Pronóstico del Índice del Dólar: La valoración de una Fed de línea dura respalda nuevas subidas por encima de 102.20
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Índice del Dólar DXY baja hasta cerca de 101.88; sin embargo, las perspectivas siguen siendo sólidas.
- Los inversores esperan la publicación de los datos del NFP de EE.UU. de septiembre a las 12:30 GMT.
- Se espera que la Fed suba aún más las tasas de interés en 100 pb en un plazo de un año.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ligeramente a la baja el viernes, antes de la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes a septiembre a las 12:30 GMT. En las primeras operaciones europeas, el Índice del Dólar DXY, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza ligeramente a la baja cerca de 101.88, pero todavía se encuentra cerca de su máximo de más de un año de 102.20, registrado el jueves.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.09% | 0.16% | 0.17% | 0.51% | 1.09% | 0.80% | -0.12% | |
| EUR | -1.09% | -1.00% | -0.83% | -0.60% | -0.01% | -0.30% | -1.21% | |
| GBP | -0.16% | 1.00% | -0.06% | 0.35% | 0.94% | 0.64% | -0.27% | |
| JPY | -0.17% | 0.83% | 0.06% | 0.22% | 0.83% | 0.52% | -0.41% | |
| CAD | -0.51% | 0.60% | -0.35% | -0.22% | 0.62% | 0.27% | -0.61% | |
| AUD | -1.09% | 0.00% | -0.94% | -0.83% | -0.62% | -0.30% | -1.21% | |
| NZD | -0.80% | 0.30% | -0.64% | -0.52% | -0.27% | 0.30% | -0.90% | |
| CHF | 0.12% | 1.21% | 0.27% | 0.41% | 0.61% | 1.21% | 0.90% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que la economía creó 90K nuevos empleos, por debajo de los 162K de agosto, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%. Es probable que los datos tengan un impacto significativo en las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Mientras tanto, la creciente confianza de los operadores en que la Fed aplicará nuevas subidas de las tasas de interés a corto plazo está dando fuerza al Dólar estadounidense.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman (BBH) señalan que "el USD sube en todos los ámbitos, y el índice DXY alcanza nuevos máximos cíclicos", respaldado por un trasfondo estadounidense resiliente. Señalan "la resiliente actividad económica estadounidense, la mejora de la demanda laboral y la persistencia de la inflación" como factores clave que "respaldan las casi 100 pb de subidas de la tasa de fondos federales de la Fed descontadas para los próximos doce meses", reforzando el tono constructivo hacia el Dólar.
Las mayores expectativas de una Fed de línea dura han impulsado los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En las operaciones europeas del viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantienen planos en torno al 5.25%, pero todavía están cerca de su máximo de más de dos décadas de 5.34%, registrado el día anterior.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY
En el gráfico diario, el Índice del Dólar cotiza en 101.88. El índice se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 100.70, lo que mantiene el sesgo a corto plazo alcista, mientras el precio extiende su avance alejándose de este suelo dinámico. El índice de fuerza relativa (14) en 73.18 se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que la última ruptura está extendida, aunque aún no se ha revertido.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de 20 días en 100.70. Al alza, el nuevo máximo anual en 102.20 es la resistencia inmediata; por encima de ese nivel, el máximo del 10 de abril de 2025 en 103.03 sería el obstáculo clave.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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