El Yen japonés rebota desde mínimos de tres semanas frente al Dólar mientras los mercados esperan el discurso de Powell

• El Yen japonés retrocede por segundo día consecutivo en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
• Los toros del JPY parecen poco impresionados por los datos de inflación ligeramente superiores a lo esperado de Japón.
• Los toros del USD mantienen el control antes del discurso del presidente de la Fed, Powell, y apoyan al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se recupera ligeramente de un mínimo de tres semanas alcanzado frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte a primera hora de este viernes en medio de señales fundamentales mixtas. Las señales de que la inflación subyacente en Japón se mantuvo persistente reafirmaron la opinión del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) se mantendrá en su camino de normalización de políticas. Esto, junto con el cauteloso estado de ánimo del mercado, ofrece cierto apoyo al JPY, que es un refugio seguro.

Sin embargo, los inversores siguen siendo inciertos sobre el probable momento de la próxima subida de tasas del BoJ, lo que, a su vez, podría limitar el potencial alcista del JPY. Aparte de esto, el sentimiento alcista prevalente del USD debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole más tarde hoy.

Los bajistas del Yen japonés se vuelven cautelosos antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) se enfrió al 3.1% interanual en julio desde el 3.1% del mes anterior. Más detalles revelaron que el indicador subyacente, que excluye los costos de los alimentos frescos, bajó del 3.3% en junio al 3.1%, marcando su nivel más bajo desde noviembre de 2024.
• Este último, sin embargo, fue ligeramente superior a las estimaciones de consenso para una lectura del 3%. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos y la energía y que es monitoreado de cerca por el Banco de Japón, aumentó un 3.4% en julio en comparación con el año anterior. Esto, a su vez, mantiene vivas las esperanzas de una mayor normalización de la política por parte del BoJ.
• Los inversores, sin embargo, siguen inciertos sobre el momento probable de la próxima subida de tasas del BoJ, lo que, a su vez, no ayuda al Yen japonés (JPY) a atraer compradores significativos durante la sesión asiática del viernes. No obstante, la perspectiva de política del BoJ sigue marcando una divergencia significativa en comparación con la Reserva Federal.
• Los participantes del mercado redujeron las apuestas por un alivio de política más agresivo por parte del banco central de EE.UU. en medio de señales de un aumento de la presión sobre los precios. Dicho esto, los operadores están valorando una mayor probabilidad de que la Fed reanude su ciclo de recortes de tasas en septiembre y reduzca los costos de endeudamiento en dos ocasiones para finales de este año.
• Las apuestas se vieron impulsadas por los datos de solicitudes de desempleo de EE.UU. del jueves, que mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de ayuda por desempleo aumentó en la mayor cantidad en aproximadamente tres meses. Además, los ciudadanos estadounidenses que recibieron beneficios por desempleo en la semana anterior alcanzaron el nivel más alto en casi cuatro años.
• Los datos indicaron que la reciente suavidad en el mercado laboral continuó en agosto. Además, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia se desplomó a -0.3 en agosto, desde 15.9 el mes anterior, renovando las preocupaciones sobre el crecimiento económico en EE.UU. Esto respalda la opinión de que la Fed reduciría las tasas en su próxima reunión.
• Esto, junto con la nerviosidad antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, frena a los alcistas del Dólar estadounidense a la hora de abrir apuestas agresivas. Los comentarios de Powell se buscarán para obtener pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed, lo que debería proporcionar un nuevo impulso al USD y al par USD/JPY.

La configuración del USD/JPY respalda la posibilidad de que surjan compras en niveles más bajos cerca de 148.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura durante la noche a través de la marca de 148.00, o el límite superior de un rango de trading de tres semanas, se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. El movimiento posterior hacia arriba y los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. Por lo tanto, cierta fuerza de seguimiento hacia la prueba de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada justo por encima de la cifra redonda de 149.00, parece una posibilidad distinta. Alguna compra de seguimiento debería permitir al par hacer un nuevo intento hacia recuperar la marca psicológica de 150.00.

Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría atraer nuevos compradores y encontrar un soporte decente cerca de la marca de 148.00. Esto es seguido de cerca por el soporte horizontal de 147.80, por debajo del cual el par USD/JPY podría deslizarse aún más hacia la zona de 147.30 antes de eventualmente caer a la cifra redonda de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de este último negaría la perspectiva positiva y cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.