Oro Pronóstico Semanal: La geopolítica y los datos del IPC de EE.UU. influirán en la acción del XAU/USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro perdió su impulso alcista después de establecer un nuevo récord la semana pasada.
- La perspectiva técnica sugiere que los vendedores se mantienen al margen.
- Los inversores seguirán de cerca la geopolítica y los datos de inflación de EE.UU. la próxima semana.
El Oro (XAU/USD) luchó por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección esta semana, ya que la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD) compensó la creciente demanda de refugio seguro para el metal precioso. Los desarrollos en torno al conflicto en Oriente Medio y los datos de inflación de EE.UU. podrían impulsar la acción del XAU/USD la próxima semana.
El Oro ignora la renovada fortaleza del USD
El Oro comenzó la nueva semana bajo presión bajista y perdió casi un 1% el lunes. Al hablar en la Reunión Anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se abstuvo de proporcionar nuevas pistas sobre el próximo paso de la política. Powell reiteró que los riesgos son bidireccionales y que tomarán decisiones de política en cada reunión. "La Fed no tiene prisa por recortar tasas rápidamente, se guiará por los datos", añadió. Estos comentarios permitieron al USD mantener su posición y obligaron al XAU/USD a mantenerse a la defensiva.
Aunque el USD mantuvo su fortaleza el martes después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informara que las Ofertas de Empleo JOLTS aumentaron a 8,04 millones en agosto desde 7,71 millones en julio, el Oro se benefició de las crecientes tensiones geopolíticas y ganó más del 1% para borrar todas las pérdidas del lunes. Los informes del ejército israelí montando una invasión terrestre de Líbano reavivaron los temores de un conflicto más profundo y amplio en Oriente Medio.
El miércoles temprano, las noticias de Irán disparando unos 200 misiles balísticos sobre Israel y la promesa de Israel de retaliar contra el ataque ayudaron al Oro a encontrar demanda. El primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, dijo que Irán había cometido un "gran error" y "pagará", lo que aumentó aún más las tensiones. Sin embargo, a medida que la recuperación del USD cobró fuerza en la segunda mitad del día, el XAU/USD luchó por reunir impulso alcista y cerró el día sin cambios significativos. Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado aumentó en 143.000 en septiembre, superando la expectativa del mercado de 120.000 y apoyando al USD.
Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron el jueves que la actividad empresarial en el sector servicios continuó expandiéndose a un ritmo acelerado en septiembre, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM mejorando a 54,9 desde 51,5 en agosto. El USD capitalizó este informe y dificultó el rebote del Oro.
El viernes, la BLS anunció que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 254.000 en septiembre, superando ampliamente la expectativa del mercado de 140.000. Además, el crecimiento de las NFP de agosto de 142.000 se revisó al alza a 159.000. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la tasa de desempleo bajó al 4,1%, mientras que la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Medias por Hora, subió al 4% desde el 3,9% en agosto. El Oro no logró protagonizar un rebote después de los optimistas datos del mercado laboral de EE.UU.
Los inversores en Oro se centran en la geopolítica, esperan datos de inflación de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. no ofrecerá publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel en la primera mitad de la próxima semana. El miércoles, la Fed publicará las actas de la reunión de política monetaria de septiembre.
Los inversores examinarán las discusiones en torno a la decisión de reducir la tasa de política en 50 puntos básicos (bps). En caso de que la publicación revele que los responsables de la política prefirieron una gran reducción en la tasa de interés como primer paso hacia una política de flexibilización gradual, en lugar de como respuesta a los crecientes signos de enfriamiento en el mercado laboral, la reacción inmediata podría impulsar al USD. La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados aún están valorando una probabilidad de más del 30% de que la Fed opte por un recorte adicional de 50 bps en la próxima reunión de política en noviembre, lo que sugiere que el USD tiene más margen al alza si los inversores se inclinan hacia un recorte de 25 bps.
Por otro lado, el USD podría verse presionado y permitir que el Oro se dirija al norte si las actas reflejan que los responsables de la política mantendrán una mente abierta sobre recortes adicionales de tasas grandes en caso de que los datos apunten a una recesión económica o un empeoramiento de las perspectivas del mercado laboral.
El jueves, la BLS publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre. La lectura mensual del IPC subyacente, que excluye los precios de los artículos volátiles y no está distorsionada por el efecto base, podría desencadenar una reacción en el Oro. Los mercados esperan que el IPC subyacente aumente un 0,2% en septiembre, tras el aumento del 0,3% registrado en agosto. Una lectura del 0,2% o menor podría pesar sobre el USD. Mientras que un aumento del 0,5% o más podría hacer que los inversores duden del proceso de desinflación y elevar el USD, haciendo que el XAU/USD se dirija al sur.
Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los titulares que salgan de Oriente Medio. Si la crisis se profundiza con Israel retaliando contra Irán e Irán no retrocediendo, el Oro podría seguir aprovechando la demanda de refugio seguro.
Perspectiva técnica del Oro
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario retrocedió ligeramente por debajo de 70, reflejando la reticencia de los vendedores a apostar por una caída prolongada. A la baja, el punto medio del canal de regresión ascendente que viene desde finales de junio forma el primer soporte en 2.640$. En caso de que este nivel falle, el siguiente soporte podría verse en 2.605$-2.600$ (media móvil simple (SMA) de 20 días, nivel estático) antes de 2.575$ (límite inferior del canal ascendente).
Mirando al norte, parece haberse formado una resistencia intermedia en 2.675$ (nivel estático) antes de 2.700$-2.705$ (nivel redondo, límite superior del canal ascendente).
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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