El Peso mexicano extiende pérdidas por tercer día consecutivo en medio de temores arancelarios
|- El Peso mexicano se deprecia en medio de la incertidumbre sobre el futuro del comercio con EE.UU. y la probable imposición de aranceles.
- La amenaza de deportación masiva de inmigrantes mexicanos podría afectar aún más los flujos de remesas y la demanda de MXN.
- El USD/MXN rebota desde el fondo de un canal ascendente y parece listo para reanudar su tendencia alcista establecida.
El Peso mexicano (MXN) se deprecia en sus principales pares mientras continúa su racha de debilidad por tercer día el martes. Los temores de los inversores sobre el impacto de la agenda política del presidente electo Donald Trump en la economía mexicana son un factor importante en la depreciación del Peso, al igual que las expectativas de que el Banco de México (Banxico) avanzará con un recorte de un cuarto de punto porcentual en la tasa de interés en su reunión del jueves y, en general, un Dólar estadounidense (USD) más fuerte.
El Peso mexicano cae por la incertidumbre respecto a las políticas de Trump hacia México
El Peso mexicano se debilita mientras los mercados digieren las implicaciones de la agenda política propuesta por Trump en la economía mexicana, incluyendo las perspectivas para las relaciones comerciales entre las dos naciones, los problemas relacionados con la migración, la guerra contra las drogas y los cambios constitucionales radicales en el poder judicial impulsados por la coalición gobernante liderada por Morena en México.
Los dos países (y Canadá) tienen un acuerdo de libre comercio vigente, el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC), que está en vigor hasta 2026. Sin embargo, los recientes cambios en la constitución de México, como la controvertida reforma del poder judicial que hará que los jueces sean elegidos por voto popular en lugar de ser designados, contravienen el acuerdo. Esto podría darle a Trump la oportunidad de presionar por una renegociación inmediata, según El Financiero.
El viernes, el Peso se debilitó casi un 2,0% en un día después de que el Financial Times informara que Donald Trump había ofrecido al abogado de Washington Robert Lighthizer el puesto de jefe de comercio de EE.UU. Aunque los rumores fueron posteriormente desmentidos por Reuters, que citó a una fuente en la Casa Blanca diciendo que eran "falsos", la posibilidad de que el conocido halcón proteccionista pudiera obtener el puesto fue otro riesgo para el MXN.
Es probable que el Peso mexicano se debilite aún más, ya que parece que Trump seguirá adelante con su promesa de deportar a millones de inmigrantes ilegales, muchos de los cuales probablemente sean mexicanos. Trump ya ha elegido al defensor de la línea dura en inmigración Tom Homan como "Tzar de la Frontera" para liderar las deportaciones masivas.
Tales políticas podrían afectar a los muchos trabajadores mexicanos que trabajan ilegalmente en la economía sumergida de EE.UU. y envían remesas sustanciales a sus familias en México. Esto, a su vez, reduciría la demanda agregada del Peso. Además, la afluencia de inmigrantes ilegales devueltos a México podría crear un shock de oferta, lo que podría llevar al Banxico a reducir las tasas de interés mexicanas de manera más agresiva, reduciendo las entradas de capital extranjero y causando que el Peso se debilite aún más.
La creciente probabilidad de que el partido Republicano gane una mayoría en el Congreso de EE.UU., permitiéndoles implementar libremente las políticas radicales de Trump, también podría impactar al MXN. Los escaños finales aún están siendo llamados, pero según Associated Press, el partido Republicano ha ganado 214 escaños frente a los 205 del partido Demócrata, con solo 16 pendientes. El umbral para una mayoría es 218.
Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. Estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN en tal escenario.
Si los republicanos no logran ganar una mayoría en el Congreso, sin embargo, el par probablemente terminará en un rango entre 19.70 y 21.14, dice El Financiero.
El Peso podría ver volatilidad más adelante en la semana cuando el Banco de México (Banxico) se reúna el jueves para su reunión de política monetaria de noviembre. Aunque los datos recientes de inflación general fueron más altos de lo esperado, la inflación subyacente cayó al 3,80% interanual en octubre, desde el 3,91% anterior, acercándose al objetivo del 3,0% de Banxico. Los expertos ven una buena posibilidad de que Banxico reduzca la tasa bancaria en un 0,25% a 10,25% el jueves. Tal movimiento sería negativo para el Peso, ya que las tasas de interés más bajas atraen menores entradas de capital extranjero.
Análisis Técnico: USD/MXN rebota desde la base del canal
El USD/MXN se recupera desde el fondo de su canal ascendente y comienza a extenderse al alza en línea con la tendencia alcista más amplia.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El par está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. Como dice el viejo dicho del análisis técnico "la tendencia es tu amiga", lo que sugiere que las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Una ruptura por encima de 20.58 (máximo del 11 de noviembre) añadiría peso a la tesis alcista a corto plazo.
Para tener más confianza en que la tendencia alcista se ha reanudado, los operadores deberían esperar una ruptura por encima del máximo de 20.80 del 6 de noviembre. Tal movimiento probablemente confirmaría más ganancias por delante, con 21.00 como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
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