Oro languidece cerca del mínimo diario; apunta a 4.350$ en medio de las apuestas por una subida de la Fed y la fortaleza del USD

• El Oro lucha por capitalizar las ganancias de la sesión asiática hasta el nivel más alto desde el 5 de junio.
• Los temores de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
• Los riesgos geopolíticos benefician aún más al USD, lo que contribuye al retroceso intradía.

El Oro (XAU/USD) retrocede más de 100$ desde su nivel más alto desde el 5 de junio, alcanzado más temprano este jueves, y mantiene su tono bajista en torno a la región de 4.375$-4.370$ durante la primera mitad de la sesión europea. La reacción inicial del mercado a las señales de una moderación de la inflación en EE.UU. se desvanece rápidamente, ya que los inversores siguen preocupados de que el aumento de los precios de la energía reavive las presiones inflacionarias. Esto respalda las perspectivas de al menos una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en 2026, lo que se considera que apoya al Dólar estadounidense (USD) y desvía los flujos del lingote sin rendimiento.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. se moderó en línea con las expectativas del mercado, del 3.5% al 3.4% interanual en julio. A esto se suma que el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 0.2% y un 2.5% en términos mensual y anual, respectivamente, en línea con las estimaciones del consenso. Esto se añade al débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del pasado viernes y da a la Fed más margen para mantener las tasas de interés sin cambios en septiembre, lo que ofreció cierto soporte al oro.

Sin embargo, los inversores siguen preocupados por los riesgos de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo debido al enfrentamiento entre EE.UU. e Irán. De hecho, el presidente Donald Trump volvió a afirmar que EE.UU. tiene "control total" sobre el Estrecho de Ormuz, mientras que Irán se ha comprometido a mantener cerrado el vital paso marítimo hasta que se cumplan todas sus exigencias. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra buques en el Mar Rojo y el Estrecho de Bab el-Mandeb, apuntando a barcos saudíes. Esto ha llevado a un aumento de las primas por riesgo de guerra, que siguen prestando cierto soporte a los precios del petróleo crudo.

Esto sigue alimentando los temores de inflación y respalda el caso de cierto endurecimiento de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores siguen valorando en casi un 80% la probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costos de endeudamiento en 2026. Esto, a su vez, ayuda al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a ampliar el rebote del día anterior desde el mínimo oscilante posterior al IPC y sube hasta un máximo de dos semanas, ejerciendo presión adicional sobre el Oro. Además, la aceptación por debajo de la marca de 4.400$ respalda el caso de un retroceso correctivo intradía desde un máximo de más de dos meses. descenso correctivo significativo en el precio del Oro.

Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye el Índice de Precios de Producción (IPP) y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo. Esto, junto con los discursos de influyentes miembros del FOMC, impulsará la demanda de USD y dará cierto impulso al metal precioso. Aparte de esto, nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales y contribuir a generar oportunidades de negociación a corto plazo en torno al precio del Oro.

XAU/USD gráfico diario

Análisis Técnico

El cierre del día anterior por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y un posterior movimiento más allá del nivel de retroceso del 50% de la caída de abril-junio favorecen a los alcistas del XAU/USD. A esto se suma que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene elevado, reforzando un impulso constructivo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 67.44 se mantiene cerca del territorio de sobrecompra, lo que sugiere que la presión alcista persiste, pero podría estar acercándose a una condición extendida.

Por ello, la fortaleza más allá del máximo oscilante diario podría enfrentarse a una resistencia inicial cerca de la SMA de 200 días en 4.502$. A esto le sigue de cerca el retroceso del 61.8% en 4.525,18$, por encima del cual el precio del Oro podría subir hasta las siguientes barreras en 4.683$ y 4.885$. A la baja, una debilidad por debajo de la SMA de 100 días podría arrastrar al Oro hasta el nivel Fibo. del 38.2% en 4.302$ y el nivel del 23.6% en 4.164,38$, antes de que surja un soporte estructural más significativo cerca de 3.941,47$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)