El Yen japonés parece dispuesto a registrar ganancias semanales frente a un USD más débil

• El Yen japonés atrae compradores a medida que los datos optimistas reafirman las apuestas por una subida de tasas del BoJ.
• Las preocupaciones fiscales de EE.UU. socavan el USD y pesan aún más sobre el par USD/JPY.
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed respaldan el caso de nuevas pérdidas para el par.

El Yen japonés (JPY) se mantiene con un sesgo alcista intradía durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, lo que, junto con un Dólar estadounidense (USD) más débil, mantiene al par USD/JPY deprimido por debajo de los 144.00 medios. Los sólidos datos de Gasto de los Hogares publicados más temprano hoy en Japón reavivan las apuestas por una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) y fortalecen al JPY. Aparte de esto, la incertidumbre sobre las políticas del presidente estadounidense Donald Trump beneficia aún más al JPY de refugio seguro.

Mientras tanto, los inversores siguen preocupados de que las tensiones comerciales provocadas por la amenaza de Trump de imponer más aranceles a Japón, por su supuesta falta de voluntad para comprar arroz cultivado en EE.UU., podrían complicar los esfuerzos del BoJ por normalizar la política monetaria. Aparte de esto, el entorno de apetito por el riesgo podría contribuir a limitar más ganancias para el JPY. Los operadores también parecen reacios en medio de una liquidez relativamente escasa debido a las festividades del Día de la Independencia en EE.UU.

El Yen japonés se aferra a las ganancias inspiradas en los sólidos datos de gasto de los hogares

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el jueves que la economía agregó 147.000 nuevos empleos en junio en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 144.000 y los 110.000 esperados. Además, la tasa de desempleo bajó al 4.1% desde el 4.2% en mayo, lo que indica un mercado laboral estadounidense aún resistente.
• El resultado superior brinda a la Reserva Federal espacio para mantener su enfoque de esperar y ver en medio de la incertidumbre derivada de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump. Esto, a su vez, empujó al Dólar estadounidense (USD) y al par USD/JPY a un nuevo máximo semanal, aunque el impulso careció de un fuerte seguimiento o convicción alcista.
• Detalles adicionales revelaron que el crecimiento de la inflación salarial anual, medido por el cambio en las Ganancias Promedio por Hora, retrocedió al 3.7% desde el 3.8% en mayo. Esto estuvo por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 3.9%. Esto, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la condición fiscal de EE.UU., contribuye a limitar el alza del Dólar.
• El proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos del presidente Donald Trump superó su último obstáculo en el Congreso el jueves, evitando la perspectiva a corto plazo de un incumplimiento del gobierno de EE.UU. La legislación haría explotar el déficit federal, ya que se estima que agregará 3.4 billones de dólares a la deuda de la nación en la próxima década. Esto agravaría aún más los problemas de deuda a largo plazo de América y frenaría a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas, limitando el par USD/JPY.
• Mientras tanto, el Yen japonés atrae algunas compras durante la sesión asiática del viernes después de que un informe gubernamental mostrara que el Gasto de los Hogares superó incluso las estimaciones más optimistas y aumentó un 4.7% en mayo en comparación con el año anterior. Los datos optimistas reavivan la especulación sobre subidas de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón.
• En contraste, los operadores aún ven una mayor probabilidad de que la Fed reanude su ciclo de recortes de tasas en septiembre y reduzca los costos de endeudamiento en al menos 50 puntos básicos para finales de este año. Esto contribuye a la caída del par USD/JPY, aunque las incertidumbres comerciales podrían frenar a los operadores de realizar apuestas direccionales agresivas.

El intento de recuperación del USD/JPY podría atraer nuevas ventas alrededor de la confluencia de 144.65

La ruptura nocturna a través de la confluencia de 144.65-144.70 – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de junio-julio – se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Sin embargo, el fracaso cerca de la zona de suministro de 145.25, que se aproxima al nivel de retroceso del 50%, y el posterior retroceso justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa.

Mientras tanto, cualquier caída adicional probablemente encontrará algo de soporte cerca de la zona horizontal de 144.20 antes de la cifra redonda de 144.00, o el nivel de retroceso del 23.6% de Fibonacci. Una ruptura convincente por debajo de este último podría cambiar el sesgo de nuevo a favor de los operadores bajistas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte intermedio de 143.45 en ruta hacia la marca de 143.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la región de 142.70-142.65, o un mínimo de un mes alcanzado el martes.

Por el contrario, la marca psicológica de 145.00 podría actuar ahora como un obstáculo inmediato antes de la zona de 145.25-145.30. Algunas compras de seguimiento deberían permitir al par USD/JPY probar el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci y conquistar la cifra redonda de 146.00.