El yen japonés cae mientras persisten la postura de línea dura de la Fed y los temores de intervención

• El USD/JPY gana un 0.36% el lunes y se mantiene por encima de 157.00.
• El tono de línea dura de la Fed respalda al Dólar estadounidense a pesar de las tasas de interés más altas en Japón.
• Una comprobación de tasas realizada el viernes reaviva las especulaciones sobre una intervención de las autoridades japonesas.

El USD/JPY extiende su avance el lunes y cotiza alrededor de 157.45 al momento de escribir, subiendo un 0.36% en el día. El par se mantiene cerca de los máximos recientes mientras el Yen japonés (JPY) continúa debilitándose a pesar del endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón (BoJ), mientras resurgen las preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas.

El Yen japonés sigue bajo presión tras el fuerte rebote del Dólar estadounidense (USD) observado la semana pasada. La Reserva Federal (Fed) subió su tasa de interés de referencia por primera vez en tres años, mientras que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, transmitió un mensaje más de línea dura de lo esperado, lo que llevó a los inversores a aumentar sus apuestas por nuevas subidas de tasas.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ven ahora un 53% de probabilidades de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en octubre, frente al 43% de una semana antes. Las probabilidades de al menos una subida adicional para finales de año han aumentado al 90% desde el 80%. Estas expectativas mantienen elevados los rendimientos del Tesoro estadounidense y ofrecen soporte al Dólar estadounidense.

Al mismo tiempo, el Banco de Japón elevó su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 1.25% el viernes, su nivel más alto en 31 años. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dejó la puerta abierta a nuevas subidas si la actividad económica y los precios evolucionan en línea con las proyecciones del banco central. Sin embargo, dos miembros del consejo de política monetaria pidieron mayor paciencia antes de proceder con un endurecimiento adicional. Estas divisiones están planteando dudas sobre la rapidez con la que el BoJ puede continuar normalizando la política monetaria y están limitando el soporte para el JPY por ahora.

La persistente debilidad de la moneda japonesa también está atrayendo la atención de las autoridades. El BoJ realizó el viernes una comprobación de tasas con participantes del mercado, una medida seguida de cerca por los inversores debido a su asociación con el riesgo de una intervención en el mercado de divisas. Por lo tanto, un nuevo avance del USD/JPY podría mantener vivas las especulaciones sobre una acción de las autoridades japonesas.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.35, no muy lejos del máximo de siete semanas de 100.56 alcanzado el viernes. Sin embargo, un modesto retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense está limitando el avance del Dólar, y el rendimiento de referencia a 10 años cotiza alrededor del 4.97% tras alcanzar el 5.04% la semana pasada, su nivel más alto desde 2007.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen siendo elevados, no obstante, ya que la guerra en Oriente Medio mantiene vivas las preocupaciones por la inflación y la prima de riesgo geopolítico sigue incorporada en los precios de la energía. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que probablemente estaría dispuesto a reunirse con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas (ONU) esta semana.

Los inversores también están atentos a la cumbre entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, prevista para finales de esta semana. Es probable que los acontecimientos geopolíticos, los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés estadounidenses y cualquier nueva indicación de una posible intervención japonesa sigan siendo los principales impulsores del USD/JPY a corto plazo.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de una hora, el USD/JPY cotiza en 157.40, manteniendo un sesgo alcista constructivo, ya que se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos, cerca de 156.16, y de la SMA de 200 períodos, cerca de 155.10. El par se está consolidando justo por debajo de la resistencia horizontal en 158.00, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), cerca de 61, sugiere un impulso alcista positivo, aunque no extremo, lo que indica que las caídas aún podrían encontrar compradores mientras el precio siga respaldado por estas medias subyacentes.

A la baja, el soporte inicial aparece en el nivel horizontal de 156.50, seguido de la SMA de 100 períodos en 156.16, con un colchón más profundo en 155.50 y la SMA de 200 períodos cerca de 155.10. Al alza, una ruptura clara por encima de 158.00 abriría la puerta a nuevas ganancias, reforzando el tono alcista actual mientras el par se mantenga cómodamente por encima de los soportes agrupados situados por debajo.

(El análisis técnico de esta historia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)