El Oro lucha por capitalizar la recuperación desde el mínimo semanal mientras los traders esperan las minutas del FOMC
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro registra una modesta recuperación desde un nuevo mínimo semanal en medio de la aparición de algunas ventas de USD.
- Los riesgos de inflación impulsados por el petróleo siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y deberían limitar las pérdidas del USD.
- Los operadores esperan las Minutas del FOMC en busca de pistas sobre los tipos de interés antes de abrir posiciones direccionales sobre el lingote.
El Oro (XAU/USD) no logra aprovechar su modesto rebote intradía desde el mínimo semanal, tocado durante la sesión asiática del miércoles, y actualmente cotiza justo por debajo de 4.350$. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos vendedores, frenando la buena recuperación de esta semana desde un mínimo de dos meses y ayudando a la materia prima a revertir parte de las fuertes pérdidas del día anterior. Sin embargo, los operadores optan por esperar más pistas sobre la futura trayectoria de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) antes de abrir nuevas posiciones direccionales sobre el metal amarillo, que no rinde.
Por ello, la atención seguirá centrada en la publicación de las Minutas del FOMC en medio de la inquietud inflacionaria derivada del aumento de los precios de la energía debido a la crisis en Oriente Medio. De hecho, los precios del petróleo crudo suben hasta un máximo de casi tres semanas en medio del enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz. El presidente Donald Trump ha afirmado que EE.UU. no está manteniendo conversaciones con Irán y que el bloqueo naval de los puertos iraníes sigue plenamente vigente. Además, Trump publicó en Truth Social un mapa que muestra el estratégico Estrecho de Ormuz como el nuevo territorio de EE.UU.
Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, dijo que la vía marítima crítica permanecería cerrada hasta que EE.UU. cumpla las condiciones acordadas en un memorando de entendimiento de junio. Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y respalda los precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones sobre la inflación y elevando el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años hasta su nivel más alto desde junio de 2007. Además, la herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores siguen descontando alrededor de un 68% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed para finales de año.
Los analistas de ING destacan que el índice del Dólar estadounidense (DXY) ha "rebotado desde los mínimos del rango en 99.40," subrayando que "el Dólar aún no está del todo listo para una ruptura sostenida a la baja." Señalan "los precios más altos de la energía y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años" como los dos factores clave que brindan apoyo a corto plazo, y añaden que "ambos, si se prolongan, podrían volver a poner sobre la mesa una subida en septiembre por parte de la Fed."
En el frente energético, ING observa que "las noticias de que Washington aparentemente tiene poco interés en extender el alto el fuego de 60 días con Irán han hecho que los precios del petróleo y del gas vuelvan a subir ligeramente." Aunque "en qué dirección surgirá el próximo gran tramo para los precios de la energía es una incógnita," el banco subraya que "una energía más cara es positiva para el Dólar – tanto por la independencia energética de EE.UU. como por la función de reacción de la Fed."
Además de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas podrían frenar a los operadores bajistas a la hora de abrir nuevas apuestas sobre el Dólar refugio, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una mayor apreciación del precio del Oro.
Gráfico diario del XAU/USD
Análisis Técnico
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD ha estado teniendo dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso del 50% de la caída de abril-junio y sigue muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja, a pesar de que el metal se consolida cerca de los máximos recientes.
Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por encima de cero, aunque ha retrocedido hacia la señal, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.24 se mantiene en territorio positivo. Esto sugiere que el impulso alcista sigue presente, pero es vulnerable a una mayor presión correctiva mientras el precio del Oro no recupere los niveles de resistencia mencionados.
Por arriba, el retroceso del 50% en 4.406$ es la primera barrera, con la SMA de largo plazo en 4.509$ y el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.519.36$ reforzando un techo más amplio. A la baja, el soporte inicial aparece en el retroceso de Fibo. del 38.2% en 4.292$, protegiendo el retroceso antes del retroceso del 23.6% en 4.152$ y el soporte estructural en torno a 3.925$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.