La inflación del IPC de Tokio en Japón disminuye al 1.4% interanual en mayo
| |Traducción automáticaVer artículo originalEl Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio para mayo subió un 1.4% interanual en comparación con el 1.5% del mes anterior, según mostró la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes.
Además, el IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos subió un 1.3% interanual en mayo, frente al 1.5% esperado y al 1.5% del mes anterior. El IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1.6% interanual en mayo, en comparación con la lectura anterior del 1.9%.
Reacción del USD/JPY a los datos del Índice de Precios al Consumidor de Tokio
Al momento de escribir, el par USD/JPY baja un 0.17% en el día, cotizando en 159.25.
Precio del Yen japonés Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | -0.13% | -0.16% | -0.41% | -0.30% | -0.71% | -0.41% | |
| EUR | 0.22% | 0.09% | 0.02% | -0.20% | -0.10% | -0.47% | -0.20% | |
| GBP | 0.13% | -0.09% | -0.04% | -0.29% | -0.17% | -0.54% | -0.30% | |
| JPY | 0.16% | -0.02% | 0.04% | -0.25% | -0.13% | -0.55% | -0.25% | |
| CAD | 0.41% | 0.20% | 0.29% | 0.25% | 0.12% | -0.29% | -0.01% | |
| AUD | 0.30% | 0.10% | 0.17% | 0.13% | -0.12% | -0.39% | -0.13% | |
| NZD | 0.71% | 0.47% | 0.54% | 0.55% | 0.29% | 0.39% | 0.27% | |
| CHF | 0.41% | 0.20% | 0.30% | 0.25% | 0.00% | 0.13% | -0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
La siguiente sección fue publicada como un adelanto de los datos del Índice de Precios al Consumo de Tokio a las 21:27 GMT.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio para mayo se publica a las 23:30 GMT del jueves, el último catalizador significativo del Yen antes del fin de semana.
- La cifra de abril falló en todas las medidas, retrasando aún más la valoración de una subida de tipos en junio.
- Los datos son ahora la palanca principal del Yen, a falta de otra intervención.
El Banco de Japón (BoJ) ha delegado efectivamente su próxima decisión de política en la oficina de estadísticas. Tras dos rondas de intervención que supuestamente sumaron más de 60.000 millones de dólares a finales de abril y principios de mayo, el USD/JPY ya ha recuperado aproximadamente el 80% de esas caídas y ahora cotiza cerca de 159.20, muy cerca de la zona políticamente sensible de 160.00. La retórica reciente del gobernador Kazuo Ueda ha hecho poco para frenar la subida constante, y los operadores interpretan cada vez más sus comentarios como advertencias en lugar de compromisos. Eso deja al IPC de Tokio como el único catalizador restante capaz de forzar un replanteamiento sin otro chequeo del Ministerio de Finanzas.
La decepción de abril sigue haciendo daño
La cifra del IPC de Tokio del mes pasado fue débil en todas las medidas importantes. El índice general al 1.5% interanual, el núcleo excluyendo alimentos frescos al 1.5% interanual, y la lectura muy observada del núcleo-núcleo (excluyendo alimentos frescos y energía) colapsó al 1.9% interanual frente a un consenso del 2.3%. Esa caída del núcleo-núcleo fue el elemento más trascendental de la cifra, el ritmo más lento desde marzo de 2022 y un tercer mes consecutivo por debajo del objetivo del 2% del BoJ. Los mercados de tipos reaccionaron de inmediato, retrasando las probabilidades de subida en junio y despojando al Yen de uno de sus pocos soportes no relacionados con la intervención.
El consenso para mayo prevé que la medida general excluyendo alimentos frescos se mantenga estable en 1.5% interanual. Eso por sí solo indica lo que esperan los equipos de posicionamiento.
Por qué los carry traders no están preocupados
El carry trade del Yen está actualmente financiado por un diferencial de aproximadamente 300 puntos básicos entre el rango objetivo de la Reserva Federal (Fed) del 3.50% al 3.75% y la tasa de política del BoJ del 0.75%. Cada día que el IPC de Tokio no sorprende al alza es otro día en que las matemáticas se mantienen, y otro día en que el posicionamiento se reconstruye hacia niveles vistos antes de la intervención del 30 de abril. La asimetría está firmemente del lado del carry trader. Una cifra decepcionante confirma el guion. Una sorpresa genera ruido, pero una sola cifra de Tokio nunca ha sido suficiente para forzar una subida que Ueda no quiera entregar.
Los datos tendrían que sorprender significativamente tanto en la medida general como en el núcleo-núcleo, idealmente respaldados por una clara reactivación de la inflación en servicios, para cambiar genuinamente el calendario de política en lugar de sacudir brevemente el posicionamiento.
El gráfico coincide con el macro
La estructura diaria muestra al par cotizando por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 158.50, con la EMA de 200 más abajo cerca de 155.50. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) en el gráfico diario está subiendo a través de la banda superior y se acerca a sobrecompra, insinuando agotamiento a corto plazo sin aún mostrar una reversión. El precio intradía ha caído de 159.65 a alrededor de 159.20 antes de la publicación, lo que sugiere cierta reducción de posiciones previa al evento en lugar de una presión de venta fresca.
La zona de 160.00 sigue siendo la línea que el Ministerio de Finanzas ha marcado claramente. La zona de 158.50 actúa como primer soporte, y una ruptura limpia abre nuevamente el camino hacia 156.00.
Vista previa de los datos: escenarios que importan
- Una cifra alineada con el consenso, con la medida general excluyendo alimentos frescos manteniéndose en 1.5% interanual y el núcleo-núcleo cerca de 1.9%, probablemente hará que el Yen se debilite y adelanta la prueba de 160.00 para la próxima semana.
- Una decepción significativa, con la cifra general cerca de 1.3% y el núcleo-núcleo por debajo de 1.8%, cierra efectivamente la valoración de una subida en junio. El par supera 160.00 y la próxima decisión de intervención de Tokio se adelanta en el calendario.
- Una sorpresa al alza genuina, con la cifra general por encima de 1.7% y el núcleo-núcleo cerca o por encima de 2.1%, es la configuración más clara positiva para el Yen disponible esta semana y reabre la valoración creíble de una subida en junio o julio. El par retrocede rápidamente hacia 158.50 y fuerza un replanteamiento real del posicionamiento de cara a la reunión del BoJ en junio.
Sesgo
El camino de menor resistencia sigue siendo al alza a menos que el IPC de Tokio entregue una sorpresa al alza lo suficientemente amplia como para forzar una reevaluación genuina del calendario de subidas a corto plazo del BoJ. Hasta entonces, las caídas siguen siendo oportunidades de compra, y el destino del Yen permanece en manos de una oficina de estadísticas a la que el BoJ debería haber estado escuchando todo el tiempo.
USD/JPY gráfico de 15 minutos
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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