Se espera que el IPC de EE.UU. muestre un aumento de la inflación en julio, afectando a las perspectivas de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 2.8% interanual en julio, superando el aumento del 2.7% de junio.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política en 25 puntos básicos en septiembre.
- Los datos de inflación de julio podrían influir significativamente en la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para julio el martes a las 12:30 GMT.
Los mercados buscarán nuevas señales de cómo los aranceles del presidente de EE.UU. Donald Trump se están trasladando a los precios. Por lo tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar volatilidad con la publicación del IPC, ya que los datos podrían influir en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medido por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. suba a una tasa anual del 2.8% en julio, habiendo registrado un aumento del 2.7% en junio. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, suba un 3% interanual (interanual), en comparación con la aceleración del 2.9% reportada en el mes anterior.
Durante el mes, se espera que el IPC y el IPC subyacente avancen un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.
Previo al informe, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que el informe del IPC de julio muestre que la inflación subyacente ganó impulso adicional. Esperamos que los precios de los bienes sigan ganando fuerza, ya que la transferencia de aranceles continúa materializándose. Es probable que el segmento de servicios no ayude a compensar ese impulso. Proyectamos que la inflación general se mantenga estable en julio a pesar de una desaceleración en alimentos y energía."
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. al EUR/USD?
De cara al enfrentamiento de inflación de EE.UU. el martes, los inversores siguen convencidos de que la Fed optará por una reducción de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de política en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 90% la probabilidad de un recorte de tasas en la próxima reunión.
Los últimos comentarios de los funcionarios de la Fed apuntan a una diferencia de opinión sobre las perspectivas de inflación. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió que las presiones de precios en aumento durante los próximos seis a doce meses podrían intensificar los desafíos de la Fed.
Por el contrario, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, argumentó que es probable que la mayor parte del impacto de los aranceles sobre la inflación se desvanezca. En una nota más moderada, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo recientemente que los últimos datos débiles del mercado laboral fortalecieron su confianza en su propia previsión de que tres recortes de tasas de interés serán probablemente apropiados este año.
Aunque los datos de inflación de julio por sí solos podrían no ser lo suficientemente influyentes como para cambiar la expectativa del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre, aún podrían tener un impacto general en las perspectivas de política para el resto del año.
La herramienta FedWatch de CME muestra que hay aproximadamente un 45% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas tres veces este año. Una lectura de inflación general débil de 2.6% o inferior podría alimentar las expectativas de tres recortes de tasas y pesar fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD) con la reacción inmediata. Por otro lado, una cifra por encima del consenso del mercado de 2.8% podría apoyar la moneda.
En caso de que la cifra general llegue a la expectativa del mercado, los inversores podrían reaccionar a las lecturas de inflación subyacente, más específicamente a la mensual. Una cifra mensual del IPC subyacente de 0.4% o superior podría ser favorable para el USD.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:
"El panorama técnico a corto plazo apunta a un sesgo neutral para el EUR/USD. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente ligeramente por encima de 50 y las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días convergen ligeramente por debajo del precio."
"Mientras el EUR/USD se mantenga por encima de 1.1600-1.1620 (nivel estático, SMA de 20 días, SMA de 50 días), los compradores técnicos podrían seguir interesados. En este escenario, 1.1700 (nivel estático, nivel redondo) podría ser visto como un nivel de resistencia interino antes de 1.1830 (máximo del 1 de julio) y 1.1900 (nivel estático, nivel redondo)."
"Mirando hacia el sur, el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a julio se alinea como el primer nivel de soporte en 1.1440 antes de 1.1400 (SMA de 100 días) y 1.1200 (retroceso de Fibonacci del 38.2%)."
Aranceles - Preguntas Frecuentes
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
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