Oro sigue a la defensiva por debajo del máximo del 17 de junio en medio de repunte del USD; la caída parece soportada
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro comienza la nueva semana con un tono más débil, ya que las tensiones en Oriente Medio benefician al USD, activo refugio.
- Los precios del petróleo alimentan los temores de inflación y mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de la Fed, además de debilitar al lingote.
- Los operadores esperan con interés las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana para obtener más pistas sobre la Fed y un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) retrocede al inicio de una nueva semana y se aleja de su nivel más alto desde el 17 de junio, alcanzado el viernes tras la decepcionante publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. De hecho, los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU. mostraron que la economía perdió inesperadamente 23K puestos de trabajo en julio, mientras que la lectura del mes anterior también fue revisada a la baja hasta 20K desde 57K. Esto apuntó a señales de enfriamiento del mercado laboral estadounidense y debilitó el caso para que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés, lo que, a su vez, pesó fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD) y proporcionó un buen impulso al lingote sin rendimiento.
Sin embargo, la reacción inmediata del mercado resultó ser de corta duración, ya que las incertidumbres en torno a la crisis de Oriente Medio y la reapertura del Estrecho de Ormuz ofrecieron cierto soporte al Dólar, activo refugio. De hecho, Irán reiteró las condiciones para una reapertura total de la crucial vía marítima, incluido el fin del bloqueo naval de EE.UU., el levantamiento de las sanciones y una compensación por los daños de guerra. Además, Teherán ha descartado conversaciones directas con EE.UU., citando supuestas violaciones del acuerdo de paz provisional alcanzado en junio. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y da soporte al USD, ejerciendo cierta presión sobre el Oro.
Mientras tanto, el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo. Los inversores siguen preocupados de que el aumento de los precios de la energía reavive las presiones inflacionarias y obligue a los principales bancos centrales a adoptar una postura más de línea dura. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores siguen valorando una mayor probabilidad de que el banco central estadounidense suba los costes de financiación antes de fin de año. Las perspectivas siguen respaldando unos elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que favorece a los alcistas del USD y refuerza el caso de un nuevo movimiento bajista para el Oro. Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar a las últimas cifras de inflación de EE.UU. esta semana.
Según TD Securities, "el riesgo de una subida persiste," pero el banco sostiene que los próximos datos de inflación podrían cambiar de forma significativa la fijación de precios del mercado. El equipo espera "el IPC subyacente y general de esta semana (0.20% m/m y 0.15% m/m, respectivamente)" y afirma que tales resultados "probablemente llevarían a una mayor eliminación de las subidas de tipos de la fijación de precios." Con "la mayor parte del reciente movimiento al alza de los tipos impulsado por las expectativas de la Fed," TD Securities añade que "los tipos podrían moverse a la baja a medida que se descartan subidas."
Gráfico diario del XAU/USD
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un tono ampliamente limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, en torno a 4.390$, y de la SMA de 200 días, cerca de 4.496$. Mientras tanto, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en positivo, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en una zona alcista pero aún no de sobrecompra, alrededor de 64. Además, la materia prima ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de abril-junio, en torno a 4.303,27$, aunque el grupo de niveles de retroceso superiores y las medias de más largo plazo por encima sigue sugiriendo que los repuntes son vulnerables.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días cerca de 4.390$, seguida del retroceso del 50% en torno a 4.414$. Un cierre diario por encima de estos niveles dejaría expuesta la SMA de 200 días en aproximadamente 4.496$ y el retroceso del 61.8% cerca de 4.525$, con más barreras en el nivel del 78.6% alrededor de 4.683$ y el máximo reciente del ciclo cerca de 4.884$. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 38.2% cerca de 4.303$, antes del nivel del 23.6% en torno a 4.166$, mientras que no puede descartarse un retroceso más profundo hacia la zona de anclaje cerca de 3.944,21$ si los vendedores recuperan el control.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.