Oro se aleja del máximo del 5 de junio y cae por debajo de 4.400$ en medio de las apuestas de subida de la Fed y la firmeza del USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha por capitalizar las ganancias de la sesión asiática hasta el nivel más alto desde el 5 de junio.
- Los temores de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más al USD, lo que contribuye al retroceso intradía.
El Oro (XAU/USD) amplía su retroceso intradía desde el nivel más alto desde el 5 de junio, en torno a la zona de 4.450$ alcanzada durante la sesión asiática del jueves, y vuelve a caer por debajo de la marca de 4.400$ en la última hora. La reacción inmediata del mercado a las señales de moderación de la inflación en EE.UU. se desvanece rápidamente ante las expectativas de que los precios más altos de la energía reaviven las presiones inflacionarias. Esto, a su vez, reafirma las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aplicará al menos una subida de tasas de interés de aquí a finales de este año, lo que provoca cierta toma de beneficios en torno al lingote sin rendimiento.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. se moderó en línea con las expectativas del mercado, del 3.5% al 3.4% interanual en julio. A esto se suma que el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 0.2% y un 2.5% en términos mensual y anual, respectivamente, en línea con las estimaciones del consenso. Esto se añade al débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del pasado viernes y da a la Fed más margen para mantener las tasas de interés sin cambios en septiembre, lo que ofreció cierto soporte al oro.
Sin embargo, los inversores siguen preocupados por los riesgos de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo debido al enfrentamiento entre EE.UU. e Irán. De hecho, el presidente Donald Trump volvió a afirmar que EE.UU. tiene "control total" sobre el Estrecho de Ormuz, mientras que Irán se ha comprometido a mantener cerrado el vital paso marítimo hasta que se cumplan todas sus exigencias. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra buques en el Mar Rojo y el Estrecho de Bab el-Mandeb, apuntando a barcos saudíes. Esto ha llevado a un aumento de las primas por riesgo de guerra, que siguen prestando cierto soporte a los precios del petróleo crudo.
Esto sigue alimentando los temores de inflación y respalda el caso de cierto endurecimiento por parte de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores siguen valorando en casi un 80% la probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento en 2026. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a prolongar el rebote del día anterior desde el mínimo oscilante posterior al IPC y ejerce cierta presión bajista sobre la materia prima. Sin embargo, se necesita una continuación de las ventas por debajo de la marca de 4.400$ para respaldar el caso de un descenso correctivo significativo en el precio del Oro.
Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye el Índice de Precios de Producción (IPP) y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo. Esto, junto con los discursos de influyentes miembros del FOMC, impulsará la demanda de USD y dará cierto impulso al metal precioso. Aparte de esto, nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales y contribuir a generar oportunidades de negociación a corto plazo en torno al precio del Oro.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico
El cierre del día anterior por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y un posterior movimiento más allá del nivel de retroceso del 50% de la caída de abril-junio favorecen a los alcistas del XAU/USD. A esto se suma que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene elevado, reforzando un impulso constructivo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 67.44 se mantiene cerca del territorio de sobrecompra, lo que sugiere que la presión alcista persiste, pero podría estar acercándose a una condición extendida.
Por lo tanto, la fortaleza por encima del máximo oscilante diario podría enfrentarse a una resistencia inicial cerca de la SMA de 200 días en 4.502 $. A esto le sigue de cerca el retroceso del 61.8% en 4.525,18 $, por encima del cual el precio del Oro podría subir hacia las siguientes barreras en 4.683 $ y 4.885 $. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 100 días en 4.387 $, con colchones inferiores en el 38.2% de Fibo. en 4.302 $ y el nivel del 23.6% en 4.164,38 $, antes de que surja un soporte estructural más significativo cerca de 3.941,47 $.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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