GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra retoma su tendencia bajista mientras se acerca la presentación del presupuesto británico

• La Libra esterlina probó 1.3050 frente al Dólar estadounidense en una nueva ruptura a la baja.
• El GBP/USD se prepara para el Presupuesto de Otoño del Reino Unido y la publicación de datos económicos de alto impacto en EE.UU.
• El par sigue siendo vulnerable en medio de un patrón de Cruce de la Muerte inminente y un RSI bajista en el gráfico diario.

La Libra esterlina (GBP) rompió la consolidación de la semana anterior a la baja frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el GBP/USD revisó niveles por debajo del umbral de 1.3100.

Los vendedores de la Libra esterlina regresaron con fuerza

El resurgimiento generalizado del USD y las crecientes preocupaciones sobre la salud fiscal del Reino Unido (UK) surgieron como los dos temas subyacentes principales durante la semana, impulsando la acción del precio del GBP/USD.

El Dólar se fortaleció por la disminución de las apuestas de recorte de tasas de interés para la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y las preocupaciones sobre la sobrevaloración de las acciones de tecnología de IA. Sin embargo, el primero fue el principal catalizador.

Los mercados prefirieron mantener la moneda estadounidense en el período previo al informe de ganancias trimestrales del gigante de los semiconductores Nvidia y la primera publicación de datos de empleo de EE.UU., tras casi dos meses sin datos públicos.

Como resultado, el alza en el par permaneció restringida, con una nueva caída observada en la publicación del Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido para octubre.

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) mostraron el miércoles que el IPC anual general aumentó un 3.6% en octubre, en línea con las expectativas del mercado y en comparación con un aumento del 3.8% en septiembre.

La inflación del Reino Unido se enfrió por primera vez en cinco meses, reavivando las apuestas por un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes. Tras el informe del IPCdel Reino Unido, los operadores aumentaron las apuestas de flexibilización del BoE con las probabilidades de un recorte en diciembre subiendo al 85% frente al 80% antes de la publicación de los datos.

El mercado ahora ve 63 puntos básicos (bps) de flexibilización monetaria para finales de 2026 en comparación con 59 bps antes del informe de inflación. El GBP/USD alcanzó nuevos mínimos de 11 días en 1.3038 tras el informe.

Posteriormente, los compradores de la Libra esterlina salieron brevemente a flote en la primera mitad de la sesión del jueves, gracias al repunte de alivio en las acciones globales. Nvidia reportó un aumento del 65% en el ingreso neto, superando las estimaciones de los analistas y calmando temporalmente los nervios en torno a las preocupaciones de sobrevaloración.

Sin embargo, los sólidos datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para septiembre detuvieron el repunte de riesgo, ya que los mercados creían que las ganancias de empleo mayores a las esperadas podrían disuadir a la Fed de una mayor flexibilización de la política monetaria.

Las NFP aumentaron en 119.000 en septiembre, tras una disminución de 4.000 (revisada desde +22.000) registrada en agosto. La lectura superó la previsión del mercado de 50.000. Mientras tanto, la Tasa de Desempleo subió al 4.4% desde el 4.3% en este mismo período. 

Los mercados continuaron valorando aproximadamente un 40% de probabilidad de que la Fed baje las tasas el próximo mes, ya que los funcionarios permanecieron cautelosos sobre su postura política debido a los riesgos de inflación.

La renovada ola de aversión al riesgo, combinada con la disminución de las apuestas de recorte de tasas de la Fed, ayudó al USD a mantener su posición cerca de máximos de diez meses frente a sus principales rivales de divisas, deteniendo la recuperación del par.

Los compradores intentaron nuevamente su suerte el viernes, pero enfrentaron vientos en contra por una caída mayor a la esperada en los datos de volumen minorista británico. Las Ventas Minoristas cayeron un 1.1% en octubre, frente a las expectativas de ningún crecimiento.

Además, los datos preliminares de S&P Global del Reino Unido mostraron que el crecimiento del sector privado del Reino Unido se desaceleró en noviembre, sumando presión a la baja sobre la Libra esterlina. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de S&P Global cayó a 50.5 en noviembre desde 52.2 en octubre. Los datos estuvieron muy por debajo de las estimaciones de 51.8.

El USD se mantuvo resistente frente a sus pares el viernes y limitó el alza del GBP/USD, ya que S&P Global informó en su estimación preliminar que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto subió a 54.8 desde 54.6 en octubre. Esta cifra destacó una expansión continua en la actividad económica del sector privado a un ritmo robusto.

El Presupuesto de Otoño del Reino Unido y los datos económicos de EE.UU. sacudirán los mercados de la Libra

El principal riesgo de evento de la próxima semana es la Previsión de Otoño 2025 del Reino Unido, seguida del discurso del Presupuesto de la Canciller del Tesoro Rachel Reeves.

El Presupuesto es muy esperado después de que el Financial Times (FT) informara a principios de este mes que el Primer Ministro del Reino Unido, Keir Starmer, y Reeves descartaron planes para aumentar las tasas de impuestos sobre la renta en un cambio radical.

Según The Guardian, persiste la especulación de que "la canciller podría extender un congelamiento en los umbrales de impuestos sobre la renta y NI más allá de la fecha límite planificada de 2028-29."

Lo siguiente en relevancia será la reanudación de las publicaciones de datos económicos de nivel medio y alto de Estados Unidos (EE.UU.), el Índice de Precios al Productor (IPP) de septiembre, las Ventas Minoristas y los datos de Pedidos de Bienes Duraderos.

Mientras tanto, las cifras del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) - Núcleo de octubre también están programadas para su publicación, junto con el Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre. Pero aún no hay confirmación oficial de estas métricas.

Además, los discursos de los funcionarios de la Fed y el BoE serán examinados de cerca para evaluar el camino a seguir en las tasas de interés de estos importantes bancos centrales.

Perspectiva Técnica del GBP/USD

En el gráfico diario, la media móvil simple (SMA) de 21 días extiende su declive por debajo de las SMA de 50 y 100 días, y el par se mantiene por debajo de todas ellas, manteniendo la perspectiva a corto plazo bajista. Las SMA de 50 y 100 días continúan deslizándose, mientras que la SMA de 200 días avanza, destacando la debilidad a corto plazo frente a una tendencia a largo plazo más estable. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 36.55, por debajo de la línea media y consistente con una presión de venta persistente.

Añadiendo credibilidad al potencial bajista, la SMA de 50 días busca cruzar la SMA de 200 días desde arriba, y si eso ocurre en un cierre de vela diaria, confirmaría una Cruz de la Muerte.

La resistencia inmediata se alinea con la SMA de 21 días en 1.3154. Los intentos de recuperación podrían enfrentar la SMA de 200 días en ascenso en 1.3298, con límites adicionales en la SMA de 50 días en 1.3320 y la SMA de 100 días en 1.3392. El RSI necesita fortalecerse hacia 50 para sugerir un debilitamiento del impulso bajista y permitir un rebote más duradero. Mientras el precio se mantenga por debajo de las medias móviles descendentes a corto y mediano plazo, el camino de menor resistencia seguiría siendo a la baja.