Pronóstico EUR/USD: Buenas o malas noticias, todas válidas para los compradores del dólar

• Se espera que la caída del EUR/USD se frene, después de una semana más de caídas.
• Los datos de EE.UU. por debajo de lo esperado evitaron que el EUR/USD colapsara.

El par EUR/USD rompió a la baja y alcanzó un nuevo mínimo de 2019 en 1.1233 este viernes, cayendo por segunda semana consecutiva. El dólar estadounidense fue el más fuerte, a pesar de dudar dos veces durante la semana. El USD sufrió el primer golpe el martes, en medio de la disminución de la demanda de activos de refugio seguro, debido a que el Congreso de los Estados Unidos llegó a un acuerdo sobre la financiación del gobierno, lo que llevó a fuertes ganancias en los mercados bursátiles. La subida se mantuvo limitada por la moneda común, en medio de datos de crecimiento decepcionantes, ya que el PIB de Alemania se mantuvo plano en el cuarto trimestre, cumpliendo con las estimaciones preliminares. El dólar se volvió positivo con la mejora del sentimiento, dudando nuevamente el jueves tras las conversaciones de mercado sobre un estancamiento de las negociaciones entre Estados Unidos y China. Finalmente, el dólar reanudó su fortaleza el viernes, ya que las noticias comerciales entre EE.UU. y China fueron un poco más alentadoras, con un periódico chino informando que algunos puntos se encontraron en las conversaciones de esta semana, que continuarán la próxima.

La incapacidad del EUR para subir no solo se debió al escaso crecimiento alemán. La producción industrial de la UE se desplomó en diciembre, mientras que la estimación del PIB del cuarto trimestre para toda la UE llegó a un mero 0.3%. Además, el miembro de la Liga italiana, Claudio Borghi, dijo que las elecciones de la UE son la última oportunidad para cambiar Europa, de lo contrario Italia tendrá que irse, afectando a la moneda común. Los datos de EE.UU. fueron mixtos, ya que las cifras finales de la inflación de enero fueron mejores de lo esperado, con el IPC subyacente subiendo un 2.2% interanual, pero las ventas minoristas de diciembre registraron su mayor caída en más de una década, con un descenso mensual del -1.8%.

La moneda común también se vio afectada por los comentarios de Coeure, del BCE, quien dijo que las operaciones de refinanciamiento dirigidas a largo plazo se están "discutiendo", en medio de una inflación y un crecimiento más suaves.

Las publicaciones del viernes también fueron mixtas, con la producción industrial cayendo un -0.6% en enero y la utilización de la capacidad disminuyendo a un 78.2%, desde el 78.8% anterior. El índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad Michigan para febrero llegó a 95.5, superando las expectativas y muy por encima del 91.2 anterior.

La próxima semana se dará a conocer la encuesta ZEW sobre el sentimiento económico en la UE y en Alemania, que se espera que haya disminuido nuevamente. La Reserva Federal de EE.UU. publicará las Minutas de su última reunión el miércoles, mientras que las estimaciones preliminares del PMI de Markit para la Unión y EE.UU. se darán a conocer el jueves. La inflación de la UE y Alemania también se publicará la próxima semana.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD rebotó desde el mínimo mencionado, dirigiéndose al final de semana por debajo del nivel de 1.1300, bajista según el gráfico semanal, ya que es la primera vez que toda la vela semanal se desarrolla por debajo de la media móvil de 200 semanas desde noviembre de 2017. En el mismo gráfico, la media móvil de 20 semanas mantiene su impulso descendente por encima del precio actual, mientras que el Momentum carece de fuerza direccional justo debajo de su línea media y el RSI acelera hacia abajo alrededor del nivel de 40.

El caso bajista es más fuerte en el gráfico diario, ya que el precio está por debajo de todas sus medias móviles, que mantienen fuertes pendientes descendentes. La más cercana es la media móvil de 20 días, en 1.1365. El indicador Momentum apunta a la baja en niveles negativos y en su nivel más bajo para este año, mientras que el RSI carece de fuerza direccional, consolidándose alrededor de 40.

Los soportes desde el nivel actual se encuentran en 1.1250 y 1.1215, el mínimo establecido en noviembre de 2018, con una ruptura por debajo de este último anticipando una caída más pronunciada, primero hacia 1.1160 y luego hacia el nivel redondo de 1.1100. Por otro lado, el nivel de 1.1300 ofrece una resistencia inmediata antes del máximo de esta semana en 1.1341. Por encima de este nivel, la recuperación podría extenderse hasta 1.1400, donde se espera que reaparezca el interés de venta.

Encuesta de sentimiento del EUR/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet muestra que los últimos desarrollos ponen al mercado en el lado de las ventas, ya que más del 70% de los expertos encuestados prevén al par caer la próxima semana. El objetivo promedio se encuentra en 1.1246, bajando desde el nivel de 1.1348 anterior. El sentimiento mejora en las perspectivas mensual y de 3 meses, con los alcistas en cabeza y por encima del 50% en ambos casos, con los objetivos promedio rondando la zona de precios de 1.1350. Parece más un resultado de considerar que 1.1000 es un nivel difícil de romper en lugar de confiar en la recuperación del euro.

El gráfico de información general muestra que en los tres marcos de tiempo en estudio, los promedios móviles ofrecen fuertes pendientes descendentes. En la vista semanal, la mayor acumulación de objetivos posibles se encuentra entre 1.10 y 1.12, aunque a medida que pasa el tiempo está subiendo para alcanzar la región de 1.14/1.16 en la vista trimestral. Sin embargo, en este último período de tiempo, el rango de posibles objetivos va desde 1.0500 hasta 1.2100, con los bancos siendo mucho más optimistas que los inversores individuales.