El Yen japonés se mantiene con sesgo positivo en medio de expectativas de subida de tasas del BoJ; foco en conversaciones entre EE.UU. y China

• El Yen japonés atrae nuevos compradores el lunes y rompe una racha de pérdidas de dos días.
• Una revisión al alza del PIB del primer trimestre de Japón reafirma las apuestas por una subida de tasas del BoJ y refuerza el JPY.
• La aparición de algunas ventas de USD ejerce presión adicional a la baja sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se mantiene en sus modestos avances intradía durante la sesión europea temprana del lunes, lo que, junto con un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, arrastra al par USD/JPY hacia la zona de 144.20, o un nuevo mínimo diario en la última hora. Una revisión al alza del PIB de Japón del primer trimestre se suma a las señales de una inflación en expansión en Japón y reafirma las apuestas del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés.

Además, los persistentes riesgos geopolíticos brindan apoyo adicional al Yen de refugio seguro en medio del prevalente estado de cautela en el mercado. Mientras tanto, los datos laborales de EE.UU. más fuertes de lo esperado del viernes desalentaron las esperanzas de recortes de tasas inminentes por parte de la Reserva Federal (Fed) este año. Esto podría frenar a los bajistas del USD de realizar apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el par USD/JPY de cara a las cruciales conversaciones comerciales entre EE.UU. y China en Londres.

Los alcistas del Yen japonés mantienen el control intradía en medio de las expectativas de un BoJ agresivo

• La Oficina del Gabinete de Japón informó más temprano este lunes que la economía no registró crecimiento durante el primer trimestre de 2025, en comparación con la contracción del 0.2% estimada inicialmente. Los datos revisados revelaron además que la economía de Japón se contrajo a un ritmo más lento, del 0.2% anualizado durante el mes reportado, en comparación con la contracción del 0.7% reportada inicialmente.
• Detalles adicionales mostraron que el consumo privado, que representa más de la mitad de la economía japonesa, aumentó un 0.1% durante el período de enero a marzo frente a una lectura preliminar plana. Esto le da al Banco de Japón margen para aumentar las tasas de interés aún más este año y proporciona un leve impulso al Yen japonés al inicio de una nueva semana.
• El Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, dijo que Japón debe ser consciente de que el aumento de las tasas de interés aumentaría los costos de financiamiento de la deuda del gobierno y afectaría sus planes de gasto. El gobierno debe asegurar que la confianza pública y del mercado en las finanzas de Japón se mantenga, agregó Ishiba.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, lucha por capitalizar el movimiento al alza del viernes, liderado por el mejor de lo esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. Los cruciales datos de empleo de EE.UU. mostraron que la economía añadió 139K nuevos empleos en mayo, menos que la cifra revisada a la baja del mes anterior de 147K, aunque fue mejor que la previsión de 130K.
• Otros detalles del informe mostraron que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.2%, como se anticipaba. Además, los Ingresos Promedio por Hora se mantuvieron sin cambios en 3.9%, superando las estimaciones del consenso de 3.7%. Esto reforzó las expectativas de que la Reserva Federal mantendría las tasas de interés estables en su próxima reunión y aumentó el USD.
• Altos funcionarios de EE.UU. y China se reunirán en Londres el lunes para negociaciones destinadas a desactivar la disputa comercial de alto riesgo entre las dos economías más grandes del mundo. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo la semana pasada que una llamada con el líder chino Xi Jinping se centró casi por completo en el comercio y resultó en una conclusión muy positiva.
• En el frente geopolítico, las fuerzas rusas lanzaron ataques masivos en la segunda ciudad más grande de Ucrania, Járkov, con drones, misiles y bombas guiadas. Además, Rusia afirmó que una división de tanques ha llegado a la frontera occidental de Donetsk y continúa su avance, señalando una seria escalada en el conflicto en medio de conversaciones de paz estancadas.

El USD/JPY podría atraer a algunos compradores cerca del soporte clave de 144.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes a través de un rango de negociación de varios días se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Sin embargo, los osciladores neutrales en el gráfico diario hacen prudente esperar un seguimiento de compras más allá de la marca psicológica de 145.00, o un máximo de una semana alcanzado el viernes pasado, antes de posicionarse para más ganancias. Los precios al contado podrían entonces subir hacia la barrera horizontal de 145.55-145.60 en ruta hacia la cifra redonda de 146.00 y el máximo del 29 de mayo, alrededor de la región de 146.25-146.30.

Por otro lado, el punto de resistencia del rango de negociación, alrededor de la cifra redonda de 144.00, ahora parece proteger la baja inmediata. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY de regreso hacia el área de 143.50-143.40 en ruta hacia la marca de 143.00 y el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 142.70-142.65. Este último debería actuar como un punto pivotal, que, si se rompe de manera decisiva, establecerá el escenario para la reanudación de la reciente caída desde el máximo mensual de mayo.