La Libra esterlina se tambalea mientras Trump construye el peaje de Ormuz que juró que nunca existiría
| |Traducción automáticaVer artículo original- El GBP/USD cotiza en 1.3349, con una caída del 0.39% en el día, tras un rechazo en la EMA de 200 días que protege la zona de 1.3400.
- Trump se mueve para volver a cerrar el Estrecho de Ormuz detrás de un bloqueo y una tasa de tránsito del 20%; el Dólar absorbe el flujo hacia activos refugio.
- Los futuros de tipos hacen que una subida de la Fed para septiembre sea más probable que no; el IPC de EE.UU. de junio se publica el martes a las 12:30 GMT.
La Libra esterlina pasa el lunes aprendiendo la diferencia entre una recuperación y un respiro. El GBP/USD abrió la semana pegado a su Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, tanteó la zona de 1.3400 durante las horas asiáticas y ha sido vendido de forma metódica desde entonces; ahora el par cotiza en 1.3349, apoyándose en el nivel de 1.3350 con el mínimo de la sesión unos pocos pips por debajo.
Poco del daño es propio de la Libra esterlina, porque el Dólar está siendo comprado frente a todo el tablero de las principales divisas por dos historias que llegaron con pocas horas de diferencia. La primera convierte el cuello de botella del petróleo crudo más importante del mundo en una plaza de peaje; la segunda procede de un funcionario de la Reserva Federal (Fed) que pasó el año pasado abogando por recortes y ahora advierte sobre subidas.
El Estrecho de Ormuz cobra peaje
El presidente Trump anunció el lunes que Washington restablecerá su bloqueo a Irán y volverá a cerrar el Estrecho de Ormuz, prohibiendo la entrada a buques iraníes y a cualquier barco que comercie con Teherán, mientras que el resto comprará el paso mediante una tasa de tránsito del 20% recaudada por el autoproclamado guardián de la vía marítima. El plan llega menos de una semana después de los renovados ataques estadounidenses contra Irán y de los ataques de Teherán contra el transporte comercial que acabaron con el alto el fuego del mes pasado, y convierte un corredor de seguridad en una fuente de ingresos.
La autoría es el detalle más revelador de la historia: un Estrecho con peaje era precisamente el resultado que el presidente pasó junio insistiendo en que nadie toleraría, con una garantía iraní publicitada de que no habría peajes, ni recargos de seguro, ni cargos de ningún tipo, además de una resolución del Departamento de Estado que consideraba ilegales esas tasas en una vía marítima internacional. El petróleo crudo recibe compras, la cobertura de los petroleros se está recalibrando y el Dólar recoge el flujo hacia activos refugio mientras se redacta el esquema de tarifas.
Una paloma redescubre sus garras
En paralelo a la geopolítica, un gobernador de la Fed considerado durante mucho tiempo uno de los miembros más fiables del ala dovish del comité utilizó un discurso el lunes en Nueva York para advertir que el próximo movimiento de política podría tener que ser una subida, describiendo la política como situada en una encrucijada y señalando el informe de inflación del martes como la prueba decisiva. El mismo funcionario pasó el año pasado presionando por recortes por motivos del mercado laboral; según su propia versión, esos riesgos se han invertido, con el empleo estable y las presiones sobre los precios ampliándose.
Los futuros de tipos no esperaron a una corroboración antes de recalibrar la curva: una subida de un cuarto de punto para la reunión de septiembre ahora es más probable que no, con aproximadamente tres de cada cuatro probabilidades de que el rango objetivo se sitúe por encima del actual 3.50% a 3.75% para entonces. La reunión del 29 de julio en sí misma tiene más de un 40% de probabilidades de un movimiento, y para diciembre el resultado más probable es un rango medio punto más alto.
Ninguna de esta recalibración requiere siquiera que el Estrecho permanezca cerrado; un shock de oferta a través de un Ormuz con peaje es inflación de manual, y un comité que revisó sus previsiones con tono más agresivo en condiciones más tranquilas difícilmente lo pasará por alto en el mar.
La semana que viene: la inflación de junio llega caducada
El calendario entrega al Dólar su veredicto casi de inmediato. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio se publica el martes a las 12:30 GMT, y el consenso espera que el dato general caiga un 0.1% MoM tras el repunte del 0.5% de mayo, llevando la tasa interanual al 3.8% desde el 4.2%; se prevé que la lectura subyacente se mantenga en el 0.2% MoM y el 2.9% YoY. Sobre el papel, eso es desinflación, y exactamente el dato que pediría un bajista del Dólar.
La trampa está en el momento: la ventana de la encuesta de junio precede a cualquier mención de un gravamen del 20% sobre una quinta parte del petróleo crudo transportado por mar en el mundo, lo que convierte la cifra del martes en una fotografía de un mundo que ya no existe. El gobernador de línea dura vinculó explícitamente el debate sobre la subida al dato subyacente, por lo que una lectura subyacente caliente hace mucho más daño que el bien que hace un dato general débil; después, el presidente de la Fed comienza dos días de testimonio ante el Congreso a las 14:00 GMT del martes, dando a los mercados una lectura el mismo día sobre cómo quiere la dirección que se interprete la cifra.
La agenda de la Libra esterlina es más ligera y llega más tarde: el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) habla el martes a las 20:00 GMT, después de haber defendido a principios de julio que los recortes de tipos siguen fuera de la mesa mientras los efectos energéticos de la guerra se trasladan a las facturas de los hogares, y las cifras de crecimiento y producción del Reino Unido de mayo llegan el jueves a las 06:00 GMT, con el consenso esperando una expansión del 0.1% MoM tras la contracción de abril. Las ventas minoristas de EE.UU. el jueves y la encuesta preliminar de confianza del consumidor de julio del viernes completan una semana en la que el Dólar tiene todas las cartas altas.
Niveles técnicos y sesgo
Resistencia: La zona de 1.3400 es la barrera que importa, reforzada desde abajo por las EMA de 200 y 50 días comprimidas entre el precio al contado y la cifra; el rechazo del lunes llegó justo por encima de ella. Más arriba, 1.3450 limita el gráfico como techo del tramo de recuperación de la semana pasada.
Soporte: Las compras están bajo examen en 1.3350, con el mínimo de la sesión a unos pocos pips por debajo; si ese nivel cede, 1.3300 es el siguiente nivel relevante, y perderlo pondría en aviso toda la recuperación de julio.
Sesgo: Bajista. El rechazo llegó en una resistencia de tendencia con el Índice de Fuerza Relativa Estocástico diario estirado cerca de 76; el Dólar mantiene tanto la demanda por refugio como la ventaja de tipos; y es más probable que el IPC del martes se descarte como algo atrasado que se negocie como salvación. Una ruptura sostenida de 1.3350 abre el camino hacia 1.3300, y los rebotes hacia 1.3400 son para vender hasta que el Estrecho reabra sin peaje o se deshaga la fijación de subidas.
GBP/USD gráfico diario
Libra esterlina - Preguntas Frecuentes
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.