El Oro se aferra a fuertes ganancias cerca de su máximo histórico en medio de una Fed moderada y compras de refugio seguro
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico el lunes en medio de un trasfondo fundamental favorable.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE. UU. sustentan al metal precioso.
- Los alcistas ignoran un USD más firme, el entorno de aversión al riesgo y las condiciones de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) se mantiene en sus fuertes ganancias intradía cómodamente por encima del nivel de 3.900$, cerca del pico histórico alcanzado a principios de este lunes, y parece estar preparado para apreciarse aún más en medio de un trasfondo fundamental favorable. La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año ha sido un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo no productivo. Aparte de esto, el cierre del gobierno de EE. UU. también mantiene la demanda de lingotes de refugio seguro en juego debido al aumento de las tensiones comerciales y geopolíticas.
Mientras tanto, una paloma fiscal, Sanae Takaichi, fue elegida como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón y se convirtió en la próxima Primera Ministra. Esto aumenta la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) retrase el aumento de las tasas de interés y resulta ser otro factor que respalda el precio del Oro. Además, algunas compras técnicas por encima del nivel de 3.900$ contribuyen al impulso, que parece no verse afectado por un Dólar estadounidense (USD) en general más firme y el prevalente ambiente de aversión al riesgo. Esto respalda la posibilidad de un movimiento de apreciación adicional para el par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro permanece inalterada en medio de un trasfondo fundamental favorable
- Según la herramienta FedWatch del CME, la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre se sitúa en 95% y 83%, respectivamente. Este ha sido un factor clave que ha alimentado el rally récord en el Oro no productivo desde principios de septiembre.
- La Casa Blanca podría recurrir a despidos masivos de trabajadores federales si el presidente de EE.UU., Donald Trump, concluye que las negociaciones con los demócratas del Congreso para poner fin a un cierre parcial del gobierno han llegado a un punto muerto. Esto añade una capa de incertidumbre y beneficia a la mercancía de refugio seguro.
- La elección de Sanae Takaichi como líder del Partido Liberal Democrático de Japón en una elección de segunda vuelta celebrada el sábado aumentó las posibilidades de que el Banco de Japón evite aumentar las tasas de interés este mes. Esto, a su vez, proporciona un impulso adicional al par XAU/USD y contribuye al movimiento al alza.
- Mientras tanto, las expectativas de políticas económicas más expansivas pesan fuertemente sobre el Yen japonés, lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Dólar estadounidense. Esto, junto con el optimismo del mercado, podría actuar como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas.
- Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes se han retrasado debido al cierre del gobierno de EE.UU. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían impulsar al USD y proporcionar un ímpetu a corto plazo a la mercancía más tarde durante la sesión estadounidense.
- En el frente geopolítico, Rusia lanzó otra andanada de misiles y drones contra Ucrania el domingo. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, dijo que el ataque nocturno vio más de 50 misiles y alrededor de 500 drones de ataque disparados desde Rusia hacia su país.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, instó el lunes a Israel y Hamas a "moverse rápido" en el plan de paz de Gaza, advirtiendo que la falta de acción podría llevar a "un derramamiento de sangre masivo". Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza.
El Oro parece estar preparado para apreciarse aún más mientras esté por encima del nivel de 3.900$
Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento del lunes más allá de la marca de 3.900$ podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD y valida la perspectiva positiva a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene bien por encima de la marca de 70 y muestra condiciones de sobrecompra, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para más ganancias.
Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría verse ahora como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 3.900$-3.895$. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte relevante cercano a la zona de 3.865$-3.863$, o la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Esta última se acerca a una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles por debajo de 3.800$ alcanzados el martes pasado y debería actuar como un punto clave.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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