El Yen mantiene su tono fuerte tono de compra cerca de un máximo de dos semanas

• El Yen japonés atrae algunas compras de seguimiento por cuarto día consecutivo frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil.
• Las expectativas de un BoJ de línea dura y las compras sostenidas de refugio seguro resultan ser factores clave que sustentan al JPY.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. pesan sobre el USD y ejercen presión sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) prolonga su tendencia alcista por cuarto día consecutivo frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil y sube a un máximo de casi dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea el miércoles. La creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) se mantendrá en su camino de normalización de políticas y subirá las tasas de interés en octubre resulta ser un factor clave que apoya al JPY. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas y el cierre del gobierno de EE.UU. impulsan los flujos de refugio seguro hacia el JPY.

Mientras tanto, las expectativas agresivas del BoJ marcan una divergencia significativa en comparación con la creciente aceptación del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en dos ocasiones este año. Esto arrastra al USD a un mínimo de una semana. Además, la reducción resultante del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón beneficia al JPY de menor rendimiento, lo que contribuye a la caída del par USD/JPY hacia la marca de 147.00. Los operadores ahora esperan el informe de ADP de EE.UU. y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para un nuevo impulso.

El Yen japonés continúa con su buen rendimiento ante las apuestas por un aumento de tasas del BoJ y la compra de refugio seguro

• El PMI manufacturero de Japón para septiembre se finalizó en 48.5, bajando desde 49.7 en el mes anterior y marcando el ritmo más rápido de contracción en seis meses. Dicho esto, la encuesta Tankan del BoJ señaló una ligera mejora en el sentimiento empresarial entre los grandes fabricantes japoneses por segundo trimestre consecutivo. De hecho, el Índice de Grandes Fabricantes del Tankan aumentó de 13 a 14 durante el período de julio a septiembre.
• Esto se suma al Resumen de Opiniones del BoJ de la reunión de septiembre publicado el martes, que indica una creciente presión de los halcones para normalizar la política, y mantiene la puerta abierta para un aumento de tasas inminente. Los operadores aún están valorando la posibilidad de un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del BoJ en octubre, lo que sigue actuando como un viento de cola para el Yen japonés y limita la caída observada durante la sesión asiática del miércoles.
• Mientras tanto, un proyecto de ley de gastos republicano no logró pasar por el Senado el martes, lo que llevó a un cierre parcial del gobierno de EE.UU. a partir de la medianoche. Un cierre prolongado podría tener un efecto adverso en el rendimiento económico y preparar el terreno para un alivio más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una mayor probabilidad de dos recortes de tasas de la Fed en octubre y diciembre.
• En el frente de datos económicos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó en la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) el martes que el número de ofertas de empleo en el último día hábil de agosto se situó en 7.22 millones. La lectura fue ligeramente superior a los 7.2 millones estimados, aunque poco impresiona a los alcistas del Dólar estadounidense o ayuda al par USD/JPY a construir sobre su modesta subida intradía hasta la región de 148.20-148.25.
• Los operadores ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo del sector privado y el PMI manufacturero ISM. El Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo el lunes que su agencia de estadísticas detendría las publicaciones de datos, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de viernes, si ocurre un cierre parcial del gobierno, dejando al USD a merced de los comentarios de miembros influyentes del FOMC.

Los bajistas del USD/JPY podrían ahora esperar un quiebre sostenido y aceptación por debajo de la marca de 147.00

Desde una perspectiva técnica, el repunte intradía del par USD/JPY el miércoles se detiene antes de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 147.65, podrían haber preparado el escenario para pérdidas más profundas. Un quiebre sostenido y aceptación por debajo de la marca de 147.00 reforzará la perspectiva negativa.

Por otro lado, un impulso por encima de la SMA de 200 días, actualmente situada alrededor de la zona de 148.40, probablemente enfrentará resistencia cerca de la cifra redonda de 149.00. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría permitir que el par USD/JPY supere una barrera intermedia cerca de la región de 149.40-149.45 y realice un nuevo intento de conquistar la marca psicológica de 150.00.