El Oro sigue en camino de romper una racha de cuatro semanas a la baja
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae compradores por tercer día consecutivo mientras las expectativas de subidas de tasas de la Fed se reducen y debilitan al USD.
- Las incertidumbres geopolíticas podrían limitar pérdidas más profundas del USD y frenar el alza de la materia prima.
- El par XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias modestas por primera vez en cinco semanas.
El Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo alcista por tercer día consecutivo y los operadores se acercan a un máximo de semana y media durante la primera mitad de la sesión europea del viernes.
El metal precioso parece estar en camino de registrar ganancias por primera vez en cinco semanas, con los alcistas aún esperando un movimiento más allá del nivel de 4.200$ antes de posicionarse para una extensión de la recuperación de esta semana desde el nivel más bajo desde noviembre de 2025
Los operadores redujeron sus apuestas por subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tras la publicación de datos mensuales de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado el jueves, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa el flujo hacia el Oro, que no rinde. El muy observado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostró que la economía añadió solo 57.000 nuevos empleos en junio, en comparación con las estimaciones de consenso de 110.000. Además, la lectura del mes anterior se revisó a la baja de 172.000 a 129.000, mientras que la tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.2% en junio.
No obstante, los datos cruciales apuntaron a un debilitamiento de las condiciones laborales y se suman a la reducción de los temores inflacionarios ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo, moderando las expectativas de tipos de interés más altos por más tiempo. De hecho, los operadores cambiaron sus expectativas de una a dos subidas de tipos de la Fed en 2026 a entre cero y una subida. Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de dos semanas, tocado el jueves, lo que contribuye aún más al tono comprador en torno al Oro. Sin embargo, la incertidumbre sobre las conversaciones entre EE.UU. e Irán podría limitar las pérdidas del USD.
The New York Times informó que funcionarios estadounidenses temían que Israel pudiera estar tramando un plan para asesinar a los principales negociadores iraníes durante las conversaciones indirectas de paz. Los funcionarios estadounidenses creían que cualquier intento de asesinato podría descarrilar las negociaciones y desencadenar nuevos enfrentamientos, añadió el informe. Además, el cuartel general militar de Irán advirtió que cualquier interferencia estadounidense en el Estrecho de Ormuz será respondida con una "respuesta decisiva y rápida". Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico, que podría apoyar al dólar como refugio seguro y limitar cualquier apreciación adicional del precio del Oro.
De cara al futuro, se espera que los volúmenes de negociación permanezcan bajos el viernes, ya que los mercados bursátiles y de bonos de EE.UU. permanecerán cerrados por la celebración del Día de la Independencia. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo podría ser comprado y es más probable que se mantenga limitado.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
La configuración técnica del Oro respalda la posibilidad de nuevas ganancias; se espera un movimiento más allá de 4.200$
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril a junio valida la perspectiva constructiva a corto plazo para el precio del Oro. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 68 y se acerca a territorio de sobrecompra. Mientras tanto, el Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene positivo y en ascenso. Los indicadores de impulso sugieren un impulso alcista firme, pero potencialmente estirado.
Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría enfrentar resistencia inicial cerca del nivel de Fibonacci del 38.2% alrededor de 4.301,41$. Le sigue el retroceso del 50% en torno a 4.411,75$ y el nivel del 61.8% cerca de 4.522,09$. Más arriba, el retroceso del 78.6% en aproximadamente 4.679,19$ y el máximo del ciclo en 4.879,30$ forman un techo distante. A la baja, el soporte inmediato se ve en el retroceso del 23.6% cerca de 4.164,89$, con la SMA de 100 periodos alrededor de 4.142,90$ reforzando el piso subyacente. Un retroceso más profundo podría exponer la base estructural más amplia hacia el ancla en 3.944,21$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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