USD/JPY Pronóstico: Los alcistas se muestran cautelosos ante las conversaciones sobre intervención

• El USD/JPY retrocede bruscamente desde un máximo de dos semanas a medida que los funcionarios japoneses intensifican las advertencias de intervención.
• Las expectativas dovish de la Fed y las preocupaciones sobre la independencia de la Fed ejercen cierta presión sobre el USD.
• Los resultados de las elecciones anticipadas de Japón añaden preocupaciones fiscales y limitan al JPY en medio de apuestas por un retraso en el aumento de tasas del BoJ.

El par USD/JPY experimentó un cambio de tendencia intradía el lunes y retrocedió casi 150 pips desde la región de 157.65, o más de un máximo de dos semanas, alcanzado tras la aplastante victoria de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi. De hecho, el Partido Liberal Democrático (LDP) de Takaichi superó los 233 escaños necesarios para una mayoría en la cámara baja, allanando el camino para prometidas reducciones de impuestos y un sistema de defensa más fuerte. Esto, a su vez, centró la atención en las ya tensas finanzas públicas de Japón y socavó al Yen japonés (JPY).

Sumando a esto, el ministerio de trabajo informó que los salarios nominales de Japón aumentaron un 2.4% interanual en diciembre de 2025, frente a un aumento revisado del 1.7% en el mes anterior. Sin embargo, la lectura no cumplió con las expectativas del mercado, mientras que los salarios reales ajustados por inflación cayeron un 0.1% en diciembre en comparación con el año anterior, marcando el duodécimo mes consecutivo de contracción. Los datos moderan las apuestas por un aumento inmediato de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con un tono de riesgo positivo, dañó aún más el estatus de refugio seguro del JPY y proporcionó un leve impulso al par USD/JPY.

Sin embargo, la reacción del mercado se desvaneció a medida que los funcionarios japoneses intensificaron las advertencias de intervención en el JPY. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo que se comunicará con los mercados el lunes si es necesario para estabilizar el JPY y enfatizó que Japón mantiene el derecho a intervenir contra movimientos que se desvíen de los fundamentos. Además, el Secretario en Jefe del Gabinete de Japón, Minoru Kihara, expresó su preocupación por los movimientos unilaterales del FX, mientras que actualmente, el diplomático Atsushi Mimura declaró que estaba observando de cerca los movimientos con un alto sentido de urgencia.

Esto, a su vez, provoca cierta cobertura de cortos intradía en torno al JPY, que, junto con algo de venta adicional del Dólar estadounidense (USD), contribuye a la caída del par USD/JPY. El Índice del USD, que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, extiende su deslizamiento de retroceso desde un máximo de dos semanas, alcanzado el jueves pasado, en medio de apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento al menos dos veces más este año. Además, las preocupaciones sobre la independencia del banco central de EE.UU. ejercen presión adicional a la baja sobre el billete verde.

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el jueves se negó a descartar la posibilidad de una investigación criminal de Kevin Warsh si termina negándose a recortar las tasas de interés. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el sábado que podría demandar a su recién seleccionado nominado para la Fed si no baja las tasas. Esto, a su vez, favorece a los bajistas del USD y respalda el caso para más pérdidas en el USD/JPY. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y optar por esperar la publicación de esta semana del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. y las cifras de inflación al consumidor de EE.UU.

Gráfico del USD/JPY a 1 hora

Análisis Técnico:

El par USD/JPY ha mostrado cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas y ha encontrado algo de soporte cerca de la región de 156.25-156.20. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para un movimiento de depreciación adicional. El histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero y ha comenzado a contraerse, indicando que la línea MACD se sitúa por debajo de la línea de señal mientras que el momentum permanece cerca de la marca cero. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 44 (neutral), reflejando una demanda moderada tras un retroceso de lecturas anteriores sobrecompradas.

Mientras tanto, los precios al contado se mantienen por encima de la SMA de 100 horas, que continúa inclinándose al alza y ofrece un soporte dinámico inicial, subrayando un sesgo alcista a corto plazo. Sin embargo, un cierre por debajo de la media podría arriesgar una consolidación más profunda. Un cambio del histograma del MACD de vuelta por encima de cero fortalecería el momentum al alza. Una recuperación del RSI por encima de 50 respaldaría una presión de compra renovada, mientras que la incapacidad para superar ese umbral mantendría los rangos en juego.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)