El Yen japonés se fortalece mientras el BoJ mantiene las tasas sin cambios con un desacuerdo de línea dura

• El Yen japonés atrae a algunos compradores en medio de la decisión de línea dura del BoJ de mantener las tasas sin cambios.
• La incertidumbre sobre el probable momento y el ritmo del aumento de tasas del BoJ limita el potencial alcista del JPY.
• Una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Fed, Powell, apoya al USD y al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se fortaleció en general después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera dejar las tasas de interés sin cambios por cuarta reunión consecutiva al final de una reunión de dos días este jueves. La declaración de política acompañante mostró que hubo dos disidencias a favor de un aumento de tasas, lo que, a su vez, proporciona un impulso considerable al JPY y arrastra al par USD/JPY de nuevo por debajo de los 147.00 durante la sesión asiática.

No obstante, las preocupaciones de que la incertidumbre en la política interna podría dar al BoJ más razones para retrasar un aumento adicional de tasas mantienen a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, el sentimiento alcista subyacente resulta ser otro factor que actúa como un viento en contra para el JPY como refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, preserva sus fuertes ganancias de recuperación y contribuye aún más a limitar las pérdidas para el par USD/JPY.

El Yen japonés atrae nuevos compradores tras la decisión de voto 7-2 del BoJ de mantener las tasas sin cambios

• El Banco de Japón decidió dejar el objetivo de la tasa de interés a corto plazo sin cambios en el rango del 0.4%-0.5% tras concluir su reunión de revisión de política monetaria de dos días este viernes. Hubo dos disidencias a la decisión de mantener, ambas queriendo un aumento de tasas, lo que, a su vez, proporciona un leve impulso al Yen japonés (JPY) durante la sesión asiática.
• Más temprano, el Ministerio de Asuntos Internos y Comunicaciones informó este viernes que los precios al consumidor de Japón, excluyendo alimentos frescos, aumentaron un 2.7% en el año hasta agosto. Esto marca una notable desaceleración desde un aumento del 3.1% registrado el mes anterior y el ritmo más lento desde noviembre de 2024.
• Más detalles del informe revelaron que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) subyacente, que excluye alimentos frescos, se desaceleró de un aumento interanual del 3.1% visto en julio a un 2.7%. Además, un indicador que elimina tanto los costos volátiles como los de alimentos frescos y combustibles aumentó un 3.3% en comparación con un aumento del 3.4% en julio.
• Esto se suma a la incertidumbre política interna y a los vientos en contra económicos derivados de los aranceles de EE.UU., lo que modera las expectativas del mercado para un movimiento inmediato de aumento de tasas del BoJ.
• Sin embargo, los inversores aún están valorando la posibilidad de un aumento de tasas del BoJ de 25 puntos básicos en octubre en medio de señales de resiliencia económica. Por lo tanto, la atención se centrará en la declaración de política acompañante y en la guía futura del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
• Una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus fuertes ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días, desde el nivel más bajo desde febrero de 2022. Esto, a su vez, mantiene al par USD/JPY cerca del máximo semanal.
• Powell dijo a los periodistas que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y que el movimiento para reducir las tasas fue un recorte de gestión de riesgos. Powell agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas y que la Fed está en una situación de reunión por reunión respecto a las perspectivas de las tasas de interés.
• No obstante, se espera que el banco central de EE.UU. entregue dos recortes de tasas más en 2025. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas relativamente de línea dura del BoJ, lo que podría apoyar al JPY de menor rendimiento y mantener un límite en cualquier apreciación adicional del par USD/JPY.

El USD/JPY necesita debilitarse por debajo de la marca de 147.00 para anular cualquier sesgo positivo a corto plazo

El movimiento nocturno más allá de la resistencia horizontal de 147.50-147.60 y la marca de 148.00 favorece a los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y respaldan el caso para ganancias adicionales. Sin embargo, cualquier movimiento posterior hacia arriba probablemente se enfrentará a una fuerte resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 148.55-148.60. Una fortaleza sostenida más allá podría permitir que los precios al contado recuperen la cifra redonda de 149.00 y prueben el máximo mensual, alrededor de la zona de 149.20.

Por el contrario, el área de 147.60-147.50 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia la marca de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el soporte horizontal de 146.20 antes de que los precios al contado extiendan la trayectoria descendente hacia la región de 145.50-145.45, o el nivel más bajo desde el 7 de julio, alcanzado a principios de esta semana.