Pronóstico del Oro: El XAU/USD rebota a pesar la decisión de la Fed de mantener inalterada su política
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro sube un 0.61% a 3.296$ después de alcanzar mínimos de julio cerca de 3.268$.
- La Fed mantiene las tasas en 4.25%-4.50% en una votación de 9–2; Jerome Powell rechaza un recorte en septiembre.
- La inflación subyacente del PCE sube al 2.8% interanual; las solicitudes iniciales de desempleo caen a 218K.
- El rebote del XAU/USD es impulsado por compras en la caída y condiciones de sobreventa a pesar de un USD firme.
Los precios del oro se recuperaron el jueves después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas sin cambios, mientras se acerca la fecha límite de comercio del 1 de agosto impuesta por el presidente de EE.UU. Donald Trump. El Dólar estadounidense se mantiene estable ante un conjunto de buenos datos económicos, aunque el XAU/USD cotiza a 3.296$, ganando un 0.61%.
Ayer, la Fed mantuvo la tasa de fondos federales en el rango de 4.25%-4.50% en una decisión dividida de 9-2, con los gobernadores Bowman y Waller optando por un recorte de 25 puntos básicos. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó los comentarios de Trump de que podrían flexibilizar la política en septiembre y dijo que adoptarían un enfoque reunión por reunión.
En otras noticias, la agenda económica en Estados Unidos (EE.UU.) estuvo ocupada con un aumento en el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente. Junto a esto, los sólidos datos de empleo mostraron que las solicitudes de beneficios por desempleo de los estadounidenses disminuyeron. Esto sugiere la opinión del banco central de EE.UU. de que se ha alcanzado el máximo empleo, justificando aún más la postura actual de política.
En noticias comerciales, EE.UU. y México alcanzaron una extensión de 90 días para el mismo acuerdo de aranceles del 25% debido al fentanilo, 25% en automóviles y 50% en acero, aluminio y cobre. Mientras tanto, el acuerdo entre Corea del Sur y EE.UU. del miércoles sigue aliviando las tensiones respecto a las negociaciones comerciales.
A pesar de que la incertidumbre comercial ha disminuido, la caída del oro tras la decisión de la Fed parece haber llevado al metal amarillo a niveles de sobreventa. Por lo tanto, los compradores de oro intervinieron cerca de los mínimos de julio de 3.268$, impulsando el precio al contado del XAU/USD hacia la cifra de 3.300$.
Los operadores se preparan para las cifras de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes para julio, junto con el anuncio del PMI manufacturero del ISM y el índice de sentimiento del consumidor final de la Universidad de Michigan (UoM).
Qué mueve el mercado hoy: El oro está respaldado por la caída de los rendimientos estadounidenses
- El precio del oro sube a medida que caen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. baja casi tres puntos básicos a 4.344%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se calculan a partir del rendimiento nominal restando las expectativas de inflación, están en 1.922%, también bajando tres puntos básicos.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, sube un 0.10% a 99.99.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 26 de julio cayeron a 218K, mejorando respecto a las 224K esperadas antes de la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de julio el viernes, con economistas esperando que la economía agregue 110K nuevos empleos.
- El indicador de inflación preferido de la Fed, el PCE subyacente, subió un 2.8% interanual en junio, por encima de la estimación de mayo del 2.7%. El PCE general saltó del 2.3% al 2.6% interanual, por encima de las previsiones del 2.5%.
- El miércoles, la declaración de política monetaria de la Fed reveló que el crecimiento de la actividad económica se ha moderado en la primera mitad, aunque la tasa de desempleo se mantiene baja y la inflación es "algo elevada".
- La declaración reveló el compromiso del comité de lograr el máximo empleo y una inflación del 2% y reconoció que "la incertidumbre sobre las perspectivas económicas sigue siendo elevada".
- El Producto Interno Bruto (PIB) en el segundo trimestre de EE.UU. superó la marca y creció un 3% intertrimestral en el segundo trimestre de 2025. Los datos justificaron la afirmación del presidente de la Fed, Powell, de que la economía no se comporta como si la política monetaria fuera restrictiva.
- Aunque el informe es positivo, mostró que el gasto del consumidor se debilitó y la inversión empresarial se desaceleró drásticamente. Reuters reveló que la mayoría de los economistas estiman el PIB para todo el año en un 1.5%, por debajo del 1.8% pronosticado por la Fed.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El oro se desploma pero se mantiene alcista por encima de 3.250$
El precio del oro está preparado para consolidarse dentro de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 3.250$ y la cifra de 3.300$ a corto plazo. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es bajista, el índice parece haber encontrado un fondo. Dicho esto, se espera una recuperación a corto plazo.
Si el XAU/USD supera la resistencia inmediata en 3.300$, seguida de la confluencia de las SMAs de 50 y 20 días alrededor de 3.339$, se espera un movimiento hacia 3.350$. Una vez superado, el siguiente nivel será 3.400$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la SMA de 100 días, se espera una caída hacia 3.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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