El Oro se mantiene en ganancias cerca de máximos de dos semanas mientras las esperanzas de diplomacia entre EE.UU. e Irán limitan al USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae una fuerte continuación de compras en medio de las esperanzas de diplomacia entre EE.UU. e Irán.
- La subida de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación y refuerza las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
- La escalada de las tensiones en Oriente Medio favorece a los alcistas del USD, limitando al lingote.
El Oro (XAU/USD) mantiene un sesgo alcista a corto plazo durante la sesión asiática y actualmente cotiza justo por debajo de un máximo de dos semanas, alcanzado más temprano este miércoles. El Dólar estadounidense (USD) frena una tendencia alcista de cuatro días en medio de las esperanzas de que la diplomacia entre EE.UU. e Irán pueda aliviar los precios de la energía y moderar las expectativas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que da soporte a la materia prima. De hecho, los principales negociadores de Irán y EE.UU. señalaron que no han abandonado las conversaciones. El secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, dijo el domingo que EE.UU. seguía abierto a mantener conversaciones con Irán, mientras que el ministro del Interior de Irán, Eskandar Momeni, visitó Pakistán, mediador en el proceso, y pidió a Islamabad que continúe sus esfuerzos. Además, los informes sugieren que los mediadores están trabajando para llevar a EE.UU. e Irán de vuelta a la mesa de negociaciones.
Mientras tanto, el ejército estadounidense dijo que completó la undécima noche de ataques contra Irán a primera hora del miércoles, apuntando a hangares de aeronaves y depósitos de drones. A esto se suma que el presidente Donald Trump advirtió que los ataques de EE.UU. se intensificarían y golpearían cualquier lugar donde Irán intente reconstruir su programa nuclear. Irán, por su parte, continuó los ataques en todo el Golfo, apuntando a activos militares estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania. Además, Irán dijo que sus fuerzas atacaron dos petroleros cuando intentaban transitar por el Estrecho de Ormuz. Asimismo, los hutíes de Yemen alineados con Irán abrieron un nuevo frente en la guerra y declararon un bloqueo naval contra Arabia Saudí.
Los últimos acontecimientos elevan el riesgo de un conflicto regional más amplio y podrían agravar el déficit en los mercados energéticos mundiales en medio del cierre del Estrecho de Ormuz. Esto, a su vez, impulsa los precios del petróleo crudo a un nuevo máximo desde el 12 de junio y alimenta las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía, lo que podría obligar al banco central estadounidense a mantener su postura de línea dura. La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente en torno a un 88% la posibilidad de que la Fed eleve los costes de financiación al menos una vez antes de que termine este año. Las perspectivas, a su vez, favorecen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) y aconsejan cierta cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista del Oro, que no ofrece rendimiento.
Se espera que la recuperación del Oro esté limitada mientras la Fed y los rendimientos reales siguen en el foco
Los analistas de OCBC sugieren que, en el entorno actual, es probable que el Oro vea una negociación "en dos direcciones" a corto plazo, con cualquier rebote enfrentando claros vientos en contra. Sostienen que "una recuperación más sostenida probablemente requiere que los precios del petróleo retrocedan, cierto alivio en los rendimientos reales y en las expectativas de endurecimiento de la Fed", y advierten que "hasta entonces, el potencial alcista podría seguir limitado".
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro espera aceptación por encima de la SMA de 200 en H4 antes del siguiente tramo al alza
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída desde mediados de junio y la aceptación por encima de la marca de 4.100$ favorecen a los alcistas del XAU/USD. Además, los indicadores de momento siguen siendo fuertes, ya que el Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa cerca del territorio de sobrecompra en torno a 69.9, y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se mantiene en positivo con la línea muy por encima de cero. Esto, a su vez, sugiere que la presión alcista sigue en juego aunque esté extendida.
Dicho esto, se necesita un movimiento sostenido por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas para reafirmar la perspectiva constructiva. El metal precioso podría entonces probar la resistencia inicial en el retroceso del 50.0% en 4.163,16$ y luego el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.215,39$. A esto le sigue el nivel del 78.6% en 4.289,75$ antes del máximo del ciclo en 4.384,47$.
A la baja, el soporte inmediato se observa en la SMA de 200 periodos en torno a 4.128,26$, antes del retroceso del 38.2% en 4.110,93$ y del nivel de Fibonacci del 23.6% en 4.046,31$, con un suelo más profundo cerca del mínimo estructural en 3.941,85$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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