El EUR/USD se recupera de mínimos pero permanece a la defensiva
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro sigue depreciándose mientras que las nuevas tarifas de Trump golpean el apetito por el riesgo.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. caen inesperadamente, lo que reduce las esperanzas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed en los próximos meses.
- El EUR/USD sigue cotizando a la baja, con los bajistas mirando hacia el área de soporte de 1.1660.
El par EUR/USD está cotizando a la baja por tercer día consecutivo el viernes, con el apetito por el riesgo contenido después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara que la Unión Europea (UE) será incluida en el próximo lote de cartas de aranceles y aumentara los gravámenes generales para todos los demás países al 15% o 20% desde el anterior 10%.
El Euro (EUR) ha rebotado desde los mínimos intradía en 1.1670 frente al Dólar estadounidense (USD) pero se mantiene por debajo del nivel de 1.1700 antes de la apertura del mercado estadounidense, en camino a una caída semanal del 0.75%. Desde una perspectiva a largo plazo, el EUR/USD extiende su retroceso correctivo desde los máximos a largo plazo alcanzados el 1 de julio.
Trump volvió a sacudir los mercados, esta vez en una entrevista televisiva, anunciando una nueva ronda de aranceles para un grupo de socios de EE.UU., y que la Unión Europea estará entre ellos esta vez. Estos comentarios generan dudas sobre el progreso de las negociaciones comerciales entre ambas partes, pero los funcionarios de la UE se mantienen positivos sobre las posibilidades de alcanzar un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto.
En el frente macroeconómico, los datos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron inesperadamente en la primera semana de junio, añadiendo evidencia de un mercado laboral resistente y dando un impulso adicional al Dólar estadounidense.
El calendario de hoy es bastante ligero, con discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) Fabio Panetta y Piero Cipollone, y cifras de la Cuenta Corriente de Alemania durante la mañana europea. En EE.UU., el informe agrícola WASDE y la declaración mensual del presupuesto probablemente no desencadenarán una volatilidad significativa.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.44% | 0.48% | 0.26% | -0.02% | 0.28% | -0.07% | |
| EUR | -0.10% | 0.34% | 0.38% | 0.15% | -0.04% | 0.17% | -0.16% | |
| GBP | -0.44% | -0.34% | 0.06% | -0.19% | -0.36% | -0.11% | -0.52% | |
| JPY | -0.48% | -0.38% | -0.06% | -0.22% | -0.50% | -0.22% | -0.56% | |
| CAD | -0.26% | -0.15% | 0.19% | 0.22% | -0.22% | 0.01% | -0.33% | |
| AUD | 0.02% | 0.04% | 0.36% | 0.50% | 0.22% | 0.36% | -0.13% | |
| NZD | -0.28% | -0.17% | 0.11% | 0.22% | -0.01% | -0.36% | -0.39% | |
| CHF | 0.07% | 0.16% | 0.52% | 0.56% | 0.33% | 0.13% | 0.39% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Qué mueve el mercado hoy: Los sólidos datos de empleo proporcionan apoyo adicional al USD
- El Dólar estadounidense se recuperó aún más el jueves después de que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeran a un mínimo de siete semanas. Las solicitudes iniciales cayeron en 6.000 a 227.000 frente a las expectativas de un aumento de 2.000 a 235.000 desde las 233.000 solicitudes vistas una semana antes.
- Los datos de solicitudes atenuaron las esperanzas de recortes de la Fed en los próximos meses y empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. algo más alto, llevando al Dólar estadounidense al alza con ellos. La herramienta CME Watch muestra menos del 5% de posibilidades de un recorte de tasas en julio y alrededor del 65% de posibilidades de al menos 25 puntos básicos (pb) de recorte en septiembre, bajando del 6% y 72%, respectivamente, de un día antes.
- Más tarde el jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reiteró que la política monetaria del banco es demasiado restrictiva y pidió un recorte de tasas en julio ya que, dijo, la inflación por aranceles será temporal.
- Asimismo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que el impacto de los aranceles en los precios al consumidor será moderado y pronosticó dos recortes de tasas de interés antes de fin de año.
- Por otro lado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que aún es demasiado pronto para evaluar si el impacto de los aranceles será un impulso puntual o duradero, destacando las divergencias dentro del Comité de Política Monetaria del banco central de EE.UU.
- Los funcionarios del Banco Central Europeo también han mostrado cierta divergencia. El miembro de la Junta, Fabio Panetta, afirmó que el banco debería flexibilizar aún más la política monetaria si el débil crecimiento pesa sobre los precios, mientras que Isabel Schnabel descartó más recortes de tasas a menos que haya una desviación significativa de las tendencias inflacionarias.
- Más temprano el viernes, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Francia confirmó que la inflación creció a un ritmo del 0.4% en junio en comparación con el mes anterior, mientras que la tasa anual fue revisada al alza a un 0.9%, desde el 0.8% estimado anteriormente.
- En Alemania, los datos publicados por Destatis el jueves confirmaron cifras preliminares que muestran que la inflación al consumidor se redujo al objetivo del 2% interanual del BCE en junio, mientras que la inflación mensual se estancó.
El EUR/USD sigue cotizando a la baja dentro del canal correctivo
El EUR/USD continúa cotizando en una sucesión de máximos y mínimos más bajos, en una corrección bajista tras alcanzar un pico en 1.1830 el 1 de julio. La acción del precio permanece atrapada dentro de un patrón de cuña expansiva, con el nivel de soporte entre el mínimo del jueves, en 1.1660, y el fondo del canal, en 1.1650, manteniendo a los bajistas por ahora.
Los indicadores técnicos apuntan a la baja, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas (14) muy por debajo del nivel 50 pero aún lejos del territorio de sobreventa, sugiriendo que es probable una mayor depreciación. Por debajo de aquí, el par podría encontrar soporte en el área de 1.1640-1.1630, donde el 50% del retroceso de Fibonacci del repunte a finales de junio se encuentra con los máximos del 12, 24 y 25 de junio.
En el lado positivo, el máximo intradía, en 1.1710, y el área entre la resistencia del canal en 1.1740 y el máximo del jueves en 1.1750 probablemente limitarán los intentos al alza.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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