EUR/USD Pronóstico Semanal: Trump da, Trump quita

• Los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, mantuvieron a los mercados en vilo durante toda la semana.
• La Reserva Federal tendrá su primera reunión de política monetaria del año el miércoles.
• El EUR/USD mantiene su sesgo positivo cerca del máximo de enero en la última semana del mes.

Una vez más, los problemas geopolíticos estuvieron en la parte superior de la lista de factores que mueven el mercado, y el resultado no fue bueno para el Dólar estadounidense (USD). El Dólar fue golpeado por la incertidumbre provocada por las decisiones del presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.

Groenlandia, Francia y más amenazas arancelarias

La semana comenzó con Trump amenazando con una intervención militar en Irán, en medio de la agitación local debido al colapso económico del país. Las protestas se extendieron por todo el país como un incendio forestal, y el gobierno envió a sus tropas a las calles, lo que resultó en miles de muertes civiles. Trump advirtió que si el gobierno "mata violentamente a los manifestantes pacíficos", EE.UU. "vendrá a su rescate".

Luego anunció aranceles del 10% a ocho países europeos, afirmando que Dinamarca no puede proteger a Groenlandia de China y Rusia, y dijo que los impuestos seguirán aumentando hasta que obtenga un acuerdo "para la compra completa y total de Groenlandia", según lo que publicó en Truth Social.

Finalmente, amenazó con imponer aranceles del 200% a los vinos y champanes franceses tras la intención de Francia de declinar la invitación a unirse a su 'Consejo de Paz', una organización internacional establecida por Trump para promover el mantenimiento de la paz. El presidente francés, Emmanuel Macron, no está solo en dudar en unirse a la organización, que se superpone con el mandato de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), pero que también requiere que los países paguen 1.000 millones de dólares para un lugar permanente en este consejo.

A medida que pasaban los días, Trump inicialmente suavizó el tono sobre Irán, diciendo que la matanza parecía estar terminando, y luego anunció posibles conversaciones con líderes iraníes. Sin embargo, al final de la semana, compartió "Tenemos una armada masiva dirigiéndose hacia Irán".

En cuanto a Groenlandia, Trump anunció un marco para un acuerdo a última hora del miércoles y retiró las amenazas arancelarias de la mesa. Sin embargo, no hubo más detalles sobre lo que implicaría el acuerdo para ninguna de las partes involucradas.

"Basado en una reunión muy productiva que he tenido con el Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, hemos formado el marco de un futuro acuerdo con respecto a Groenlandia", dijo en su plataforma de redes sociales Truth Social.

La primera ministra danesa (PM) Mette Frederiksen y el PM de Groenlandia, Jens-Frederik Nielsen, trazan una línea en la arena: sea cual sea el acuerdo, la soberanía está fuera de las negociaciones.

Los participantes del mercado fueron reacios al riesgo durante la semana, con picos modestos de optimismo rápidamente opacados por el siguiente comentario de Trump.

Futuro de la Reserva Federal

Mientras tanto, la Casa Blanca se tomó un tiempo para acelerar el ataque contra la Reserva Federal (Fed). El Departamento de Justicia de EE.UU. (DoJ) emitió citaciones al presidente de la Fed, Jerome Powell, y amenazó con una acusación criminal por su testimonio ante el Congreso sobre la renovación de la sede de la Fed. En un movimiento sin precedentes, Powell respondió diciendo abiertamente que tal investigación es el resultado de la negativa de la Fed a recortar las tasas de interés siguiendo los deseos de Trump.

Sin embargo, el ruido de la Fed no ha sido lo suficientemente fuerte, ya que el mandato del presidente Jerome Powell terminará este mayo. Quien venga después de él sigue siendo un misterio, ya que el presidente Trump sigue diciendo que "pronto" anunciará al sucesor de Powell, pero ese "pronto" aún no ha llegado. El interés especulativo se abstiene de abrir nuevas posiciones sobre las decisiones futuras de la Fed mientras el próximo presidente siga sin anunciarse.

¿Los riesgos de inflación se inclinan a la baja en Europa?

El Banco Central Europeo (BCE) publicó las actas de la reunión de política de diciembre, y el documento mostró que algunos miembros del Consejo de Gobierno consideraban que los riesgos de inflación estaban inclinados a la baja, añadiendo que las perspectivas de inflación continuaban en un buen lugar. Los miembros también señalaron que la última proyección del personal había fortalecido la confianza en las perspectivas a medio plazo, y que el Consejo de Gobierno podría ser "paciente".

A principios de la semana, la Eurozona confirmó el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de diciembre en 1.9% interanual, ligeramente por debajo del 2% estimado anteriormente. La cifra anualizada subyacente se situó en 2.3%, tal como se esperaba.

