Pronóstico Semanal del EUR/USD: La guerra comercial y el proyecto de ley fiscal de Trump seguirán pesando sobre el Dólar

• La guerra comercial y el proyecto de ley fiscal del presidente estadounidense Donald Trump alimentaron las preocupaciones sobre la salud económica.
• La producción empresarial europea se contrajo más de lo anticipado en mayo, limitando las ganancias del EUR.
• El EUR/USD reanuda su tendencia alcista a largo plazo, con máximos más altos a la vista.

El EUR/USD cotiza cerca de un máximo semanal de 1.1365 antes del cierre, ya que el Dólar estadounidense (USD) sigue presionado por titulares políticos y fiscales. El Euro (EUR) se disparó debido a la venta masiva del USD, pero los datos locales tibios limitaron el avance.

La guerra comercial y el proyecto de ley fiscal concentran la atención

Las tensiones comerciales regresaron de alguna manera en medio de la falta de progreso en las negociaciones y nuevas tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) y China. Ambos países acordaron una tregua de 90 días y redujeron los enormes aranceles de represalia hace un par de semanas, lo que impulsó el optimismo del mercado. Sin embargo, las cosas se deterioraron después de que EE.UU. emitió una advertencia a la industria contra el uso de chips chinos, apuntando al gigante asiático Huawei. Al final de la semana, Washington y Pekín acordaron mantener la comunicación, pero el optimismo entre los inversores se desvaneció.

También surgieron tensiones entre EE.UU. y Japón, ya que este último no está dispuesto a cumplir con las demandas estadounidenses. Además, el gobierno japonés dejó claro que no tiene sentido un acuerdo a menos que Washington elimine los aranceles, particularmente un gravamen del 25% sobre automóviles y piezas de automóviles. Las conversaciones parecen haberse estancado después de que el principal negociador comercial de Japón, Ryosei Akazawa, señaló que Japón no se apresurará a sellar un acuerdo comercial si eso pone en riesgo los intereses del país.

Sumando leña al fuego, Trump prometió aranceles del 50% sobre las importaciones de la Unión Europea (UE) a partir del 1 de junio. A través de una publicación en Truth Social el viernes, Trump afirmó que las conversaciones comerciales con la UE no van a ninguna parte y repitió una vez más que el único propósito de la Unión Europea era "sacar ventaja de EE.UU. en el comercio".

Pero no todo se trata de la guerra comercial. El presidente estadounidense Donald Trump ahora se centra en su 'One Big Beautiful Bill Act', un importante proyecto de ley destinado a reorganizar los impuestos y el gasto gubernamental. Se espera que los recortes de impuestos dentro del proyecto de ley para individuos y corporaciones aumenten la deuda pendiente del país entre 3.000 y 5.000 millones de dólares, alimentando las preocupaciones sobre la salud económica de EE.UU. El proyecto de ley pasó por la Cámara de Representantes el jueves por un margen estrecho y ahora se traslada al Senado, que lo discutirá en los próximos días.

Los datos jugaron en contra del avance del EUR/USD

S&P Global y el Hamburg Commercial Bank (HCOB) publicaron las estimaciones preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de mayo para ambas economías. Las encuestas mostraron una caída más pronunciada en las empresas europeas a medida que los nuevos pedidos continuaron disminuyendo. Una fuerte contracción en la producción de servicios lideró la caída, con el índice alemán cayendo a 47.2, un mínimo de 30 meses desde el anterior 49, y el de la Eurozona (UE) registrando 48.9, bajando desde 50.1 en abril. Un modesto repunte en la manufactura no fue suficiente para compensar la caída, resultando en que el PMI compuesto de la UE se redujera a 49.5 desde el anterior 50.4.

Las cifras de EE.UU., por otro lado, fueron optimistas. La producción manufacturera mejoró a 52.3 desde 50.2 en abril, mientras que el PMI de servicios subió a 52.3 desde 50.8 en el mismo período. Como resultado, el PMI compuesto se disparó a 52.1 después de registrar 50.6 en abril, un máximo de dos meses. Aún así, las cifras fueron solo suficientes para ayudar al EUR/USD a corregir a la baja antes de reanudar su avance.

Finalmente, Alemania publicó la Encuesta IFO, mostrando un modesto repunte en el Clima Empresarial, subiendo a 87.5 en mayo desde el 86.9 registrado en abril. Las expectativas mejoraron a 88.9, aunque la evaluación de la situación actual no cumplió con las expectativas y se situó en 86.1.

Además, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hizo declaraciones el viernes y advirtió que el comercio internacional será "cambiado para siempre" por las tensiones comerciales provocadas por la decisión de EE.UU. de imponer aranceles a la mayoría de los principales socios comerciales.

"Advirtió que el comercio internacional será cambiado para siempre por las tensiones sobre los aranceles", agregó Lagarde, antes de señalar que los países necesitan cuestionar los vínculos de dependencia que tienen entre sí y con EE.UU.

El calendario macroeconómico incluirá algunos eventos interesantes en los próximos días. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE.UU. publicará las actas de la última reunión el miércoles, mientras que una revisión del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. se publicará el jueves.

La atención se centrará en Alemania el viernes, ya que el país publicará las Ventas Minoristas de abril y la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de mayo. También el viernes, EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de abril, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed).

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, el riesgo se inclina al alza. El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que revirtió su racha de pérdidas y reanudó su avance después de corregir condiciones de sobrecompra. El par cotiza muy por encima de todas sus medias móviles, con una media móvil simple (SMA) de 20 firmemente alcista cruzando por encima de las SMA de 100 y 200 sin dirección y convergentes, todas agrupadas alrededor de 1.0830. Los indicadores técnicos, mientras tanto, se volvieron neutrales a ligeramente alcistas muy por encima de sus líneas medias, sugiriendo que son probables máximos más altos en los próximos días.

El EUR/USD es neutral-a-alcista según las lecturas técnicas en el gráfico diario. El par rompió por encima de una SMA de 20 ahora plana en torno a 1.1270, lo que atrajo compradores durante tres días consecutivos. Al mismo tiempo, la SMA de 100 está a punto de cruzar por encima de la SMA de 200, muy por debajo de la más corta, aún apoyando un avance ascendente. Finalmente, el indicador Momentum se mantiene sin dirección alrededor de su línea media, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta al norte en torno a 57, reanudando su avance.

Una ruptura por encima del máximo semanal expone la zona de precios de 1.1460, mientras que el siguiente nivel relevante a observar es el máximo del año en 1.1573. Por debajo del área de 1.1270, por otro lado, el par tiene espacio para caer hacia la región de 1.1160, mientras que por debajo de esta última, el siguiente nivel de soporte relevante es el mínimo de mayo en 1.1064.