Informe de la CFTC: El posicionamiento en petróleo rebota; la exposición al VIX y al Yen se vuelve más bajista

La semana en una frase: El posicionamiento especulativo se volvió más constructivo en la semana hasta el 18 de agosto. El WTI registró el mayor aumento, seguido de un fuerte estrechamiento de las posiciones cortas netas en CAD. El posicionamiento del VIX y del JPY se movió en la otra dirección, mientras que el Oro siguió siendo la posición larga más claramente abarrotada a pesar de un precio al contado más débil.

WTI: El posicionamiento rebota con los precios

Las posiciones largas netas especulativas en el West Texas Intermediate (WTI) aumentaron en casi 23K contratos hasta alrededor de 122.1K contratos, marcando el mayor aumento semanal desde finales de julio. El WTI cotizó con ganancias decentes durante la semana de referencia, confirmando el flujo más constructivo, aunque el posicionamiento neto sigue cerca del percentil 13^th de su rango de 5 años.

CAD: La cobertura de cortos se acelera

Las posiciones cortas netas del Dólar canadiense (CAD) se redujeron en casi 15.2K contratos hasta alrededor de 158.2K contratos, la mejora semanal más fuerte desde principios de mayo. Mientras tanto, el USD/CAD cayó moderadamente, lo que significa que el CAD se fortaleció a medida que el posicionamiento mejoró. Además, el posicionamiento neto sigue deprimido cerca del percentil 9^th.

JPY y AUD divergen

El posicionamiento del Yen japonés se deterioró en alrededor de 10.8K contratos, ya que las posiciones largas cayeron y las cortas aumentaron. Mientras tanto, el USD/JPY avanzó con modestas ganancias, confirmando la debilidad del Yen. Las posiciones cortas netas del Dólar australiano (AUD) se ampliaron en casi 5K contratos a pesar de un avance decente del AUD/USD, creando una divergencia entre precio y posicionamiento. El posicionamiento de la Libra esterlina (GBP) y del Euro (EUR) mejoró modestamente en alrededor de 1.6K contratos y algo más de 900 contratos, respectivamente.

VIX: La presión bajista se intensifica

El posicionamiento del VIX se deterioró en alrededor de 14.5K contratos, el mayor descenso desde el 2 de junio. Las posiciones largas brutas aumentaron en alrededor de 5.4K contratos, pero un incremento de casi 20K contratos en las posiciones cortas brutas compensó con creces este movimiento. El VIX registró un fuerte retroceso, por lo que

el precio y el posicionamiento se movieron juntos. Además, las posiciones cortas netas alcanzaron casi 89.5K contratos, dejando la posición neta cerca del percentil 8^th.

Café: El precio y el posicionamiento se confirman

La posición neta larga en Café (KC1!) aumentó en aproximadamente 3.2K contratos, alcanzando más de 30.3K contratos. La mejora se produjo gracias a una reducción de casi 3.9K contratos en las posiciones cortas brutas, que compensó con creces una caída de 662 contratos en las posiciones largas brutas. Mientras tanto, los precios del Café subieron notablemente durante la semana de referencia, proporcionando la confirmación de precio más fuerte fuera del WTI y elevando el posicionamiento neto hacia el percentil 29^th.

Oro y los extremos del posicionamiento

Las posiciones largas netas no comerciales en Oro aumentaron en más de 4.2K contratos hasta casi 222.2K contratos, pero los precios cayeron ligeramente, creando una modesta divergencia. La exposición sigue cerca del percentil 96^th, la posición larga más claramente abarrotada del informe. En el otro extremo, el posicionamiento neto del EUR está cerca del percentil 4^th, el del VIX cerca del 8^th, el del CAD cerca del 9^th y el del WTI alrededor del 13^th.