¡Última Hora! EE.UU.: La inflación anual del IPP desciende al 2.6% en agosto frente al 3.3% esperado
| |Traducción automáticaVer artículo originalLa inflación de los productores en Estados Unidos, medida por el cambio en el Índice de Precios de Producción (IPP), disminuyó al 2.6% anual en agosto desde el 3.3% en julio, informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta cifra estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 3.3%. En términos mensuales, el IPP disminuyó un 0.1% tras el aumento del 0.7% (revisado desde el 0.9%) registrado en julio.
Otros detalles del informe mostraron que el IPP subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, disminuyó un 0.1% en términos mensuales. El IPP subyacente aumentó un 2.8% anual después de haber subido un 3.7% en julio y de no alcanzar la estimación de los analistas del 3.5% por un amplio margen.
Reacción del mercado a los datos del Índice de Precios de Producción de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) se vio sometido a una nueva presión bajista con la reacción inmediata y borró sus ganancias diarias. Al momento de la publicación, el Índice USD estaba bajando un 0.1% en el día a 97.65.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.17% | 0.00% | 0.02% | -0.44% | -0.43% | -0.06% | |
| EUR | 0.08% | -0.08% | -0.02% | 0.10% | -0.41% | -0.36% | 0.03% | |
| GBP | 0.17% | 0.08% | 0.14% | 0.20% | -0.31% | -0.26% | 0.15% | |
| JPY | 0.00% | 0.02% | -0.14% | 0.13% | -0.46% | -0.41% | 0.28% | |
| CAD | -0.02% | -0.10% | -0.20% | -0.13% | -0.51% | -0.48% | -0.04% | |
| AUD | 0.44% | 0.41% | 0.31% | 0.46% | 0.51% | 0.04% | 0.47% | |
| NZD | 0.43% | 0.36% | 0.26% | 0.41% | 0.48% | -0.04% | 0.58% | |
| CHF | 0.06% | -0.03% | -0.15% | -0.28% | 0.04% | -0.47% | -0.58% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como un adelanto de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. a las 06:00 GMT.
- Se espera que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. suba un 3.3% interanual en agosto, al mismo ritmo que en julio.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política en septiembre, con mayores probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos.
- El IPP de agosto podría tener un impacto limitado en el Dólar estadounidense antes de la publicación del IPC el jueves.
Estados Unidos (EE.UU.) publicará el Índice de Precios de Producción (PPI) de agosto el miércoles. El informe, producido por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), se publicará un día antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) para el mismo mes, programados para el jueves.
Ambos índices miden la inflación, con el CPI centrado en el valor total de bienes y servicios que compran los consumidores, y el PPI midiendo la inflación a nivel mayorista, o de productores. En términos generales, los aumentos del PPI se reflejarán en última instancia en el CPI a medida que los productores transfieran precios más altos a los consumidores. Cuando se publica antes del CPI, es un indicador anticipado de mayores presiones sobre los precios.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del PPI?
Se espera que la inflación de los productores en EE.UU. aumente a una tasa anual del 3.3% en agosto, tras una lectura similar en julio. Se prevé que la inflación del PPI subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 3.5% interanual, disminuyendo del 3.7% registrado en el mes anterior. Durante el mes, se espera que el PPI y el PPI subyacente avancen un 0.3% cada uno.
El informe del CPI tiende a tener un impacto más amplio en los mercados financieros, y dado que está programado para su publicación 24 horas después del informe del PPI, este último puede tener un impacto reducido en el USD.
La inflación es uno de los dos pilares sobre los cuales la Reserva Federal (Fed) basa sus decisiones de política monetaria. Los bancos centrales tienden a ser de línea dura con el aumento de las presiones inflacionarias, y moderados cuando la presión disminuye.
Dado los tibios datos de empleo publicados la semana pasada, los participantes del mercado ya han descontado completamente un próximo recorte de tasas de interés cuando la Fed se reúna la próxima semana. La pregunta ahora es si el banco central optará por un recorte de 25 puntos básicos (bps) o de 50 bps, con las probabilidades del último aumentando antes del evento.
Aún más, la BLS informó el martes que la estimación preliminar de la revisión del punto de referencia nacional de las Estadísticas de Empleo Actuales (CES) para el empleo no agrícola total de marzo de 2025 es de -911.000, lo que significa que el mercado laboral se está enfriando a un ritmo más rápido de lo estimado.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. al EUR/USD?
Antes de los informes relacionados con la inflación, los participantes del mercado han descontado completamente un recorte de tasas de interés cuando la Fed se reúna el 16-17 de septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de 25 bps se sitúan en 88.2%, mientras que el 11.8% restante apuesta por un recorte de 50 bps.
Los funcionarios de la Fed están actualmente en un período de silencio, lo que significa que los responsables de la política deben abstenerse de discutir la política monetaria en público aproximadamente dos semanas antes de su reunión programada. Pero antes, y lo que realmente desencadenó que los mercados descontaran completamente un recorte de tasas, fueron las palabras del presidente Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole.
Powell fue bastante explícito sobre la posibilidad de un recorte de tasas de interés. "Con la política en territorio restrictivo, la perspectiva base y el cambio en el equilibrio de riesgos pueden justificar un ajuste en nuestra postura de política", dijo Powell.
Powell destacó los desafíos que enfrenta la Fed: por un lado, los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump representan un riesgo al alza para la inflación, y por otro lado, las políticas de inmigración de Trump debilitan el mercado laboral estadounidense.
Los participantes del mercado inicialmente mirarán las cifras mensuales y anuales generales, y luego centrarán su atención en los datos subyacentes. En términos generales, las impresiones superiores a lo anticipado tienden a aumentar la demanda del USD, ya que los participantes del mercado reducirán las probabilidades de próximos recortes de tasas de interés, mientras que el escenario opuesto también es válido: datos más suaves pesarán sobre el Dólar, ya que los inversores aumentarán sus apuestas sobre futuros recortes de tasas de interés.
Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, señala: "El par EUR/USD cotiza por encima del umbral de 1.1700 de cara al anuncio del PPI, con el Dólar estadounidense encontrando algo de demanda a corto plazo, pero lejos de ser alcista. El par alcanzó recientemente un máximo de 1.1780 y osciló con la publicación de las revisiones del NFP, pero no pudo encontrar un camino claro. A pesar de cotizar en rojo, el gráfico diario muestra que continúa registrando máximos y mínimos más altos, lo que mantiene el riesgo sesgado al alza. Una caída correctiva a corto plazo está en el horizonte, con soporte inmediato alrededor de la marca de 1.1700."
Bednarik agrega: "Una vez por debajo del soporte mencionado, los vendedores de EUR/USD podrían poner a prueba la determinación de los compradores alrededor de 1.1650, una zona de confort para el par. Deslizamientos claros por debajo de este último exponen la región de 1.1600-1.1610. Más allá de la resistencia en 1.1780 (máximo semanal), el máximo del año viene a continuación en 1.1830. Avances adicionales son poco probables con la publicación del PPI, pero pueden ocurrir con los datos del CPI el jueves. En tal caso, 1.1900 es el próximo nivel a vigilar."
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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