El EUR/USD extiende pérdidas, el Dólar rebota mientras el sentimiento se deteriora
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD retrocede desde sus máximos vistos antes de Navidad en una sesión de operaciones tranquila el lunes.
- Las esperanzas de un acuerdo de paz en Ucrania están proporcionando cierto apoyo al Euro.
- La divergencia de política monetaria entre el BCE y la Fed está pesando en una recuperación significativa del USD.
El EUR/USD cotiza a la baja por cuarto día consecutivo el lunes, cambiando de manos cerca de 1.1760 después de haber alcanzado niveles justo por encima de 1.1800 la semana pasada. El Dólar estadounidense se fortalece mientras los inversores ponderan el verdadero alcance de la reunión entre Trump y Zelenski, mientras las tensiones entre China y Taiwán se intensifican.
El presidente de EE.UU., Trump, mostró confianza en que el acuerdo de paz en Ucrania está "mucho más cerca" después de reunirse con su homólogo ucraniano, Volodímir Zelenski, el domingo, aunque cuestiones espinosas, a saber, el estatus oficial de la región del Donbás, siguen sin resolverse y probablemente obstaculizarán cualquier avance significativo hacia un acuerdo sostenible.
El punto culminante de esta semana será la publicación de las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal (Fed), en la que el banco central decidió recortar su tasa de referencia en 25 puntos básicos y señalar otro recorte de tasas en 2026. Los inversores siguen confiando en que el blando mercado laboral obligará a la Fed a recortar tasas al menos dos veces el próximo año.
Qué mueve el mercado hoy: El Euro corrige a la baja en operaciones tranquilas
- El Euro (EUR) está bajando, pero se mantiene cerca de los máximos de tres meses alcanzados la semana pasada. La divergencia en la política monetaria entre un Banco Central Europeo relativamente hawkish y la Fed, que se espera que reduzca aún más los costos de endeudamiento el próximo año, actúa como un viento en contra para una recuperación significativa del Dólar estadounidense.
- China ha anunciado ejercicios militares "importantes" alrededor de Taiwán el lunes, y Taiwán afirmó que se han visto varios buques chinos cerca de las aguas territoriales de Taiwán. Los ejercicios chinos son una escalada adicional de las tensiones en un área ya sensible y es muy probable que respalden al Dólar estadounidense como refugio seguro.
- El lunes, el evento más relevante en el calendario serán las cifras de Ventas Pendientes de Viviendas de EE.UU. para noviembre, que se espera que hayan aumentado un 1%, tras un incremento del 1.9% en el mes anterior.
- Los datos de EE.UU. publicados la semana pasada revelaron que el Producto Interior Bruto del país creció a un ritmo anualizado más rápido de lo esperado del 4.3% en el tercer trimestre, desde el 3.8% en el segundo. Aún así, el Dólar estadounidense no logró obtener ningún apoyo relevante de las cifras.
- Los mercados de futuros aún valoran entre dos y tres subidas de tasas de interés de la Fed en 2026, prácticamente sin cambios respecto a semanas anteriores, según los datos publicados por la herramienta FedWatch del CME Group.
Análisis Técnico: EUR/USD tiene soporte en 1.1755
El par EUR/USD está bajando después de no haber logrado consolidarse por encima de 1.1800 la semana pasada. Los indicadores técnicos están retrocediendo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas está probando el nivel 50, y el indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) está imprimiendo barras rojas después de cruzar por debajo de la línea de señal, lo que sugiere un creciente impulso bajista.
Sin embargo, los bajistas probablemente encontrarán soporte en la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de mediados de diciembre, ahora alrededor de 1.1755. Más abajo, los objetivos son los mínimos del 17 y 19 de diciembre, cerca de 1.1700, y el máximo del 4 de diciembre y el mínimo del 11 de diciembre, en el área de 1.1680.
Al alza, el área de 1.1805, donde el par fue limitado el 16 y 24 de diciembre, probablemente desafiará a los alcistas antes de los máximos del 23 y 24 de septiembre cerca de 1.1820. Más allá de aquí, la extensión de Fibonacci del 161.80% del rally del 19 al 24 de diciembre está en 1.1863.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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