El precio del Oro cae por el fortalecimiento del Dólar a la espera del PMI manufacturero de ISM

• El precio del Oro se ve presionado por una menor demanda debida a la subida de los tipos de interés.
• Los inversores anticipan una subida del Oro ante la publicación del PMI manufacturero de ISM de Estados Unidos para julio.

El precio del Oro (XAU/USD) enfrentó una inmensa presión de venta mientras intentaba mantenerse por encima de la resistencia crucial de 1.970$ el martes. Finalmente, ha caído a un mínimo diario en 1.954$ al mediodía europeo.

El metal precioso siente la presión ya que la demanda de Oro se mantuvo débil en la primera mitad de 2023 debido al aumento de los precios del metal amarillo y un agresivo ciclo de ajuste de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Además, la inmensa fortaleza del Dólar ejerce una fuerte presión sobre los lingotes.

Los inversores anticipan una fuerte subida del precio del Oro ante la publicación del PMI manufacturero de ISM de julio. El sector fabril estadounidense lleva ocho meses de contracción constante y se espera un resultado similar de nuevo. Tras la resaca de la actividad manufacturera estadounidense, los inversores pasarán a los datos del mercado laboral, que marcarán el tono de la política monetaria de la Fed de septiembre. Por ahora, las probabilidades de una subida de tasas de interés por parte de la Fed en su política de septiembre son menores.

Impulsores de los mercados: El precio del Oro a la espera de los datos de actividad de las fábricas

• El precio del Oro cae bruscamente tras enfrentarse a la presión vendedora en torno a los 1.970$, ya que la demanda de Oro sigue siendo débil debido a la subida de los precios del metal y de las tasas de interés.
• La subida de las tasas de interés por parte de los bancos centrales empujó a los hogares a elevar los depósitos en los bancos en lugar de invertir en lingotes.
• El temor a más subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) se acentúa, ya que el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, se muestra partidario de un mayor endurecimiento de la política monetaria a pesar de la relajación de las presiones inflacionistas.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, se mostró positivo en cuanto a que la inflación está bajando positivamente, pero mostró su preocupación por la relajación de las condiciones del mercado laboral debido a un agresivo ciclo de endurecimiento de la política monetaria.
• El Índice del Dólar continúa con su racha ganadora de tres días y marca un nuevo máximo de tres semanas en 102.14, ya que aún no se vislumbra una pausa en el ciclo de endurecimiento de las tasas por parte de la Fed.
• Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantienen moderados en torno al 3.96%, ya que la inflación sigue bajo control después de que el viernes se publicaran los datos básicos del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos.
• El martes se espera un movimiento alcista en el Dólar, ya que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de los Estados Unidos informará los datos del PMI manufacturero de julio.
• Se estima que el PMI manufacturero se situará en 46.5 frente a los 46.0 de junio. A pesar del aumento de la actividad en las fábricas, se espera que el sector manufacturero siga en fase de contracción. Los inversores deben tener en cuenta que una cifra por debajo de 50.0 se considera contracción y esta sería la novena consecutiva.
• Además del PMI manufacturero, los inversores se centrarán en los pedidos de fábrica, que se espera que caigan bruscamente a 44.0 frente a la cifra de 45.6 del mes anterior.
• A las 14:00 GMT se publicarán las ofertas de empleo JOLTS de junio. Según las previsiones, el número de puestos vacantes descendería hasta los 9.62 millones, frente a los 9.824 millones publicados en mayo.
• Esta semana, el Índice del Dólar se mantendrá activo ya que el calendario económico estadounidense está repleto de eventos económicos. Después del PMI manufacturero de Estados Unidos, los inversores se centrarán en el PMI de Servicios y en los datos del mercado laboral.
• El miércoles, Automatic Data Processing (ADP) informará sobre el cambio de empleo privado en Estados Unidos, que se publicará a las 12:15 GMT. De acuerdo con el consenso, la economía de EE.UU. añadió 188.000 nóminas en julio, significativamente inferior a las cifras de empleo de junio de 497.000.
• Las buenas condiciones del mercado laboral justificarían nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Fed.
• Los datos de la encuesta de la Fed publicados el lunes mostraron que los bancos estadounidenses informaron de un endurecimiento de los estándares de crédito y de una menor demanda de préstamos tanto por parte de las empresas como de los consumidores durante el segundo trimestre, según informó Reuters.

Análisis Técnico: El precio del Oro forma un patrón de cabeza y hombros

El precio del Oro cotiza dentro del rango del lunes mientras los inversores esperan los datos económicos cruciales para tomar nuevas medidas. El metal precioso muestra un recorte de la volatilidad, pero comenzará a expandirse tras los acontecimientos económicos. El metal amarillo cotiza lateralizado alrededor de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en torno a los 1.955$.

En un marco de tiempo más pequeño, el precio del Oro está formando un patrón gráfico de Cabeza y Hombro, lo que indica que una reversión bajista está en marcha.