Pronóstico del USD/CAD: El par podría tener dificultades para consolidar la fortaleza más allá de 1.3800

• El USD/CAD atrae compradores por quinto día consecutivo en medio de una combinación de factores de apoyo.
• Los precios bajistas del petróleo crudo debilitan al CAD y apoyan los precios al contado en medio de un USD más firme.
• Las perspectivas divergentes entre la Fed y el BoC podrían limitar las ganancias adicionales antes de importantes datos macroeconómicos de EE.UU.

El par USD/CAD prolonga su reciente movimiento de recuperación desde el área de 1.3640, o un mínimo de cinco meses alcanzado el 26 de diciembre, por quinto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. Los precios del petróleo crudo bajan tras una reacción inicial a las crecientes tensiones geopolíticas y caen a un mínimo de dos semanas en medio de expectativas de suministros globales adecuados. Esto, a su vez, debilita al CAD vinculado a las materias primas, que, junto con la compra sostenida del Dólar estadounidense (USD), resulta ser un factor clave que actúa como viento a favor para el par de divisas.

La Fuerza Delta del Ejército de EE.UU. – una unidad de fuerzas especiales de élite – atacó a Venezuela y capturó a su presidente Nicolás Maduro, junto con su esposa, el sábado. Esto ocurre en medio de tensiones políticas aumentadas entre Arabia Saudita y los EAU por un conflicto en Yemen, alimentando preocupaciones sobre interrupciones en el suministro. Sin embargo, los analistas esperan que el control de EE.UU. sobre el petróleo de Venezuela probablemente aumente los suministros globales. Además, las preocupaciones sobre la debilitación de la demanda de combustible no logran ayudar a los precios del petróleo crudo a capitalizar modestos aumentos intradía y continúan pesando sobre el Dólar canadiense (CAD).

Mientras tanto, el aumento de las tensiones geopolíticas beneficia el estatus del Dólar como moneda de reserva global y lo empuja a un máximo de casi cuatro semanas, proporcionando un impulso adicional al par USD/CAD. Sin embargo, el potencial alcista para el USD sigue limitado en medio de expectativas dovish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Los inversores están valorando la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en marzo y pueda realizar otro recorte de tasas más adelante este año. Además, las expectativas de que el nuevo presidente de la Fed alineado con Trump presionará por acciones agresivas frenan a los alcistas del USD de abrir nuevas posiciones.

Sumado a esto, la señal hawkish del Banco de Canadá (BoC) podría ofrecer algo de apoyo al CAD y contribuir a mantener un límite en el par USD/CAD. De hecho, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, había dicho que la tasa actual está en un nivel adecuado para dar un impulso a la economía a través de una transición estructural. Esto marca una divergencia significativa en comparación con la Fed, lo que, a su vez, hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento adicional al alza.

Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes para obtener más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y algún impulso significativo. La agenda económica de EE.UU. de esta semana, bastante ocupada, comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM más tarde este lunes y culmina con el muy esperado informe mensual de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes. Este último será acompañado por los detalles mensuales de empleo de Canadá, que también podrían ayudar a determinar el próximo movimiento direccional para el par USD/CAD.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Análisis Técnico:

Una ruptura intradía a través de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de noviembre-diciembre favorece a los alcistas del USD/CAD. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra lecturas positivas y un histograma en expansión, indicando que la línea MACD está por encima de la línea de señal y fortaleciendo el impulso alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 74, en sobrecompra. Esto sugiere que cualquier movimiento posterior por encima del nivel de 1.3800 podría enfrentar alguna resistencia cerca de la región de 1.3830, o el nivel del 38.2% de Fibonacci.

La SMA de 200 períodos en 1.3871 limita el lado superior, y la SMA de 100 períodos en 1.3743 ofrece soporte cercano. Con el MACD firme y el RSI en sobrecompra, cualquier extensión requeriría una ruptura clara de la resistencia para evitar la fatiga. Un movimiento por encima del retroceso del 38.2% en 1.3828 pondría en foco la SMA de 200 períodos, mientras que la falta de superar esa barrera podría mantener al par consolidándose por encima del retroceso del 23.6% en 1.3756.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)