Oro cotiza con sesgo positivo por debajo de 4.400$; las apuestas por una subida de la Fed limitan las ganancias antes del IPC de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro recupera tracción positiva el miércoles, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los riesgos geopolíticos y las apuestas a subidas de la Fed respaldan al USD de refugio seguro, lo que podría limitar las ganancias.
- Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de las cruciales cifras de inflación de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en las caídas durante la sesión asiática del miércoles, frenando la caída de retroceso del día anterior desde la región de 4.435$, o el nivel más alto desde el 5 de junio. Sin embargo, la materia prima se mantiene por debajo de la marca de 4.400$ mientras los operadores esperan las cifras clave de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la futura senda de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) antes de abrir nuevas posiciones direccionales sobre el metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
El débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes apuntó a señales de enfriamiento del mercado laboral y debilitó el caso para que la Fed suba los tipos de interés. Sin embargo, los inversores siguen preocupados por los riesgos inflacionarios derivados de la volatilidad de los precios de la energía, lo que podría obligar al banco central estadounidense a adoptar una postura más de línea dura. De hecho, los precios del petróleo crudo subieron el martes a un máximo de una semana y media después de que un asesor del Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, dijera que el Estrecho de Ormuz no se abrirá hasta que EE.UU. cumpla las exigencias de Teherán.
A esto se suma que los rebeldes hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra buques en el Mar Rojo y Bab el-Mandeb, apuntando especialmente a barcos vinculados a Arabia Saudí. Esto llevó a un aumento de las primas por riesgo de guerra, que actúan como soporte para los precios del petróleo crudo y deberían beneficiar al USD de refugio seguro. Además, las expectativas de línea dura en torno a la Fed siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., apuntalando aún más al billete verde y aconsejando cautela antes de posicionarse para una extensión del fuerte movimiento alcista del par XAU/USD observado durante la última semana aproximadamente.
Los analistas de Deutsche Bank destacaron que el fuerte movimiento en los mercados energéticos añadió presión sobre las tasas, señalando que el Brent "(+4.99% hasta 87.72$/bbl) superó los 85$/bbl por primera vez este mes, mientras que el rendimiento del Treasury a 10 años (+6.2pbs) revirtió por completo su caída tras las nóminas del viernes, con la fijación de precios de una subida de la Fed en septiembre volviendo a situarse por encima del 50% antes del IPC de mañana." Según el banco, "ese contexto de precios del petróleo más altos y especulación sobre subidas de tasas hizo que fuera una sesión complicada para los bonos soberanos de todo el mundo," con "una imagen consistente de rendimientos moviéndose de nuevo más cerca de los máximos de finales de julio."
Gráfico diario del XAU/USD
Análisis técnico
El metal ronda la media móvil simple (SMA) de 100 días, aunque sigue limitado por debajo de una densa banda de resistencia superior, que comienza con el retroceso de Fibonacci del 50.0% de la caída de abril-junio y se extiende hacia la SMA de 200 días en 4.500.51$, lo que sugiere que los alcistas necesitan una ruptura clara al alza para recuperar el control.
A la baja, el soporte inmediato lo ofrece la SMA de 100 días en 4.388.33$, con más colchones en el retroceso del 38.2% en 4.298.48$ y el nivel del 23.6% en 4.161.40$. Una ruptura por debajo de este último podría exponer el suelo estructural en torno a 3.939.81$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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