Mercados alterados por un clima totalmente incierto

El ataque coordinado entre Estados Unidos e Israel contra Irán, que tuvo lugar el sábado dio origen a un nuevo conflicto bélico, que tiene todo el aspecto de extenderse en el tiempo, con consecuencias inimaginables. Una vez más, el inicio de un conflicto a gran escala tuvo lugar el fin de semana, con los mercados cerrados.

Ya desde el viernes, durante la sesión americana, se apreciaba la búsqueda de refugio por parte de los inversores, ante la inminencia de estas acciones. El Oro se disparó en la tarde de Nueva York, y naturalmente siguió el mismo camino en la apertura de este lunes. La Plata y el Platino siguen el mismo temperamento, aunque con reacciones limitadas.

Los futuros del Petróleo (WTI) se dispararon a 78 dólares, para observar una baja posterior. Sin embargo, la materia prima parece lista para apuntar al alza en los próximos días.

El estrecho de Ormuz, por donde pasa entre el 20 y 25% del petróleo y el gas del mundo para ser distribuido en todas las latitudes, se encuentra prácticamente interrumpido. De allí es que, salvo que haya algún tipo de normalización o negociación entre las partes, el petróleo seguirá escalando, después de alcanzar su máximo desde fines de junio de 2025 a primera hora de este lunes. La OPEP+, además, anunció un aumento en la producción diaria de unos 220 mil barriles a partir de abril, lo cual también podría atenuar la escalada del precio.

El Gas natural, por ahora al menos no ha dado señales importantes, y se mueve en torno a los 3 dólares.

El comportamiento de las materias primas dependerá de la marcha del conflicto. El presidente Trump ha anunciado, el domingo, que funcionarios iraníes están dispuestos a dialogar, y ello puede ser el inicio de una solución.

Las monedas principales aun procesan las novedades. Tanto el Euro, como la Libra esterlina y el Yen iniciaron la semana con bajas importantes, una reacción lógica ante un Dólar que se perfilaba al alza desde mediados de la semana pasada. Por caso, los Bonos del Tesoro se disparan, dejando debajo del 4% a los rendimientos de las notas a 10 años.

El Euro llega en estos momentos a 1.1700, mínimo que no tocaba desde el 22 de enero, y sigue apuntando a la baja para el resto del día. El precio acaba de rebotar en el 76.4% del alza 1.1577 / 1.2084, por lo que podría ofrecer una ligera recuperación de la moneda única en las próximas horas. Sin embargo, nada indica que dicho movimiento sea sustentable, y la zona de 1.1645, línea de tendencia alcista medida en el gráfico diario, será el soporte a considerar en las próximas horas.

La Libra esterlina cotiza a 1.3325 frente al Dólar, llegando de este modo a un mínimo de dos meses y medio, y apuntando claramente a la baja en el gráfico de 4 horas. La sobreventa del precio en dicha temporalidad no tiene mayor importancia en estos momentos, y la zona de 1.3250 es el objetivo a tener en cuenta durante la sesión de este lunes.

El Yen cae a mínimos que no tocaba desde el 9 de febrero, con el gráfico de 4 horas en una firme tendencia alcista en el par USD/JPY. La zona de resistencia más cercana aparece en 157.65, el máximo de febrero. En la sesión asiática del martes, el gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, brindará un discurso que puede dar señales de las medidas que tomará la entidad en materia de política monetaria. El Yen cae ante el aumento del petróleo, con un comportamiento similar al de febrero de 2022.

Como se ve, los activos principales se mueven de una forma esperable en estas circunstancias. Dólar, Oro y petróleo al alza, Euro y Libra esterlina a la baja, Franco suizo neutro, pero con sesgo alcista, acciones bajistas, caída en los rendimientos de los Bonos del Tesoro. El único cambio respecto a crisis anteriores es que el Yen, otrora activo de refugio, hoy ya no lo es.

El calendario de noticias incluye el ISM de manufacturas, a las 10:00 del este. El dato se espera con cifras positivas, lejos de la zona de los 50 puntos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.