El precio del Oro actualiza su máximo semanal en medio de un tono de riesgo débil y la reanudación de las ventas del USD
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- El precio del Oro atrae compradores por segundo día consecutivo y renueva el máximo semanal el miércoles.
- Un tono de riesgo más suave y las expectativas moderadas de la Fed continúan actuando como viento de cola para el XAU/USD.
- El USD retrocede desde un máximo de dos semanas y ofrece soporte adicional antes de los PMI globales.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación por segundo día consecutivo el miércoles y se recupera aún más desde el mínimo de más de una semana tocado el lunes. El impulso eleva al metal precioso a un nuevo máximo semanal, alrededor de la región de 2.418$ durante la sesión asiática y está respaldado por una combinación de factores de soporte. Un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable globales impulsa algunos flujos de refugio hacia la materia prima. Además de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de casi dos semanas establecido anteriormente hoy beneficia aún más al metal amarillo y contribuye al movimiento positivo.
La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre, junto con el desarrollo político en EE.UU., provoca algunas ventas intradía en torno al USD y actúa como viento de cola para el precio del Oro. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y preferir esperar más pistas sobre la senda de la política de la Fed. Por lo tanto, la atención sigue centrada en el PIB avanzado del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Mientras tanto, los PMI globales preliminares serán observados para obtener un impulso a corto plazo.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se beneficia de un tono de riesgo más suave, apuestas de recorte de tasas de la Fed y un leve retroceso del USD
- Una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo más suave, ayudaron al precio del Oro a ganar tracción positiva el martes y alejarse de un mínimo de más de una semana tocado el día anterior.
- La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 5.4% en junio a una tasa anual ajustada estacionalmente de 3.89 millones de unidades, la más baja desde diciembre y por debajo de las estimaciones del consenso.
- La encuesta más reciente del Banco de la Reserva Federal de Richmond mostró que la actividad manufacturera empeoró en julio y el índice compuesto de manufactura cayó a -17 en julio desde -10 el mes anterior.
- La vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, aseguró el apoyo de suficientes delegados para obtener la nominación demócrata, lo que provocó un desmantelamiento del 'comercio Trump' y arrastró a la baja el rendimiento de los bonos estadounidenses.
- Mientras tanto, los inversores en su mayoría esperan que el banco central de EE.UU. comience a reducir los costos de endeudamiento en su reunión de septiembre y han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas más para fin de año.
- Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al metal amarillo sin rendimiento, aunque algunas compras de continuación del Dólar estadounidense mantienen a raya cualquier movimiento alcista adicional mientras los operadores esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU.
- El informe del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre se publicará el jueves y será seguido por los datos cruciales del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio el viernes.
- Esto proporcionará una nueva visión sobre el camino de la Fed para las tasas de interés, lo que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del USD y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del XAU/USD.
- Mientras tanto, la publicación de los PMIs preliminares del miércoles será observada para obtener pistas sobre la salud de la economía global y permitirá a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al metal precioso.
Análisis Técnico: Los alcistas del precio del Oro buscan tomar el control, podrían apuntar a probar la zona de resistencia de 2.437$-2.438$
Desde una perspectiva técnica, el rebote de esta semana desde el punto de ruptura de resistencia de 2.385$ – ahora coincidiendo con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio – justifica cautela para los operadores bajistas. Dicha área debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces deslizarse al nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la región de 2.366$-2.365$, en ruta hacia la zona de 2.352$-2.350$ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78.6%, cerca del área de 2.334$-2.339$, y 2.300$.
Por otro lado, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual una nueva oleada de cobertura de cortos podría elevar el precio del Oro a la región de 2.437$-2.438$. Algunas compras de continuación más allá de esta última sugerirán que la reciente caída observada durante la última semana o más ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El impulso podría entonces extenderse de nuevo hacia la prueba del máximo histórico, alrededor del área de 2.482$ tocada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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