La Rupia indonesia cae mientras el Dólar estadounidense avanza por las apuestas de una subida de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El USD/IDR se aprecia mientras el Dólar estadounidense avanza ante los temores de una subida de tasas de la Fed.
- La venta masiva global de bonos impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4.80%.
- La inflación de Indonesia se aceleró en agosto debido al aumento de los costes de los alimentos, mientras que la inflación subyacente alcanzó su nivel más alto desde marzo de 2023.
El USD/IDR extiende sus ganancias por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 17.810 durante el horario europeo del miércoles. El par se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) sube en medio del aumento de los rendimientos de los bonos y del repunte de los precios del petróleo, que han reavivado las preocupaciones por la persistencia de la inflación y la posibilidad de nuevas subidas de las tasas de interés de la Fed.
Impulsado por una venta masiva global de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó hasta el 4.80%, alcanzando su nivel más alto desde principios de 2025. Al intensificar estas presiones inflacionarias, los precios del petróleo crudo subieron significativamente tras la escalada de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán, aumentando las preocupaciones por posibles interrupciones de los flujos de energía desde Oriente Próximo.
Mientras tanto, los recientes datos económicos de EE.UU. ofrecen un trasfondo mixto para el sentimiento general del mercado. Las ofertas de empleo JOLTS de julio cayeron por debajo de las expectativas del mercado, hasta los 7.27 millones, mientras que el PMI manufacturero del ISM pasó ligeramente de 55.6 a 54.6 en agosto. A pesar de no cumplir las previsiones, el PMI se mantiene firmemente en territorio de expansión, lo que apunta a un sector manufacturero resiliente. Los inversores centran ahora su atención en el próximo informe de empleo ADP y en las Nóminas no Agrícolas del viernes para evaluar el próximo movimiento de la Reserva Federal en materia de tasas de interés.
Persisten los temores a la depreciación del Dólar mientras la atención sigue centrada en los bonos estadounidenses de largo plazo
Los analistas de ING subrayan que la atención del mercado sigue firmemente centrada en el extremo largo de la curva estadounidense, donde "sigue habiendo mucho interés en el extremo largo de los mercados de bonos, donde la escasa voluntad de consolidación fiscal de los últimos años parece estar pasando factura." Señalan que, como destacó Francesco Pesole, "persisten los temores de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, vuelva a recurrir a su amplia caja de herramientas para apoyar al mercado de bonos", y que algunos inversores probablemente "buscarán comprar USD/CHF para expresar la estrategia de depreciación del dólar."
Mientras tanto, las presiones sobre los precios de Indonesia cobraron impulso en agosto, y la inflación general se aceleró desde el mínimo de tres meses de julio, impulsada en gran medida por el aumento de los costes de los alimentos. La dinámica subyacente de los precios también se fortaleció, ya que la inflación subyacente subió a su nivel más alto desde marzo de 2023.
En el ámbito de la política monetaria, el Parlamento confirmó a Destry Damayanti como Gobernadora del Banco de Indonesia. Adoptando una postura optimista sobre las perspectivas económicas a medio plazo, elevó la previsión de crecimiento del país para 2027 a un rango del 5.2% al 6.0%, y el objetivo superior representaría el ritmo de expansión más rápido desde 2012.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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