El Yen japonés se mantiene cerca de mínimos de dos semanas frente a un USD más fuerte; los toros del USD/JPY apuntan a una ruptura en 157.00

• El Yen japonés se mantiene a la baja en medio de preocupaciones sobre la situación fiscal de Japón.
• La incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas nacionales socava aún más al JPY.
• El USD preserva sus recientes ganancias de recuperación y presta soporte al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de consolidación lateral frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte y actualmente cotiza cerca de un mínimo de dos semanas, alcanzado anteriormente este jueves. Los inversores siguen preocupados por la salud financiera de Japón a raíz de los planes fiscales expansivos de la primera ministra Sanae Takaichi. Esto, junto con la incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero, ha sido otro desarrollo bajista para el JPY y contribuye a su rendimiento relativo inferior.

Mientras tanto, las cifras de inflación del consumidor más suaves de la capital de Japón – Tokio – publicadas la semana pasada moderaron las expectativas de un aumento temprano de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), socavando aún más al JPY. El USD, por otro lado, sube a un máximo de dos semanas y mantiene al par USD/JPY cerca del nivel de 157.00. Dicho esto, las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará tasas dos veces más en 2026 y las especulaciones de que las autoridades intervendrían para frenar un mayor debilitamiento del JPY justifican la cautela de los operadores bajistas.

El Yen japonés parece vulnerable ya que los problemas fiscales y políticos compensan las apuestas de línea dura del BoJ

• El Partido Liberal Democrático (LDP) de la Primera Ministra japonesa Sanae Takaichi está preparado para obtener una fuerte victoria en las elecciones de la cámara baja el 8 de febrero. El resultado le daría a Takaichi un mayor control sobre el parlamento japonés y más margen para llevar a cabo sus planes fiscales expansivos.
• Takaichi se comprometió a suspender el impuesto al consumo del 8% sobre los alimentos durante dos años como parte de su campaña electoral, lo que genera preocupaciones sobre las perspectivas fiscales de Japón en medio de temores de gastos financiados por deuda. Este ha sido un factor clave detrás del relativo bajo rendimiento del Yen japonés desde el comienzo de esta semana.
• Además, Takaichi destacó los beneficios de una moneda más débil durante un discurso de campaña. Aunque Takaichi luego suavizó su postura, sus comentarios generaron dudas sobre si las autoridades intervendrían para apoyar la moneda nacional. Esto ejerce una presión adicional a la baja sobre el JPY.
• Mientras tanto, los datos publicados el viernes pasado mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) en la capital de Japón – Tokio – cayó el mes pasado a su nivel más débil desde febrero de 2022. Esto apuntó a signos de una presión de precios impulsada por una demanda más suave y redujo la urgencia para que el Banco de Japón endureciera aún más.
• Sin embargo, el Resumen de Opiniones de la reunión de enero del BoJ esta semana destacó la visión agresiva de los miembros de la junta en medio de crecientes presiones de precios debido a un JPY débil. Además, una encuesta privada mostró que el crecimiento del sector servicios de Japón se aceleró en enero a su ritmo más rápido en casi un año.
• Esto sugiere que un aumento de tasas del BoJ en la primera mitad de 2026 sigue sobre la mesa. En contraste, los operadores están valorando la posibilidad de dos recortes más de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. este año, lo que limita el par USD/JPY cerca del nivel de 157.00, o un máximo de casi dos semanas establecido anteriormente este jueves.
• De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que habría rechazado a Kevin Warsh como su nominado para liderar la Reserva Federal si hubiera expresado el deseo de aumentar las tasas de interés. Trump agregó que no había muchas dudas de que el banco central de EE.UU. reduciría las tasas de interés.
• El Dólar estadounidense, sin embargo, ha subido a un nuevo máximo desde el 23 de enero tras los comentarios agresivos de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, quien dijo que los riesgos están inclinados hacia una mayor inflación. Esto podría apoyar al par USD/JPY mientras los operadores ahora esperan un par de informes del mercado laboral de EE.UU. para un nuevo impulso.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación retrasada de los datos de Ofertas de Empleo JOLTS, junto con las habituales Peticiones Semanales Iniciales de Subsidio por Desempleo. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsaría al USD y generaría oportunidades de trading a corto plazo alrededor del par USD/JPY.

El USD/JPY busca construir sobre el impulso de ruptura por encima de la confluencia de 156.50

La ruptura nocturna a través de la confluencia de 156.50 – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de 159.13-152.06 – favorece a los alcistas del USD/JPY. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se encuentra en territorio positivo mientras su histograma se contrae, sugiriendo un desvanecimiento del impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 68.92, justo por debajo de sobrecompra.

Esto, a su vez, sugiere que el rebote podría extenderse hacia el retroceso del 78.6% en 157.64, mientras que un rechazo cerca de la resistencia podría arriesgar un retroceso hacia el retroceso del 50% en 155.60. Una re-expansión del histograma del MACD y un RSI firme por encima de 70 fortalecerían el caso alcista; de lo contrario, el impulso parece propenso a la consolidación por debajo de la resistencia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)