El Yen japonés se recupera de mínimos de varios meses frente al Dólar ante los temores de intervención

• El Yen japonés frena su reciente caída en medio de temores de intervención y una creciente demanda de refugio seguro.
• Las preocupaciones fiscales y la incertidumbre sobre un aumento de tasas del BoJ podrían limitar cualquier ganancia significativa para el JPY.
• Las expectativas menos flexibilizadoras de la Fed favorecen a los alcistas del USD y también prestan cierto soporte al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores el viernes y se aleja de su nivel más bajo desde mediados de enero, alcanzado frente al Dólar estadounidense (USD) el día anterior. Los comentarios de la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, a primera hora de hoy alimentaron las especulaciones de que las autoridades intervendrían para frenar una mayor debilidad del JPY. Aparte de esto, se observa un tono generalmente más débil en los mercados de renta variable que respalda al JPY como refugio seguro durante los primeros compases de la sesión europea.

Mientras tanto, el gabinete de Japón aprueba un paquete de estímulo económico de ¥21,3 billones, lo que aumenta las preocupaciones sobre la débil posición fiscal del país y la oferta de nueva deuda gubernamental. Además, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) retrasaría el aumento de las tasas de interés podrían limitar las ganancias del JPY. Además, las expectativas menos dovish de la Reserva Federal (Fed) podrían actuar como un viento de cola para el Dólar y ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa para el par USD/JPY.

Los bajistas del Yen japonés se vuelven cautelosos mientras la advertencia de intervención y el tono de riesgo más suave compensan las preocupaciones fiscales

• La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, en la advertencia más fuerte hasta la fecha, dijo el viernes que tomaremos las acciones apropiadas según sea necesario contra la volatilidad excesiva y los movimientos desordenados del mercado, incluidos aquellos a largo plazo. Katayama también señaló la posibilidad de intervención en la moneda, proporcionando un leve impulso al Yen japonés durante la sesión asiática.
• Más temprano hoy, la Oficina de Estadísticas de Japón informó que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) y la medida subyacente (excluyendo alimentos frescos) aumentaron un 3.0% en octubre en comparación con el año anterior. Más detalles revelaron que el IPC subyacente (excluyendo alimentos frescos y energía), que es seguido de cerca por el Banco de Japón, llegó al 3.1% interanual en comparación con un aumento del 3.0% en septiembre.
• Los datos sugieren que la inflación en Japón sigue siendo persistente por encima del objetivo del 2% del banco central y mantiene vivas las esperanzas de un aumento de tasas de interés a corto plazo. Mientras tanto, el Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que la debilidad del JPY está alimentando cada vez más los costos de importación y la inflación del consumidor, añadiendo que las fluctuaciones de la moneda tienen un mayor impacto que en el pasado.
• Una encuesta de Reuters mostró el jueves que una ligera mayoría de economistas espera que el BoJ eleve las tasas al 0.75% en diciembre, con todos los pronosticadores viendo al menos ese nivel para finales del primer trimestre de 2026. Sin embargo, la incertidumbre sobre el aumento de tasas del BoJ persiste en medio de las políticas fiscales expansivas de la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, y su preferencia por que las tasas de interés se mantengan bajas.
• El gabinete de Japón aprobó un plan de estímulo económico de ¥21.3 billones, la primera iniciativa política significativa bajo la Primera Ministra Sanae Takaichi. El paquete contiene ¥17.7 billones en gastos de cuenta general, que supera los ¥13.9 billones del año anterior y representa el mayor estímulo desde la pandemia de COVID. También incluirá recortes de impuestos por un total de ¥2.7 billones.
• Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe retrasado de Nóminas no Agrícolas el jueves, que mostró que la economía agregó 119.000 nuevos empleos en septiembre. La lectura superó la expectativa del mercado de 50.000 y siguió a la disminución de 4.000 (revisada de +22.000) en agosto. La Tasa de Desempleo subió ligeramente al 4.4% desde el 4.3%.
• Sin embargo, los datos aliviaron las preocupaciones del mercado sobre un debilitamiento del mercado laboral estadounidense y desalentaron aún más las apuestas por otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre. Las expectativas menos dovish de la Fed ayudan al Dólar estadounidense a preservar sus fuertes ganancias semanales, alcanzando el nivel más alto desde finales de mayo, y deberían contribuir a limitar las pérdidas para el par USD/JPY.

Es probable que el USD/JPY atraiga algunas compras en niveles más bajos cerca del soporte de 156.60

El índice de fuerza relativa (RSI) diario muestra condiciones ligeramente sobrecompradas y frena a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par USD/JPY. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un leve retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo podría encontrar un soporte decente justo por debajo de la marca de 157.00 antes de la región de 156.65-156.60, por debajo de la cual el par USD/JPY podría caer hacia la marca de 156.00. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

Por otro lado, la marca de 158.00 podría actuar como un obstáculo inmediato, por encima de la cual el par USD/JPY podría subir hacia la siguiente resistencia relevante cerca de mediados de los 158.00. El impulso podría extenderse aún más y permitir que los precios al contado apunten hacia la prueba del máximo de enero, alrededor de la vecindad de 159.00.