El Oro se desploma mientras las amenazas de Donald Trump impulsan el petróleo y los rendimientos
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- Donal Trump advierte sobre ataques duros mientras Irán apunta a bases en el Golfo.
- El IPC de EE.UU. alcanza un máximo de tres años, manteniendo vivas las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
- El rebote del petróleo y el aumento de los rendimientos profundizan la presión sobre el Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) se desploma más del 3% el miércoles tras el último informe de inflación en EE.UU. que mostró que los precios se mantienen elevados, reforzando las expectativas de que las tasas de interés podrían mantenerse altas por más tiempo, un viento en contra para el metal sin rendimiento. El par XAU/USD cotiza en 4.130$ tras probar mínimos de dos meses cerca de 4.105$.
El XAU/USD se hunde ante un IPC elevado y temores de represalias que afectan al metal amarillo
El ánimo del mercado se volvió negativo después de que el presidente de EE.UU., Trump, dijera que EE.UU. "atacará duramente a Irán" y que tiene derecho a reanudar los ataques si Teherán no firma un acuerdo. Mientras tanto, Irán lanzó ataques contra bases estadounidenses establecidas en los Estados del Golfo, en Jordania, Kuwait y Bahréin.
IPC de EE.UU. por encima del umbral del 4%, próximo el IPP
La inflación en EE.UU. saltó al 4.2% interanual en mayo, su nivel más alto en tres años—en línea con las estimaciones—, según el Índice de Precios al Consumidor (IPC), impulsada por los precios de la energía, que subieron un 3.9%, desde el 3.8% de abril. La inflación subyacente, reflejada en el IPC subyacente, se situó en 2.9% interanual, como se preveía, desde el 2.8% del mes anterior.
Tras los datos, los mercados monetarios aún valoran una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) hacia finales de año, aunque esperan un endurecimiento de 21 puntos básicos (bps), por debajo de los 25 bps aplicados el lunes.
El metal amarillo se dirige a la baja, presionado por la recuperación de los precios del petróleo. Tras las declaraciones de Trump, el referente del petróleo crudo estadounidense, WTI, sube un 2.62% hasta 91.00$ por barril. A medida que aumentan las presiones inflacionarias, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron la misma tendencia, con el bono a 10 años subiendo casi dos puntos básicos hasta 4.536%.
La atención de los traders se desplaza hacia la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de mayo, con ambas cifras esperadas en aumento moderado. Se proyecta que el IPP general alcance el 6.4% interanual, desde el 6%, y que el IPP subyacente suba del 5.2% al 5.4% interanual. Además, se espera que las solicitudes de subsidio por desempleo bajen de 225K a 219K para la semana que termina el 6 de junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se desploma hacia los 4.100$ mientras los bajistas apuntan a un mínimo anual
Desde un punto de vista técnico, el Oro cambió a una tendencia bajista, con los vendedores buscando una ruptura clara por debajo del último mínimo del ciclo en 4.098$, el mínimo anual del 23 de marzo. Si se rompe, los precios del metal podrían colapsar hasta 4.000$, ya que la siguiente zona de interés desde la perspectiva de oferta/demanda sería el mínimo oscilante del 28 de octubre de 2025 en 3.886$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) entró en territorio de sobreventa, pero no ha alcanzado el nivel 20, considerado el más extremo, lo que podría desencadenar una consolidación en los precios del Oro.
Para una reversión alcista, el XAU/USD debe superar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.443$, lo que abriría el camino para desafiar los 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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