Oro Pronóstico Semanal: Los datos de empleo de EE.UU. podrían desencadenar el próximo movimiento direccional
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección mientras los mercados digerían las noticias sobre aranceles de EE.UU. y los datos mixtos.
- Los datos de empleo de mayo en EE.UU. podrían desencadenar la próxima gran acción en el XAU/USD.
- Las perspectivas técnicas sugieren que el Oro se está acercando a la próxima ruptura.
El Oro (XAU/USD) no logró capitalizar las impresionantes ganancias que registró en la semana del 19 de mayo mientras los mercados navegaban a través de datos macroeconómicos mixtos de Estados Unidos (EE.UU.) y titulares sobre aranceles. El próximo informe de empleo de mayo en EE.UU. podría desencadenar la próxima gran acción en el par y allanar el camino para una ruptura.
El Oro lucha por encontrar dirección
Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció que había acordado extender la fecha límite de los aranceles sobre las importaciones europeas hasta el 9 de julio tras mantener una conversación telefónica con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen. Este desarrollo ayudó a mejorar el estado de ánimo de riesgo al comienzo de la semana y causó que el Oro perdiera interés como activo refugio. Sin embargo, con los mercados financieros en EE.UU. cerrados en observancia del día de los caídos el lunes, las pérdidas del XAU/USD se mantuvieron limitadas.
El martes, los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) subió a 98.0 en mayo desde 85.7 en abril. Stephanie Guichard, economista senior de Indicadores Globales en el Conference Board, señaló que la recuperación en el sentimiento del consumidor ya era visible antes del acuerdo comercial entre EE.UU. y China del 12 de mayo, pero agregó que ganó impulso después. "Los consumidores eran menos pesimistas sobre las condiciones empresariales y la disponibilidad de empleo en los próximos seis meses y recuperaron el optimismo sobre las perspectivas de ingresos futuros", agregó Guichard. El Dólar estadounidense (USD) se benefició de los datos alentadores, lo que hizo que el XAU/USD bajara.
Las actas de la reunión de política monetaria de mayo de la Reserva Federal (Fed) mostraron el miércoles que los funcionarios veían una elevada incertidumbre sobre las perspectivas económicas. "Los participantes señalaron que podrían enfrentar difíciles compensaciones si la inflación resultaba más persistente, mientras que las perspectivas de crecimiento y empleo se debilitaban", se indicó en la publicación. Mientras tanto, el Tribunal de Comercio Internacional anunció que los aranceles recíprocos del presidente Trump serán bloqueados para entrar en vigor, explicando que Trump sobrepasó su autoridad al imponer aranceles generales a las importaciones de los socios comerciales de EE.UU., según Reuters. En respuesta, la administración Trump ha presentado un aviso de apelación, cuestionando la autoridad del tribunal. Con este titular impulsando al USD con la reacción inmediata, el XAU/USD extendió su caída semanal y tocó su nivel más bajo en más de una semana por debajo de 3.250$ en la sesión asiática del jueves.
Más tarde en el día, el Tribunal de Apelaciones del Circuito Federal decidió restablecer los aranceles durante el proceso de revisión, lo que causó que el USD perdiera fuerza. Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que hubo 240.000 solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en la semana que finalizó el 24 de mayo. Esta cifra siguió a las 226.000 solicitudes de la semana anterior y fue peor que la expectativa del mercado de 230.000. La renovada debilidad del USD permitió que el XAU/USD terminara el día en territorio positivo.
La última publicación de datos de la semana de EE.UU. mostró que la inflación anual en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), disminuyó al 2.1% en abril desde el 2.3% en marzo. El Índice de Precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.5% interanual en este período, coincidiendo con las estimaciones de los analistas. El Oro ignoró en gran medida estos datos y permaneció en la mitad inferior del rango semanal por debajo de 3.300$.
Los inversores en Oro examinarán las publicaciones de datos de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. ofrecerá varias publicaciones de datos que podrían influir en la evaluación de los inversores sobre las perspectivas de política de la Fed y la valoración del USD.
El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura y los datos del PMI de Servicios para mayo el lunes y el miércoles, respectivamente. La reacción del mercado a estos datos debería ser directa y mantenerse efímera, con cifras de PMI optimistas apoyando al USD y lecturas decepcionantes pesando sobre la moneda.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de mayo, que incluirá Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y cifras de inflación salarial. En abril, el NFP aumentó en 177.000, superando la expectativa del mercado de 130.000 y aliviando las preocupaciones sobre un empeoramiento de la perspectiva del mercado laboral. Otra sorpresa positiva en los datos de mayo, con un NFP de 170.000 o más, podría resaltar condiciones relativamente saludables en el mercado laboral y apoyar la opinión de que la Fed podría permitirse permanecer paciente en cuanto a la flexibilización de la política. En este escenario, los inversores también podrían ganar confianza sobre una revisión de línea dura en el gráfico de puntos, que se publicará después de la reunión de junio. Por lo tanto, el USD podría ganar fuerza de cara al fin de semana y hacer que el XAU/USD baje. Por el contrario, un NFP débil de 100.000 o menos podría reavivar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en julio y pesar fuertemente sobre el USD.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 25% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (bps) en julio.
Los participantes del mercado prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Fed a lo largo de la semana. El período de silencio de la Fed comenzará el 7 de junio, y los responsables de la política podrían intentar dirigir las expectativas en una cierta dirección. Si los comentarios de la Fed sugieren que el banco central prefiere recortar la tasa de política solo una vez en 2025, el USD podría ganar fuerza sostenida y abrir la puerta a una caída prolongada en los precios del Oro. La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados aún ven una probabilidad de casi el 70% de que la Fed opte por al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos este año.
Entre todos los lanzamientos de datos y los comentarios de la Fed, los titulares sobre las relaciones comerciales de EE.UU. podrían afectar el estado de ánimo de riesgo. Un cambio positivo en el sentimiento, con EE.UU. anunciando nuevos acuerdos con socios, podría hacer que el Oro permanezca bajo presión de venta. Por el contrario, el metal precioso podría beneficiarse de flujos de refugio seguro si Trump adopta un tono agresivo y extiende sus amenazas arancelarias a la UE y otras naciones.
Análisis técnico del Oro
El rango de negociación del Oro continúa estrechándose dentro de un triángulo simétrico, lo que sugiere que la fase de consolidación podría terminar pronto. Mientras tanto, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario continúa fluctuando en un canal estrecho alrededor de 50, reflejando una falta de impulso direccional.
Una zona de pivote parece haberse formado en 3.280$-3.260$, donde el límite inferior del canal ascendente se encuentra con el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de cinco meses. En caso de que el Oro caiga por debajo de esta área y comience a usarla como resistencia, los vendedores técnicos podrían mostrar interés. En este caso, la media móvil simple (SMA) de 50 días podría actuar como soporte interino en 3.230$ antes de 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%) y 3.040$ (retroceso de Fibonacci del 50%).
Si el Oro logra estabilizarse por encima de 3.280$-3.260$, entonces 3.360$ (nivel estático) podría verse como el siguiente nivel de resistencia antes de 3.500$ (máximo histórico, punto final de la tendencia alcista).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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