La Rupia india retrocede mientras los precios del petróleo repuntan aún más

• La Rupia india vuelve a verse presionada mientras los precios de la energía siguen subiendo.
• El intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán contra petroleros ha impulsado los precios del petróleo.
• Los expertos de los mercados financieros mantienen una visión de línea dura sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed.

La Rupia india (INR) retrocede desde su máximo de dos meses frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. El par USD/INR se recupera hasta cerca de 94.75 desde su mínimo de dos meses de 94.29 registrado la semana pasada, ya que el impacto de los precios más altos del petróleo sobre el par parece estar superando al Dólar estadounidense más débil, que se ha visto presionado ante la cautela previa al Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) previsto para el viernes.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cotiza un 0.1% a la baja, cerca de 98.80.

En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo MCX con vencimiento el 21 de septiembre sube un 0.6%, hasta cerca de 8.818 Rs., su nivel más alto desde el 22 de mayo.

Las divisas de Asia excluido Japón enfrentan vientos en contra de la energía pese a un contexto de Dólar más débil

Según OCBC, el renovado aumento de los precios del petróleo y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense "suponen un riesgo para un contexto desfavorable para gran parte de Asia excluido Japón (AXJ), dada la dependencia de la región de las importaciones de energía" y podrían "limitar el alcance de la apreciación de las divisas, incluso si el USD general se mantiene contenido." El banco sugiere que, aunque un tono más débil del Dólar puede ofrecer cierto alivio, es probable que el shock en los términos de intercambio derivado de los elevados costes de la energía limite las ganancias de muchas divisas de Asia excluido Japón.

Los mercados financieros esperan que los precios del petróleo sigan subiendo en medio de los continuos enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán. Los estrategas de Societe Generale señalaron en una nota que el Brent ha "superado una línea de tendencia descendente de varios meses y avanza gradualmente hacia el máximo de julio, situado alrededor de 102$." Sostienen que "un movimiento por encima de 102$ podría extender la tendencia alcista hacia las próximas proyecciones en torno a 108$/110$ y 117$." Tal escenario sometería a la moneda india a una mayor presión.

Las primas de riesgo del petróleo aumentan mientras el tráfico en Ormuz sigue siendo frágil

Los analistas de Commerzbank advierten que la reciente escalada geopolítica ha aumentado considerablemente los riesgos para el suministro, señalando que "la reciente escalada incrementa el riesgo de que se revierta la reciente mejora de los flujos de petróleo a través de Ormuz." Señalan que "el tráfico observable a través del Estrecho siguió siendo escaso durante el fin de semana", incluso cuando "algunos petroleros continúan transitando con los sistemas de seguimiento apagados o con apoyo militar", lo que pone de relieve lo frágiles y opacas que se han vuelto las dinámicas actuales de los flujos.

Los datos del IPC de EE.UU. influirán en las expectativas de tasas de interés de la Fed

Esta semana, el dato más destacado serán los datos del IPC de EE.UU. de agosto, que se espera que reconfiguren las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Según TD Securities, los datos de inflación de esta semana deberían ser "lo suficientemente moderados como para mantener a la Fed sin cambios," aunque subrayan que "la traducción al PCE será clave" para definir las perspectivas de política monetaria. El banco espera que "la Fed [se] mantenga sin cambios durante nuestro horizonte de previsión," argumentando que, aunque "la inflación debería mantenerse elevada durante el resto del año y el mercado laboral se ha estabilizado," estas dinámicas dan margen al FOMC para "cambiar el foco hacia su mandato de inflación." TD Securities advierte que, si los responsables de política monetaria ajustan las tasas, "si la Fed fuera a actuar este año, creemos que es más probable que esa medida sea una subida que un recorte."

Actualmente, la herramienta FedWatch del CME muestra que las probabilidades de que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de política monetaria del próximo mes son del 58.4%.

Análisis Técnico del USD/INR

El USD/INR cotiza en 94.75, manteniendo un tono bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.13. El par sigue presionado por esta resistencia dinámica cercana, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 37, sugiere un sesgo bajista persistente, aunque las condiciones se acercan a la sobreventa en lugar de una capitulación absoluta.

Al alza, la EMA de 20 períodos en 95.13 es el primer nivel de resistencia que los alcistas necesitarían recuperar para aliviar la presión vendedora inmediata y abrir el camino a un rebote correctivo. A la baja, el mínimo de dos meses en 94.15 es el nivel de soporte clave.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)