El Yen japonés devuelve parte de las ganancias intradía antes del PCE de EE.UU.

• El Yen japonés atrae compradores por segundo día consecutivo en medio de una combinación de factores de soporte.
• Un tribunal de apelaciones federal restablece los aranceles de Trump y revive la demanda por el JPY, refugio seguro tradicional.
• Los datos optimistas de Japón reafirman las apuestas por más subidas de tasas del BoJ este año y brindan apoyo adicional al JPY.

El Yen japonés (JPY) se apoya en una fuerte recuperación desde un mínimo de dos semanas alcanzado frente a su contraparte estadounidense el día anterior y atrae a compradores fuertes por segundo día consecutivo el viernes. El sentimiento global de riesgo se vio afectado después de que un tribunal de apelaciones federal suspendiera el jueves una reciente decisión de bloquear los amplios aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

Además, los optimistas datos macroeconómicos japoneses publicados más temprano hoy reafirmaron las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés y resultan ser factores clave que sustentan al JPY. Mientras tanto, algunos movimientos de reposicionamiento antes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. prestan cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y al par USD/JPY.

Los alcistas del Yen japonés se vuelven cautelosos ante un modesto repunte del USD antes del Índice de Precios del PCE de EE.UU.

• Un tribunal de apelaciones federal suspendió un fallo de un tribunal comercial separado y restableció los amplios aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump a última hora del jueves. Esto añade una capa de incertidumbre en los mercados y modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que, a su vez, beneficia al Yen japonés, refugio seguro.
• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Tokio – la capital de Japón – subió un 3.4% en comparación con el año anterior en mayo, frente al 3.5% del mes anterior. Mientras tanto, un indicador que excluye los alimentos frescos volátiles alcanzó un máximo de más de dos años.
• De hecho, el IPC subyacente se situó en un 3.6% interanual tras un aumento del 3.4% en abril y superó las previsiones medianas del mercado de un aumento del 3.5%. Además, un índice separado que elimina los efectos de los alimentos frescos y los costos de combustible aumentó un 3.3% en mayo en el año hasta mayo, tras un aumento del 3.1% registrado en abril.
• El IPC de Tokio ha superado el objetivo del 2% del Banco de Japón durante tres años consecutivos y apunta a una inflación de alimentos persistente. Esto mantendrá al banco central bajo presión para aumentar las tasas aún más, aunque la incertidumbre sobre los aranceles de EE.UU. podría obligar al BoJ a mantener un enfoque de espera y ver.
• Datos separados mostraron que la Producción Industrial de Japón se contrajo un 0.9% en abril, marcando una reversión de un aumento del 0.2% en marzo. Sin embargo, la contracción fue menor de lo anticipado. Además, una encuesta reveló que los fabricantes esperan que la producción aumente un 9.0% en mayo y disminuya un 3.4% en junio.
• Sumado a esto, las Ventas Minoristas de Japón aumentaron más de lo esperado, un 3.3% interanual en abril, en comparación con el 3.1% del mes anterior. Esto se suma a las expectativas de que los aumentos salariales significativos impulsarán el consumo privado y respalda el caso para una mayor normalización de la política por parte del BoJ.
• Desde EE.UU., la segunda estimación del PIB del primer trimestre publicada por la Oficina de Análisis Económico el jueves mostró que la economía se contrajo a una tasa anualizada del 0.2% durante el período de enero-marzo. Sin embargo, la lectura fue mejor que la caída del 0.3% inicialmente esperada y el pronóstico de consenso.
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que el número de estadounidenses que solicitaron seguro de desempleo por primera vez, conocido como Solicitudes Iniciales de Desempleo, aumentó a 240K para la semana que finalizó el 24 de mayo. Esto marcó un aumento sustancial respecto al total revisado de la semana anterior de 226K.
• El enfoque del mercado ahora se desplaza hacia la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Los datos cruciales influirán en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al Dólar estadounidense y al par USD/JPY.

La configuración técnica del USD/JPY respalda un movimiento de depreciación adicional a corto plazo; 143.45 es clave

Desde una perspectiva técnica, el fracaso nocturno cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la reciente caída desde el pico mensual y la posterior caída favorecen a los bajistas del USD/JPY. Además, los osciladores negativos en los gráficos diarios/hora sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la región de 143.45 reafirmarán la perspectiva bajista y arrastrarán al par hacia la marca de 143.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 142.40 en ruta hacia el área de 142.10, o el mínimo mensual alcanzado el martes.

Por otro lado, la región de 144.25-144.30 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el USD/JPY podría tener como objetivo recuperar la marca psicológica de 145.00. Una fortaleza sostenida más allá de esta última debería allanar el camino para un movimiento hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 145.65 en ruta hacia la cifra redonda de 146.00 y el máximo de la oscilación de la noche, alrededor de la región de 146.25-146.30.