Aparte de eso, Alemania publicó la encuesta ZEW de enero sobre el Sentimiento Económico, que mejoró a 59.6 desde 45.8 en diciembre, y a 40.8 desde 33.7 en el bloque euro. La evaluación de la situación actual en Alemania se situó en -72.7, mejor que el anterior -81.

Más noticias de la eurozona salieron el viernes. Las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) fueron mixtas, ya que el Índice Manufacturero mejoró a 49.4 desde 48.8 en diciembre, permaneciendo en territorio de contracción, mientras que el PMI de Servicios resultó en 51.9, por debajo del anterior 52.4. Como resultado, el PMI Compuesto se mantuvo en 51.5, ligeramente por debajo del 51.6 anticipado.

Como ha sucedido últimamente, las noticias provenientes del bloque no lograron impulsar la demanda de EUR. Lo que haga el EUR/USD es resultado del sentimiento del mercado y de la debilidad o fortaleza del USD.

Noticias antiguas de Estados Unidos

Estados Unidos publicó algunas cifras de primer nivel que mostraron que la economía continuó creciendo a un ritmo sólido, mientras que la inflación no se sobrecalentó, a pesar de los aranceles y la agitación política. Sin embargo, los titulares positivos no hicieron nada por el Dólar.

Estados Unidos publicó una actualización del PIB del tercer trimestre, revisando al alza el crecimiento anualizado en los tres meses hasta septiembre a 4.4% desde la estimación anterior de 4.3%. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que terminó el 17 de enero aumentaron en 200K, ligeramente por encima del anterior 199K, aunque mejor que el 212K anticipado por los participantes del mercado.

Además, el país publicó datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) para octubre y noviembre. El informe mostró que la inflación anual aumentó a 2.8% en noviembre desde 2.7% en octubre, mientras que el Índice de Precios de Consumo Personal subyacente aumentó un 2.8% en noviembre, tras el aumento del 2.7% en octubre y coincidiendo con las expectativas del mercado.

Finalmente, S&P Global publicó las estimaciones preliminares de los PMIs de enero de EE.UU. El PMI Manufacturero se situó en 51.9, mientras que el índice de servicios llegó a 52.5, ambos ligeramente por debajo de las expectativas. El PMI Compuesto se reportó en 52.8, marginalmente superior al anterior 52.7. Las noticias no tuvieron un impacto relevante en el USD.

Qué sigue en la agenda

La atención la próxima semana estará en la Fed, que tiene programada su primera reunión de política monetaria del año. Se anticipa ampliamente que los responsables de la política mantendrán el statu quo, mientras que los inversores buscarán pistas para confirmar o negar un posible recorte de tasas de interés en marzo.

No obstante, el presidente de EE.UU., Trump, aún no ha anunciado el reemplazo del presidente Powell. Hacerlo alrededor del momento del anuncio de la Fed para opacarlo es un escenario bastante posible. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios, por lo que el anuncio en sí no debería impactar los mercados financieros. También se espera que las pistas sobre acciones futuras, o la falta de ellas, tengan un efecto limitado en el USD, mientras el próximo presidente siga siendo un misterio.

Aparte de eso, el calendario incluirá poco de relevancia proveniente de la eurozona, pero Alemania ofrecerá la estimación preliminar del PIB del cuarto trimestre y la estimación flash del HICP de enero.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD es técnicamente alcista, cotizando no muy lejos del pico de enero en 1.1768. El gráfico diario del par muestra que cotiza por encima de todas sus medias móviles, con la media móvil simple (SMA) de 20 días suavizándose pero manteniéndose por encima de las SMAs de 100 y 200 días, que tienden al alza. De hecho, los compradores aumentaron al acercarse a la más larga, actualmente en 1.1594, ofreciendo un fuerte soporte dinámico. Más cerca se encuentra la SMA de 20 días en 1.1691. Mientras tanto, los indicadores técnicos carecen de fuerza direccional pero permanecen entre niveles neutrales y positivos, reflejando la ausencia de seguimiento en lugar de sugerir un agotamiento al alza.

En el gráfico semanal, el EUR/USD se recuperó por encima de una SMA de 20 semanas mayormente plana, que está muy por encima de las SMAs de 100 y 200 semanas. Las tres permanecen por debajo del nivel actual, reforzando el impulso alcista, con la SMA de 20 semanas en 1.1662 ofreciendo soporte dinámico cercano. Al mismo tiempo, el indicador de Momentum rebotó modestamente tras probar su línea media, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) tiende al alza en torno a 57, alineándose con el caso alcista. El par alcanzó un máximo de 1.1808 en diciembre, y de 1.1918 en septiembre, ambos niveles convirtiéndose en objetivos alcistas potenciales si el par supera el mencionado máximo mensual.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)