La venta del Yen japonés sigue sin cesar; el USD/JPY se dispara a un máximo de julio de 2024
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés extiende su tendencia descendente y se ve presionado por una combinación de factores.
- La incertidumbre del BoJ, la ruptura Japón-China y las conversaciones sobre una elección anticipada en Japón socavan al JPY.
- Los temores a una intervención podrían limitar el USD/JPY en medio de un USD moderado, antes del informe del IPC de EE.UU.
El sesgo vendedor del Yen japonés (JPY) se mantiene inalterado durante la sesión asiática, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), eleva al par USD/JPY al vecindario de 159.00, o el nivel más alto desde julio de 2024. Informes de que la primera ministra Sanae Takaichi podría pronto convocar a elecciones anticipadas para aprovechar las altas tasas de aprobación alimentaron las especulaciones sobre una política fiscal más expansiva. A esto se suma la incertidumbre sobre el probable momento de la próxima subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), la profundización de la crisis diplomática entre Japón y China, y un tono de riesgo positivo que continúan socavando al JPY, considerado refugio seguro.
Mientras tanto, la reciente caída del JPY podría provocar alguna intervención verbal por parte de las autoridades japonesas, lo que, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores bajistas. El USD, por otro lado, parece tener dificultades para atraer compradores significativos en medio de preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), y también mantiene a raya al par USD/JPY. Los inversores también podrían optar por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde hoy, para obtener más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y determinar la trayectoria del par de divisas.
El Yen japonés continúa presionado por riesgos políticos y dudas sobre la subida de tasas del BoJ
- Informes sugieren que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, podría convocar una elección anticipada en la primera mitad de febrero para fortalecer la mayoría parlamentaria de su gobierno de coalición, alimentando las esperanzas de un estímulo adicional.
- La semana pasada, China prohibió la exportación de algunos elementos de tierras raras a Japón con efecto inmediato. La prohibición sigue a una disputa diplomática sobre Taiwán y aumenta el riesgo en la cadena de suministro para los fabricantes japoneses.
- A pesar de la perspectiva de línea dura del Banco de Japón (BoJ), los inversores siguen siendo inciertos sobre el posible momento del próximo aumento de tasas. Esto, junto con el impulso de riesgo, se considera que socava la demanda del Yen japonés como refugio seguro.
- La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo este martes que compartía preocupaciones sobre la reciente caída unilateral del JPY con el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y agregó que la tolerancia a la debilidad era limitada.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal resurgieron el lunes después de que los fiscales abrieran una investigación criminal contra Jerome Powell por su testimonio sobre el proyecto de renovación del edificio de la Reserva Federal.
- Powell, en un comunicado sobre tasas, calificó la investigación de sin precedentes y dijo que creía que se abrió debido a la ira del presidente de EE.UU., Donald Trump, por la negativa de la Fed a recortar las tasas de interés a pesar de la presión pública repetida.
- Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva a pesar de las firmes expectativas de un relajamiento menos agresivo de la política monetaria por parte del banco central de EE.UU. este año, respaldadas por los últimos detalles de empleo mensual publicados el viernes pasado.
- Los operadores están valorando la posibilidad de dos recortes más de tasas por parte de la Fed en 2026. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas de que el BoJ se mantendrá en su camino de normalización de políticas y debería limitar el par USD/JPY.
- El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la semana pasada que el banco central continuaría aumentando las tasas de interés si los desarrollos económicos y de precios se alinean con las previsiones, dejando la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política.
- Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y optar por esperar más señales sobre el camino de recortes de tasas de la Fed. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU.
El USD/JPY parece estar preparado para apreciarse aún más en medio de una configuración técnica alcista
La media móvil simple (SMA) de 50 días continúa en aumento, con el par USD/JPY manteniéndose por encima de ella, reforzando un firme sesgo alcista. La SMA, alrededor de la marca de 156.00, ofrece soporte dinámico cercano a medida que los compradores mantienen el control. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra un cruce alcista cerca de la línea cero, con el histograma volviéndose positivo y el impulso mejorando.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 67.47, fuerte pero no sobrecomprado, apoyando el alza mientras deja espacio antes de que surjan condiciones extremas. Siempre que el USD/JPY se mantenga por encima de su SMA en aumento, las correcciones seguirán contenidas, y el par podría extenderse al alza; un cierre por debajo de la media sugeriría un debilitamiento del impulso y un movimiento hacia la consolidación.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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