El Yen japonés se mantiene en una posición favorable frente al USD a medida que persisten los temores de intervención
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés supera al USD en medio de temores de una intervención conjunta de EE.UU. y Japón en el mercado.
- La incertidumbre política interna antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero limita las ganancias del JPY.
- El USD preserva sus recientes fuertes ganancias de recuperación y ayuda a limitar las pérdidas adicionales para el USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se recupera ligeramente de un mínimo de más de una semana, alcanzado frente a su contraparte estadounidense el día anterior, aunque el repunte carece de convicción alcista. Los últimos comentarios de la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, mantienen abierta la posibilidad de una intervención conjunta entre EE.UU. y Japón para frenar la debilidad del JPY y actuar como viento de cola en medio de las expectativas de un BoJ de línea dura. Esto, junto con un leve descenso del Dólar estadounidense (USD), mantiene deprimido al par USD/JPY durante la sesión asiática del martes.
Sin embargo, la incertidumbre política interna antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero y las preocupaciones fiscales en el contexto de las políticas de reflación de la primera ministra Sanae Takaichi limitan las ganancias del JPY. Además, un tono positivo en torno a los mercados de renta variable frena a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al JPY de refugio seguro. Mientras tanto, la nominación de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal (Fed) apoya al USD y contribuye a limitar las pérdidas del par USD/JPY en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU.
Los bajistas del Yen japonés se vuelven cautelosos en medio de temores de intervención y apuestas de un BoJ de línea dura
- La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo el martes que continuará coordinándose estrechamente con las autoridades estadounidenses según sea necesario, basándose en una declaración conjunta de Japón y EE.UU. emitida en septiembre del año pasado, y responderá de manera apropiada.
- Además, Katayama defendió los comentarios de la primera ministra Sanae Takaichi sobre los beneficios de un JPY más débil el lunes y dijo que la premier estaba hablando en términos generales sobre el impacto de un JPY débil en la economía.
- El Resumen de Opiniones de la reunión de enero del Banco de Japón mostró el lunes que los responsables de la política debatieron sobre las crecientes presiones de precios derivadas de un JPY débil, destacando una visión de línea dura entre los miembros de la junta del banco central.
- La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, se comprometió a suspender el impuesto al consumo sobre los alimentos durante dos años en caso de que su Partido Liberal Democrático gane las elecciones anticipadas del 8 de febrero, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal del país.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el lunes que EE.UU. e India han alcanzado un acuerdo comercial y que inmediatamente se moverán para reducir los aranceles sobre los bienes del otro, aumentando la confianza de los inversores y limitando el JPY de refugio seguro.
- Sumado a esto, los signos de desescalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán, sobre el programa nuclear de este último, reducen la prima de riesgo y siguen apoyando un tono de riesgo positivo, lo que podría socavar aún más la demanda del JPY.
- Trump nominó al ex Kevin Warsh para suceder a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal en mayo, a la espera de la aprobación del Senado. El historial de Warsh como halcón sugiere que se mantendría vigilante si las expectativas de inflación comienzan a aumentar.
- La encuesta del Instituto de Gestión de Suministros mostró el lunes que la actividad fabril de EE.UU. creció por primera vez en un año y el PMI Manufacturero subió a 52.6 en enero, marcando una recuperación significativa desde 47.9 en el mes anterior.
- Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes fuertes ganancias de recuperación desde un mínimo de cuatro años, alcanzado la semana pasada, y debería contribuir a limitar cualquier declive significativo del par USD/JPY, justificando la cautela para los bajistas.
- No hay datos económicos relevantes programados para su publicación desde EE.UU. el martes. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones direccionales en torno al par USD/JPY.
El USD/JPY enfrenta un obstáculo cerca del nivel de retroceso del 50%; el potencial del oro parece intacto
Los precios al contado luchan por superar el nivel de retroceso del 50% de la reciente caída de 159.23-152.10. Una fortaleza sostenida más allá de este nivel podría elevar el par USD/JPY hacia la confluencia de 156.45, que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última se inclina a la baja cerca de 156.50, manteniendo un tono general pesado. El par USD/JPY cotiza por debajo de este indicador a largo plazo, y los intentos de recuperación enfrentarían resistencia en las pruebas de este nivel.
Una ruptura decisiva por encima de esa banda podría desbloquear una recuperación adicional, mientras que la falta de superación mantendría a los vendedores en control y arriesgaría un retroceso dentro de la estructura bajista prevaleciente. La línea del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo y por encima de su línea de señal, aunque el impulso se ha enfriado a medida que el histograma se estrecha. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 61, firme por encima de la línea media de 50 sin alcanzar sobrecompra. A falta de un movimiento sostenido por encima de la SMA de 200 períodos, los rebotes seguirían siendo correctivos.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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