Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Estable por encima de 110.00 pero persisten las perspectivas bajistas
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El AUD/JPY se mantiene estable cerca de 110.20 en la sesión europea temprana del martes.
- Es probable que el BoJ suba su tasa de interés de referencia al 1.25% en su reunión del viernes.
- La perspectiva negativa para el cruce se mantiene intacta, con condiciones de sobreventa.
- La primera barrera alcista surge en 112.45; el nivel de soporte inicial a vigilar es 109.35.
El cruce AUD/JPY cotiza plano alrededor de 110.20 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. Los mercados podrían adoptar una postura cautelosa antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) más tarde el viernes.
Se espera que el BoJ suba su tasa de interés oficial al 1.25%, el nivel más alto en unos 31 años, en su reunión de política monetaria de septiembre del viernes. El banco central japonés elevó su tasa de interés de referencia al 1.0% en su reciente reunión de junio.
Los operadores estarán atentos al gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en relación con el ritmo de las futuras subidas de tasas y hasta dónde podría llevarlas el banco central en el actual ciclo de endurecimiento monetario.
"Una subida de 25 puntos básicos ya está casi totalmente descontada", señalaron los analistas de MUFG. "Para que el yen se fortalezca aún más, el BoJ tendrá que señalar que planea mantener el ritmo más rápido de subidas", añadieron.
Por otro lado, una postura de línea dura por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene viva la posibilidad de nuevas subidas de tasas, lo que respalda al Dólar australiano. La Gobernadora Adjunta del RBA, Sarah Hunter, dijo el martes que el banco central podría necesitar subir las tasas de interés nuevamente si la inflación demuestra ser más persistente de lo esperado.
Los mercados ahora descuentan una probabilidad cercana al 76% de que el banco central australiano suba la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 4.60% en la próxima reunión de la Junta del RBA, según RBA Rate Tracker.
La perspectiva del yen se fortalece mientras se espera que el BoJ valide las expectativas de una política de línea dura
Los analistas de Brown Brothers Harriman señalan que el Banco de Japón «espera ampliamente que suba el tipo oficial en 25 puntos básicos, hasta el 1.25%, el viernes, después de mantenerlo sin cambios en julio», lo que refleja un contexto en el que «la inflación subyacente de Japón está muy cerca del objetivo del 2% y la economía opera ligeramente por encima de su capacidad». Añaden que «no se puede descartar una subida de 50 puntos básicos, ya que ayudaría a contener las expectativas de inflación y limitaría los rendimientos de los JGB a más largo plazo».
De cara a la decisión de esta semana, BBH destaca que «los mercados buscarán indicios de que otra subida de 25 puntos básicos está prevista para finales de año y de que los tipos pueden acercarse al 2.00% durante los próximos doce meses, como descuenta la curva de swaps». En su opinión, el BoJ tiene margen para respaldar esa trayectoria porque «el tipo oficial se encuentra cerca del extremo inferior de su rango neutral estimado del 1.10%-2.50%», lo que deja espacio para un mayor endurecimiento si persiste el actual contexto macroeconómico.
Análisis Técnico: El AUD/JPY mantiene un tono bajista con un RSI en sobreventa
En el gráfico diario, el AUD/JPY permanece bajo una clara presión bajista, manteniéndose muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, lo que sugiere conjuntamente que el mercado sigue dominado por los vendedores en los repuntes. El Índice de Fuerza Relativa (14) se mantiene cerca de 30, apuntando a condiciones de sobreventa, pero esto solo modera, en lugar de revertir, el sesgo bajista mientras el precio permanezca limitado por debajo de la agrupación de medias diarias.
Al alza, la resistencia inicial aparece en el mínimo del 10 de agosto de 112.45, camino de la banda media de Bollinger cerca de 112.65. Más arriba, el siguiente obstáculo a vigilar es la SMA de 100 días alrededor de 112.95. La banda superior de Bollinger cerca de 115.95 actúa como una barrera más distante si se produce un rebote más fuerte.
A la baja, la banda inferior de Bollinger cerca de 109.35 ofrece el primer soporte destacable. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona abriría la puerta al mínimo del 3 de agosto de 109.24, seguido del mínimo del 31 de marzo de 108.79.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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