Informe de la CFTC: La reversión del Yen lidera un reajuste más amplio del posicionamiento

La semana en una frase: El posicionamiento del Yen volvió a posiciones largas netas durante la semana hasta el 8 de septiembre, lo que se tradujo en una mejora de 103.0K contratos. Las posiciones cortas del Dólar canadiense también cayeron con fuerza, mientras que las compras de petróleo acompañaron otra subida de los precios. El posicionamiento del Euro, la Libra esterlina y el Franco suizo se debilitó a pesar de unas monedas más firmes, dejando esos movimientos sin confirmación por parte de los flujos especulativos.

El JPY se vuelve netamente largo

El posicionamiento neto del Yen japonés (JPY) mejoró en alrededor de 103K contratos, hasta alcanzar una posición larga neta de 10.8K contratos, lo que supone el mayor aumento semanal desde principios de agosto. Durante el periodo, el USD/JPY se desplomó hasta la zona media de 153.00, en línea con el posicionamiento más firme. La exposición neta alcanzó el percentil 77 en términos de contratos. Una nueva caída del USD/JPY respaldaría la recuperación del Yen; un rebote hacia el máximo anterior del martes en 160.17 la socavaría.

CAD: Las posiciones cortas retroceden con fuerza

Las posiciones cortas netas no comerciales en el Dólar canadiense (CAD) se redujeron en alrededor de 37.6K contratos, hasta 70.5K contratos, lo que supone la mayor mejora semanal desde mediados de diciembre de 2025. Además, el USD/CAD cayó modestamente, volviendo a visitar la zona de 1.3800, alineando una moneda más firme con el cambio en el posicionamiento. El posicionamiento neto subió hasta el percentil 35. Mientras tanto, nuevas pérdidas del USD/CAD reforzarían el movimiento, mientras que un regreso por encima de 1.3893 lo pondría en entredicho.

WTI y ORO: Las compras coinciden con el aumento de los precios

Las posiciones largas netas especulativas en el WTI aumentaron hasta 136.6K contratos, mientras que su precio de liquidación subió notablemente y superó la marca de 96$ por barril. Además, el posicionamiento sigue siendo ligero, en el percentil neto 15. Los especuladores añadieron alrededor de 3.8K contratos a sus posiciones largas netas en Oro, elevándolas hasta casi 232K contratos, junto con una sólida subida del precio hasta la marca de 4.400$ por onza troy. La exposición al Oro alcanzó el percentil 98 tras ajustarla por el interés abierto, dejándola más vulnerable a una liquidación si los precios se invierten.

EUR y GBP: Las monedas desafían unos flujos más débiles

Las posiciones cortas netas en el Euro (EUR) se ampliaron hasta 42.6K contratos, registrando el mayor deterioro desde finales de julio, incluso cuando el EUR/USD subió modestamente por encima de 1.1630. Además, el posicionamiento neto cayó hasta el percentil 8. Las posiciones cortas netas especulativas en la Libra esterlina (GBP) aumentaron hasta alrededor de 58.8K contratos, mientras que el GBP/USD registró ganancias sólidas. Sin embargo, unas ganancias sostenidas de los precios podrían presionar a las posiciones cortas, pero los datos de posicionamiento por sí solos no confirman un giro alcista.

AUD y CHF: Señales contrapuestas

Las posiciones cortas netas en el Dólar australiano (AUD) cayeron hasta alrededor de 34.9K contratos. El movimiento se produjo junto con ganancias marcadas del AUD/USD, lo que indica una mejora alineada. Las posiciones cortas netas especulativas en el Franco suizo (CHF) se ampliaron hasta alrededor de 30K contratos, aunque el USD/CHF registró pérdidas modestas y perforó la referencia de 0.8100. Una nueva caída del par mantendría la fortaleza del precio del Franco en desacuerdo con el posicionamiento especulativo.

Mapa de posicionamiento: El Oro sigue congestionado

El Oro es claramente la posición larga más congestionada por exposición, en el percentil 98. El percentil 84 de exposición del AUD describe una posición corta relativamente ligera, no una posición larga absoluta. El EUR y la GBP siguen cerca de los percentiles netos 8 y 12.