se produce un rebote correctivo. A la baja, el soporte inmediato se alinea con la banda inferior de Bollinger en 1.1290; una ruptura decisiva por debajo de este nivel abriría la puerta a pérdidas adicionales, mientras que mantenerse por encima de él mantendría al par en una consolidación de sobreventa por debajo de una fuerte resistencia superior.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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