Pronóstico del precio del Índice del Dólar: Se mantiene estable cerca de 99.00 por debajo de las medias clave antes de los datos de empleo de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene estable en torno a 99.00 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Se espera que el NFP estadounidense aumente en 56.000 puestos de trabajo en agosto tras disminuir en 23.000 en julio.
- La perspectiva negativa del DXY permanece intacta por debajo de la media móvil de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- El nivel de resistencia inmediato aparece en 99.35; el primer objetivo bajista se sitúa en 98.60.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.00 en las primeras horas de la sesión europea del viernes. El DXY se mantiene estable, ya que los inversores prefieren mantenerse al margen a la espera del informe clave de empleo estadounidense de agosto, que se publicará más tarde el viernes.
Las declaraciones del Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, pesaron sobre el Dólar estadounidense en la sesión anterior. Waller declaró el jueves que se inclinaba por mantener estables las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes si la próxima tanda de datos de inflación mostraba que las presiones sobre los precios seguían moderándose.
Los inversores redujeron sus apuestas por una subida de tasas de la Fed en septiembre después de los comentarios relativamente moderados de Waller, y las probabilidades implícitas de un movimiento este mes volvieron al 50.2%, frente al 63.2% del miércoles, según la herramienta FedWatch del CME.
Se prevé que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumenten en 56.000 puestos en agosto tras disminuir en 23.000 en julio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1% durante el mismo período. En caso de que los resultados sean mejores de lo esperado, esto podría impulsar al DXY a corto plazo.
Los comentarios de la Fed dejan a los rendimientos estadounidenses a más largo plazo fluctuando lateralmente
Los analistas de Danske Bank observan que la reacción inicial del mercado del Tesoro estadounidense a las declaraciones del Gobernador de la Fed, Waller, fue un descenso de los rendimientos, señalando que "en EE.UU. también se produjo un descenso inicial tras los comentarios de Waller de la Fed, pero luego los rendimientos comenzaron a subir por la tarde y los bonos del Tesoro a 10 años terminaron sin cambios." Esto dejó las tasas estadounidenses a más largo plazo prácticamente planas al cierre, pese a la volatilidad intradía en torno a los comentarios sobre la política monetaria.
Waller mantiene viva la opción de una subida en septiembre, mientras la postura dependiente de los datos modera a los alcistas del Dólar
Waller, de la Fed, ofreció un tono ligeramente menos de línea dura, con una puntuación de 6.1/10 en el Speechtracker de FXS, ligeramente por debajo del promedio histórico de 6.3/10, ya que el mensaje equilibró la desinflación emergente con una inflación aún elevada por encima del objetivo del 2%. La observación clave de que probablemente se mantendría la política sin cambios en septiembre si la inflación de agosto muestra avances continuos, pero de que un dato "caliente" aún podría desencadenar una subida de tasas, subraya una función de reacción cuidadosamente calibrada que mantiene vivo el sesgo restrictivo, al tiempo que reconoce una mejor dinámica de la inflación subyacente a tres meses y un crecimiento sólido. En general, el discurso señala una pausa dependiente de los datos, con una probabilidad baja, pero no insignificante, de un mayor endurecimiento, una combinación que ofrece un apoyo moderado al Dólar, aunque de forma menos agresiva que en comunicaciones anteriores.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.06 puntos hasta 125.38, lo que indica un retroceso de la percepción de línea dura, aunque el nivel se mantiene firmemente por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración sugiere que, si bien la postura de la Fed sigue siendo de línea dura en términos agregados según el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y el Speechtracker de FXS, los mercados están reduciendo las expectativas de subidas de tasas inminentes y podrían moderar el alza del Dólar, a menos que los próximos datos de inflación reaviven las apuestas por un endurecimiento.
Análisis técnico: El Índice del Dólar estadounidense sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger y de la SMA de 100 días. El índice se desliza dentro de la mitad inferior de su envolvente de Bollinger, con la banda inferior ofreciendo un soporte dinámico cercano, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 40, apunta a una presión bajista persistente en lugar de una condición de sobreventa decisiva.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, cerca de 99.35. El siguiente obstáculo se encuentra en la SMA de 100 días, en 99.75, camino del nivel psicológico de 100.00. La banda superior de Bollinger, alrededor de 100.15, forma una zona de oferta más amplia que tendría que recuperarse para aliviar el sesgo bajista predominante.
A la baja, el siguiente soporte destacable aparece en la banda inferior de Bollinger, alrededor de 98.60. Una ruptura abriría la puerta a una mayor debilidad hacia el mínimo del 8 de mayo, en 97.83.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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