Forex Hoy: La atención del mercado se centra en los datos críticos de inflación y empleo de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEsto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 30 de septiembre:
Los principales pares de divisas se mantienen relativamente tranquilos en el último día de negociación del tercer trimestre, pero la volatilidad del mercado podría aumentar durante la segunda mitad de la jornada. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el informe de empleo del sector privado de Automatic Data Processing (ADP) de septiembre, y la Oficina de Análisis Económico publicará la revisión final de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, junto con las cifras del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), correspondientes a agosto.
Precio del Dólar estadounidense en los últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.85% | 0.61% | -0.49% | 0.81% | 1.97% | 1.19% | 1.51% | |
| EUR | -0.85% | -0.27% | -1.30% | -0.05% | 1.11% | 0.32% | 0.66% | |
| GBP | -0.61% | 0.27% | -1.04% | 0.22% | 1.38% | 0.56% | 0.94% | |
| JPY | 0.49% | 1.30% | 1.04% | 1.25% | 2.45% | 1.68% | 1.96% | |
| CAD | -0.81% | 0.05% | -0.22% | -1.25% | 1.18% | 0.43% | 0.71% | |
| AUD | -1.97% | -1.11% | -1.38% | -2.45% | -1.18% | -0.79% | -0.47% | |
| NZD | -1.19% | -0.32% | -0.56% | -1.68% | -0.43% | 0.79% | 0.29% | |
| CHF | -1.51% | -0.66% | -0.94% | -1.96% | -0.71% | 0.47% | -0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los datos de EE.UU. mostraron el martes que las ofertas de empleo JOLTS descendieron a 7.07 millones en agosto desde los 7.33 millones de julio. Este dato se situó por debajo de las expectativas del mercado de 7.23 millones. Entretanto, el Conference Board informó de que el Índice de Confianza del Consumidor descendió a 81.9 en septiembre desde 88.6 en agosto. Durante este período, el Índice de Expectativas, que refleja las perspectivas a corto plazo de los consumidores sobre los ingresos, las empresas y las condiciones del mercado laboral, cayó 5.9 puntos hasta 63.6.
Aunque el Índice del Dólar estadounidense (USD) se alejó del máximo de tres meses que había establecido por encima de 101.60 tras la publicación de los débiles datos, aún logró cerrar la jornada en territorio positivo, respaldado por los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed.
Austan Goolsbee advierte sobre un sobrecalentamiento impulsado por la IA y mantiene la línea dura de la Fed
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, emitió un mensaje notablemente de línea dura a última hora del martes, con una puntuación de 7.1/10 en el FXS Speechtracker, destacando una mayor preocupación por los persistentes riesgos de inflación. La advertencia de que las expectativas de futuras ganancias de productividad impulsadas por la IA crean un «alto riesgo de sobrecalentamiento ahora», combinada con los llamamientos a revisar la lógica de ignorar los shocks de oferta y con el énfasis en los enormes déficits como estímulo, apuntó a una postura de la Fed más inclinada a contener la demanda, aunque Goolsbee se mantuvo relativamente optimista en el gráfico de puntos. El énfasis en mantener una inflación por encima del objetivo durante más de cinco años, en las limitaciones del lado de la oferta, como la capacidad de las refinerías, y en la necesidad de contar con pruebas claras de que la inflación está volviendo a bajar reforzó la tendencia a mantener durante más tiempo una política más restrictiva favorable al Dólar.
Las perspectivas del Dólar estadounidense siguen siendo constructivas, pero dependen de los factores impulsores de la inflación
Los estrategas de OCBC mantienen que su "escenario base sigue apuntando a una recuperación moderada del USD de aquí a finales de año", pero advierten de que las expectativas actuales del mercado sobre la Fed podrían estar adelantándose a los fundamentos. Señalan que "los mercados están descontando actualmente casi cuatro subidas de tipos de la Fed durante el próximo año, lo que parece excesivamente agresivo a menos que la inflación impulsada por la demanda vuelva a emerger como la fuerza dominante detrás de las presiones sobre los precios". En su opinión, "el crecimiento salarial y la inflación de los alquileres serán indicadores clave a vigilar" para evaluar si la dinámica de la inflación justifica el grado de endurecimiento que ahora está incorporado en la trayectoria de tipos del Dólar.
Durante el horario de negociación asiático, los datos de Australia mostraron que la inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 4% en agosto desde el 3.5% de julio, coincidiendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC de la media recortada subió un 0.2%, por debajo de la estimación de los analistas del 0.3%. Tras cerrar en negativo el martes, el AUD/USD lucha por protagonizar un rebote y cotiza por debajo de 0.7000.
El EUR/USD se aferra a pequeñas ganancias de recuperación cerca de 1.1350 en la mañana europea del miércoles. Más adelante en la sesión, los mercados prestarán mucha atención a los datos del IPC de septiembre de Alemania.
Tras luchar por realizar un movimiento decisivo en cualquier dirección el lunes y el martes, el USD/JPY pierde tracción y cotiza cerca de 156.70 a primera hora del miércoles, con una caída superior al 0.3% en términos diarios.
El GBP/USD rebota tras el modesto descenso del martes y cotiza en torno a 1.3270 durante la sesión europea. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido revisó el crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre al 1.4% desde el 1.2% de la estimación inicial, ayudando a la Libra esterlina a ganar tracción.
Tras la fuerte caída del lunes, el Oro protagonizó un rebote y subió más de un 1.5% el martes. El metal precioso extiende su recuperación a primera hora del miércoles y cotiza cerca de 4.200$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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