La subida de tipos de la Fed impulsa el Índice del Dólar por encima de 100.00
| |Traducción automáticaVer artículo original- El DXY sube un 0.59% por encima de 100.00, superando sus medias de 50 y 200 días.
- La Fed eleva las tasas al 3.75-4.00% con una votación de 12-0, su primer aumento desde 2023.
- Las proyecciones elevan la mediana para finales de 2027 al 4.1% desde el 3.6% de junio.
El Índice del Dólar DXY rompió por encima de 100.00, regresando por encima de sus dos medias de largo plazo. El cuarto de punto que llevó a la Fed al 3.75-4.00% estaba totalmente descontado y no tenía valor por sí solo. Lo que el Dólar compró esta tarde fue el papeleo que lo acompañó: un conjunto de proyecciones sin recortes de tasas antes de 2028 y media hora de explicaciones del presidente sobre los motivos.
Las previsiones hicieron el trabajo, salvo una
Las propias cifras del comité se movieron mucho. La mediana para finales de este año pasó del 3.8% en junio al 4.1%, lo que supone un aumento más desde aquí. La mediana para finales de 2027 pasó del 3.6% al 4.1%, eliminando por completo los recortes del próximo año. Doce de los dieciocho miembros que presentaron proyecciones situaron 2026 en el 4.125%, cuatro quieren dos aumentos más y dos creen que el trabajo está hecho. Al ser preguntado al respecto después, el presidente dijo que no había ofrecido una proyección propia, al igual que tampoco lo hizo en junio. La cifra sobre la que acaba de subir el Dólar es una mediana de todos excepto del hombre que la lee.
Todos los demás también están subiendo, y ese es el punto
Este índice es una comparación más que un veredicto, y no es una comparación amplia. El Euro representa por sí solo el 57.6% del índice, y al sumar el Yen y la Libra se obtienen tres divisas que representan aproximadamente cuatro quintas partes del total. El Banco Central Europeo (BCE) elevó su tasa de depósito al 2.50% el jueves pasado y el Banco de Inglaterra responde mañana a las 11:00 GMT, por lo que dos de esas tres divisas se están moviendo en la misma dirección. Lo que registra este índice no es si las tasas estadounidenses subieron, sino si subieron más que las de todos los demás. Las ponderaciones que utiliza para responder a esa pregunta se modificaron por última vez en 1999.
Niveles y sesgo
Resistencia: El máximo de hoy en 100.25 es el primer nivel por encima, y 100.50 es el siguiente nivel redondo.
Soporte: Las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se encuentran separadas por 0.11 justo por debajo de 99.70, y el índice superó ambas tras la decisión. Esa zona es el soporte clave, con 99.50 por debajo.
Sesgo: Alcista mientras la zona de medias justo por debajo de 99.70 se mantenga, con 100.50 como primer objetivo y 101.00 por detrás. El momentum diario, medido por el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI), se sitúa cerca de 67 y sigue subiendo, por lo que aún hay margen antes de que el movimiento se extienda demasiado. Un cierre diario de nuevo por debajo de 99.50 invalida este escenario.
Gráfico diario del índice DXY
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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