El Yen japonés sigue alejándose de su mínimo de una semana frente al Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Yen japonés retrocede desde un máximo de más de una semana alcanzado contra un USD más débil este jueves.
- El aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y los riesgos geopolíticos podrían ayudar a limitar las pérdidas del JPY, considerado refugio seguro.
- Las expectativas de flexibilización de la Fed podrían socavar al USD y también contribuir a limitar el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) extiende su constante descenso intradía a través de la sesión europea y retrocede aún más desde un mínimo de más de una semana alcanzado contra su contraparte estadounidense a principios de este jueves. Las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría retrasar un aumento de las tasas de interés en medio de la incertidumbre política interna, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, resultaron ser factores clave que socavan al JPY, considerado refugio seguro. Aparte de esto, un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) ayuda al par USD/JPY a recuperarse alrededor de 70-75 pips desde el mínimo diario y escalar a la región de 152.25 en la última hora.
Mientras tanto, la división de la coalición del Partido Liberal Democrático (LDP) con el Komeito pone en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro del país y alivia las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón. Esto, a su vez, mantiene vivas las esperanzas de un inminente aumento de tasas por parte del BoJ este año, que, junto con las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China y los riesgos geopolíticos, podrían ayudar a limitar las pérdidas del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, podría tener dificultades para atraer compradores en medio de las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, debería contribuir a limitar el par USD/JPY.
Los toros del Yen japonés pierden control a medida que los nervios políticos alimentan la incertidumbre del BoJ
- La coalición de larga data entre el Partido Liberal Democrático (LDP) y el Komeito llegó a un abrupto final la semana pasada. La ruptura, a su vez, significa que la nueva líder electa del LDP, Sanae Takaichi, necesitaría el apoyo de otros partidos para confirmarla como la primera mujer Primer Ministro de Japón.
- Takaichi es una partidaria de las políticas económicas del ex Primer Ministro Shinzo Abe, quien abogó por un fuerte gasto y estímulo monetario para apoyar la economía. Sin embargo, los desarrollos ayudaron a aliviar las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón y respaldaron al Yen japonés.
- Mientras tanto, el parlamento japonés no logró fijar una fecha para su votación sobre el nuevo Primer Ministro, ya que los partidos de oposición también están manteniendo conversaciones para asegurar el respaldo suficiente para formar un nuevo gobierno. La incertidumbre crea un desafío para el Banco de Japón para aumentar aún más las tasas de interés.
- Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensificaron en las últimas semanas después de que EE.UU. ampliara las restricciones tecnológicas y China delineara controles de exportación más estrictos sobre tierras raras. Además, ambos países anunciaron tarifas portuarias recíprocas sobre embarcaciones vinculadas a las flotas de cada uno, alimentando los temores de una guerra comercial.
- De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que veía a EE.UU. como atrapado en una guerra comercial total con China. Sin embargo, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, propuso una pausa más prolongada en los altos aranceles sobre los bienes chinos si China detiene su plan de controles de exportación estrictos sobre minerales críticos.
- En el frente geopolítico, el secretario de guerra de EE.UU., Pete Hegseth, advirtió a Rusia que detuviera la lucha o arriesgara una respuesta que solo EE.UU. podría dar. Esto aumenta el riesgo de una mayor escalada de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y beneficia el estatus de refugio seguro del JPY en medio de las apuestas de aumento de tasas del BoJ.
- Mientras tanto, el miembro de la junta del BoJ, Naoki Tamura, dijo el jueves que la tasa de crecimiento económico en Japón probablemente aumentará y que la desaceleración en las economías extranjeras no será tan significativa como se esperaba inicialmente. Tamura agregó que el BoJ debería acercar las tasas a niveles considerados neutrales.
- Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas firmes de que la Reserva Federal de EE.UU. entregará un recorte de tasas de 25 puntos básicos tanto en octubre como en diciembre. Además, las preocupaciones de que el cierre del gobierno de EE.UU. afectaría la economía pesan sobre el USD.
- Un juez bloqueó temporalmente el miércoles a la administración Trump de despedir a trabajadores federales en medio del cierre en curso, que comenzó el 1 de octubre. Esto ocurre mientras el Senado no logra avanzar un proyecto de ley aprobado por la Cámara para financiar el gobierno por novena vez.
- Los operadores ahora esperan discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC, que se darán más tarde durante la sesión norteamericana, para obtener más pistas sobre recortes de tasas. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD y proporcionará un impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY podría tener dificultades para volver a superar la barrera de confluencia en 151.65
La caída de la noche arrastró al par USD/JPY por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 horas. La posterior caída por debajo del área de 150.70, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente recuperación sólida desde el mínimo mensual de octubre, podría verse como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Sin embargo, los osciladores en el gráfico diario aún se mantienen en territorio positivo, lo que sugiere que los precios al contado podrían encontrar cierto soporte cerca de la marca psicológica de 150.00. Esta cifra coincide con el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci, que, si se rompe de manera decisiva, podría exponer el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 149.15.
Por el contrario, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar una barrera inmediata cerca de la marca de 151.00. Un movimiento sostenido más allá podría elevar aún más el par USD/JPY, aunque es más probable que se mantenga limitado cerca de la barrera de confluencia de 151.65. Esta área comprende el punto de ruptura de la SMA de 200 horas y el nivel de retroceso del 23.6% de Fibonacci. Sin embargo, algunas compras de continuación anularían cualquier sesgo negativo a corto plazo y permitirían que los precios al contado recuperen la cifra redonda de 152.00 antes de subir más hacia el máximo semanal, alrededor de la región de 152.60.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.